Crypto pour les conseillers : Bitcoin et le marché haussier

Avant l’apparition du Bitcoin en 2009, il y avait un quelques tentatives de création numérique monnaie électronique sécurisée par cryptographie. Cependant, le Bitcoin est reconnu comme la première Crypto de premier plan et a été le l’actif le plus performant pendant sept des dix dernières années.Tout aussi remarquable est la rareté des conseillers en patrimoine qui soutiennent l’investissement de leurs clients dans cette classe d’actifs.Une enquête menée auprès de 500 conseillers financiers a révélé que 72 % d'entre eux souhaitaient investir davantage dans le Bitcoin. et le secteur plus large des Cryptomonnaie si un ETF Bitcoin spot était approuvé. Pourtant, moins de 9 % des conseillers se sentent à l'aise pour conseiller leurs clients sur cette classe d'actifs. L'étude souligne un fossé éducatif considérable entre la Finance traditionnelle et ce système monétaire émergent.

Bitcoin se dirige vers sa quatrième réduction de moitié, qui devrait avoir lieu vers le 16 avril 2024, où la difficulté d'extraction de la pièce augmente et la récompense diminue de 50 %, en partie pour garantir qu'il n'y aura jamais qu'une offre limitée de cette monnaie. l'or numérique.

Merci àBrian Rudick et Matt Kunke depuis GSR Merci de nous avoir présenté les points clés à prendre en compte pour évaluer le scénario haussier du Bitcoin dans l'article d'aujourd'hui. Brian nous présente les origines du Bitcoin, ses propriétés uniques et l'importance de cet actif pour les conseillers.

–S.M.

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Le cas haussier du Bitcoin

Contexte du Bitcoin

Satoshi Nakamoto, le développeur anonyme de Bitcoin, a publié pour la première fois le livre blanc Bitcoin en 2008, décrivant sa vision d'un « système de paiement électronique pair-à-pair ». À grande échelle, la blockchain Bitcoin peut être considérée comme une base de données décentralisée ou un registre distribué composé d'un réseau d'ordinateurs appelés nœuds qui enregistrent et KEEP une copie locale des paiements effectués, de qui, à qui et quand. Ces paiements sont libellés en Bitcoin, un actif numérique du même nom dont l'offre maximale est de 21 millions. Le réseau utilise la cryptographie et un mécanisme de consensus pour enregistrer les transactions de manière fiable, ouverte et transparente (voir). Comment fonctionne Bitcoinpour un aperçu complet).

Une telle construction – un réseau ouvert de nœuds indépendants suivant des règles basées sur du code pour convenir et enregistrer localement des transactions valides sans leader central – résulte des propriétés clés de Bitcoin : Bitcoin , sans point de contrôle central ; sans confiance, car les nœuds implémentent des logiciels open source ; résistant à la censure, l'historique des transactions étant stocké localement sur des milliers de machines indépendantes ; immuable, car l'historique des transactions ne peut être modifié ; et sans permission, car n'importe qui peut participer au réseau. De plus, Bitcoin utilise de nouveaux rails basés sur Internet et la blockchain, plutôt que les rails financiers existants et obsolètes, et sa Technologies constitue les éléments constitutifs des blockchains ultérieures qui ajoutent programmabilité et calcul arbitraire au registre décentralisé. Cela fait de la Technologies sous-jacente de Bitcoin la base de nouveaux cas d'utilisation tels que l'identité, la propriété, la gouvernance, le calcul, etc., et permet la démocratisation des échanges de valeur, la suppression des intermédiaires extracteurs de rente et l'établissement de nouveaux paradigmes autour de la propriété et de la gouvernance.

Compte tenu de ses limites techniques et de son offre fixe, le Bitcoin lui-même a évolué, passant de son utilisation initiale de système de paiement électronique P2P à celle de réserve de valeur/de bien monétaire. Il présente en effet de nombreux attributs de la monnaie, notamment la durabilité, la portabilité, la divisibilité, l'uniformité, la rareté et l'acceptabilité. Si la Technologies sous-jacente au Bitcoin ouvre la voie à une multitude de cas d'utilisation et d'avantages, c'est précisément son utilisation monétaire simple et restreinte, son code immuable et sa rareté prouvée qui ont fait du Bitcoin l'actif monétaire phare et la monnaie de réserve du monde numérique.

Locataires de Bull Thesis

L'un des piliers de la thèse d'investissement du bitcoin réside dans son statut de monnaie de réserve numérique non souveraine. Compte tenu de sa décentralisation et de sa sécurité de pointe, de ses importants effets de réseau et de son avantage de précurseur, il est très peu probable qu'un autre crypto-actif puisse concurrencer le Bitcoin à cet égard ; quiconque recherche une réserve de valeur numérique décentralisée est susceptible de choisir le Bitcoin, ce qui renforce ce statut. De plus, le besoin et l'importance d'une réserve de valeur non souveraine, nativement Internet, ne devraient que croître à mesure que le monde se numérise et que les internautes exigent de plus en plus une monnaie numérique sans frontières, hors de portée d'une entité centralisée. De plus, les 425 millions d'utilisateurs de Crypto ne représentent aujourd'hui que 8 % de la population ayant accès à Internet – bien loin du scénario de hausse potentiel d'une ubiquité – et la capitalisation boursière du Bitcoin ne représente que 4 % de celle de l'or.

