Акціонери ConsenSys AG готуються до судового позову щодо оцінки акцій

Група колишніх співробітників і акціонерів фірми-розробника Ethereum ConsenSys стверджує, що ConsenSys AG, очолювана мільярдером Джозефом Любіном, неналежним чином оцінила ключові активи у своєму портфелі до передачі активів за участю банківського гіганта JPMorgan.

Згідно з документами, з якими ознайомився CoinDesk, група має намір Request , щоб швейцарський суд перевірив передачу активів між ConsenSys AG і ConsenSys Inc., приділяючи особливу увагу гаманцю Web 3 MetaMask і продукту інфраструктури блокчейну Infura, двох найбільш основоположних стовпів сучасної екосистеми Ethereum .

Повідомляється, що борговий тягар – особиста позика в розмірі 39 мільйонів доларів, яку засновник Джозеф Лубін надав компанії ConsenSys AG (також відома як Mesh) – також, як повідомляється, обмінявся на активи.

«Нам відомо про невеликий однозначний відсоток акціонерів, які незадоволені ConsenSys Mesh щодо транзакції ConsenSys Software Inc.», — сказав представник ConsenSys у заяві CoinDesk. «Ми вважаємо, що ці акціонери заплуталися щодо кількох ключових фактичних моментів, і ми працювали над тим, щоб поділитися з ними інформацією, яка, на нашу думку, допоможе ще більше прояснити записи та дасть їм краще розуміння питань, які вони ще не розуміють точно».

Початковий судовий позов відбувається, коли ConsenSys LOOKS знову увійти в “режим росту”, уклавши партнерські відносини з великими банківськими установами, такими як JPMorgan і Mastercard протягом останніх місяців.

Читайте також: Концентратор Ethereum ConsenSys залучив 65 мільйонів доларів від JPMorgan, Mastercard, UBS та інших

Оскільки ефір, рідний актив блокчейну Ethereum , досягає нових максимумів, ConsenSys відновила свій поштовх до інтеграції «Enterprise Ethereum» з великими корпораціями, хоча й з децентралізованими Фінанси (DeFi), що відрізняються від аналогічних зусиль у 2018 році.

Артур Фоллз, колишній співробітник, який наполягав на судовому перегляді оцінки активів, сказав CoinDesk, що окрім різниці у вартості акціонерів, на кону стоїть питання зіткнення ідеологій між одноранговим духом Ethereum та його ключовою інфраструктурою, яка тепер частково контролюється посередниками з Уолл-стріт, включаючи JPMorgan, який, як частина транзакції, тепер володіє 10% ConsenSys Software Inc.

«ConsenSys AG розробила портал, через який більшість людей взаємодіє з Ethereum, тобто MetaMask, і те, як більшість програмного забезпечення взаємодіє з Ethereum, тобто Infura», — сказав Фоллз в інтерв’ю. «Тепер, коли це в руках JPMorgan, UBS і Mastercard, як ці зберігачі ставляться до децентралізації?»

Зміна сутностей

В CORE бажаного судового розгляду – обмін активами між двома юридичними особами: швейцарською компанією ConsenSys AG та американською компанією ConsenSys Software Inc.

Згідно з документами, які переглянув CoinDesk, оцінка бухгалтерської фірми PwC від 16 липня 2020 року оцінила активи ConsenSys AG, включаючи Infura, MetaMask, Truffle, PegaSys, CoDeFi, а також дочірні компанії ConsenSys у Франції, Великобританії, Ірландії, Австралії та Гонконзі, на загальну вартість 46,6 мільйона доларів.

Уся компанія ConsenSys AG була оцінена окремою фірмою в 332,3 мільйона доларів США в червні 2019 року згідно з документами, переглянутими CoinDesk.

Спірним є питання про те, яка оцінка була використана для передачі перерахованих активів від ConsenSys AG до ConsenSys Software Inc. в обмін на 10% акцій ConsenSys Software Inc., а також для передачі кредиту в розмірі 39 мільйонів доларів, який Любін раніше надав ConsenSys AG компанії ConsenSys Software Inc.

Згідно з документами, у рамках передачі активів JPMorgan також придбав 10% ConsenSys Software Inc. в обмін на блокчейн-бізнес Quorum.

"Mesh має довгу історію успішного створення проектів, щоб максимізувати цінність для наших акціонерів, з одночасною вигодою для нашого ширшого бачення та стратегії Web 3.0. Угода ConsenSys Software Inc. нічим не відрізняється", - сказав представник про обмін активами.

Читайте також: ConsenSys купує блокчейн Quorum JPMorgan

ConsenSys Software Inc. зараз прагне залучити 250 мільйонів доларів США при оцінці в 3 мільярди доларів США, джерела розповів CoinDesk у жовтні. Цифра багато в чому походить від успіху MetaMask Свопи функція, яка привела до обсягу торгів понад 9 мільярдів доларів США та була запущена лише через три місяці після того, як PwC оцінила вартість інтерфейсу гаманця лише у 4,4 мільйона доларів.

«Незаперечно, що основи бізнесу та операційне середовище сьогодні зовсім інші, ніж на момент транзакції», — сказав представник ConsenSys щодо оцінки. «Ми вдячні за те, що після багатьох років наполегливої ​​роботи компанія та екосистема тепер почуваються дуже добре та долають прірву до загального впровадження».

Оціночні битви

Фоллз каже, що він має намір Request , щоб швейцарський суд оцінив, чи були належним чином оцінені активи ConsenSys AG на момент продажу.

За словами Фоллза, робота над судовим позовом тривала шість місяців. Інші акціонери в групі, які домагаються судового перегляду, попросили ознайомитися з певними документами, включаючи резолюцію правління ConsenSys AG про продаж активів, і вимагали від Consensys AG надати повний список членів правління. Фоллз сказав, що обидва запити відхилено.

«Це була затримка за затримкою за затримкою, і тому ми сказали: «Хіба з цим, ми підемо до суду», — сказав Фоллз.

Представник ConsenSys зазначив, що зустріч запланована на листопад, коли компанія більш детально пояснить транзакцію.

Юрист, обізнаний із цією справою, який побажав залишитися невідомим, зазначив, що PwC