Source: Datareportal.com, Zénith,Crypto.com, CoinGecko,Gold.org, GSR

L'opportunité de la Crypto

De plus, le Bitcoin peut servir de couverture non souveraine contre les erreurs de Juridique gouvernementale, ce qui pourrait s'avérer particulièrement important dans un contexte d'intervention budgétaire et monétaire de plus en plus importante à travers le monde. En fait, il est prouvé que le bitcoinl'offre limitée suggèreCela pourrait offrir une certaine protection contre l'inflation, les taux d'intérêt négatifs et d'autres conséquences de Juridique non conventionnelles ou potentiellement néfastes. L'histoire du Bitcoin est trop limitée pour dire si cela a été le cas jusqu'à présent, bien qu'il existe une corrélation significative entre les anticipations d'inflation et le prix du Bitcoin. De plus, il existe de nombreux exemples d'investisseurs se précipitant vers le Bitcoin lorsque les craintes d'inflation augmentent ou lors de périodes de tension dans le système financier traditionnel, comme nous l'avons vu avec la récente crise bancaire.

Enfin, le Bitcoin offre de nombreux avantages en termes de construction de portefeuille. Grâce à sa faible corrélation historique avec les actifs traditionnels, Bitcoin offre des avantages de diversification clés à un portefeuille bien équilibré. De plus, ses rendements historiques ont largement compensé son immense volatilité, une volatilité qui rend le Bitcoin extrêmement efficient en termes de capital lorsqu'il est évalué sous l'angle de l'allocation de portefeuille. En effet, ajouter seulement 1 à 2 % de Bitcoin a un impact positif important sur les rendements ajustés au risque d'un portefeuille, tant en termes absolus que par rapport à l'ajout d'autres classes d'actifs.

En conclusion, Bitcoin est une véritable innovation. Des dizaines de milliers d'ordinateurs à travers le monde s'unissent pour KEEP un registre de paiements décentralisé, fiable, sans autorisation, résistant à la censure et immuable, qui réinvente les circuits financiers et offre de nouveaux cas d'utilisation et avantages. Bitcoin est la monnaie de réserve non souveraine du monde numérique, et son rôle et son importance ne devraient que croître avec l'amplification des effets de réseau et la numérisation croissante du monde. De plus, Bitcoin peut servir de protection contre les erreurs de Juridique mondiale et peut diversifier à moindre coût des portefeuilles équilibrés afin d'améliorer les rendements globaux ajustés au risque.

–Brian Rudick, Stratège principal etMatt Kunke, CFA, Analyste de recherche, GSR

Demandez à un conseiller : les clients veulent savoir pourquoi Bitcoin est important

Q : Quel est l’argument haussier en faveur du Bitcoin en tant que bon moyen de stockage de valeur ?

A : Rareté. Le Bitcoin (BTC) a un plafond fixe de 21 millions de Bitcoin susceptibles d'exister, ce qui en fait une protection potentielle contre l'inflation, dépassant à presque tous les niveaux l'or, roi des anticonformistes depuis longtemps. Les investisseurs sceptiques se sont traditionnellement tournés vers l'or pour compenser le risque de déclin d'une monnaie de réserve comme le dollar américain. Depuis son introduction, nous avons constaté une baisse constante du pouvoir d'achat du dollar et chaque jour, quelqu'un déplore la fin de l'étalon-or, tandis qu'un autre atteint ses PRIME revenus en n'ayant dépensé que sur son smartphone. La perception de la monnaie fictive peut rapidement être bouleversée, car les jeunes investisseurs perçoivent l'or comme problématique à de nombreux égards, depuis le traitement réservé aux travailleurs dans les mines d'or jusqu'au fait que, même si l'or était l'actif le plus rare il y a un siècle, il n'est pas soumis à un plafond fixe.

Q : Quel est l’argument haussier en faveur d’une hausse à long terme de la valeur du Bitcoin ?

UN: Réglementation fédérale à venir. Après l'effondrement très médiatisé de FTX en 2022, 2023 semblait être l'année de l'entrée en vigueur des premières réglementations fédérales, avec Gary Gensler à la tête de la SEC et son propre cours sur la blockchain au MIT. Jusqu'à présent, Gensler a préféré poursuivre en justice des plateformes d'échange comme Coinbase et Binance avant de mettre en place une réglementation claire. Les plus grandes institutions financières étant peu disposées, voire incapables, à effectuer des transactions en Crypto dans un contexte pré-réglementé, cela représente un problème majeur pour les Crypto riches qui cherchent à intégrer leur patrimoine numérique à leur plan successoral personnel.

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–Jon Henderson, CFP®, CRPC®, CBDA, fondateur/DSI, Echo45 Advisors

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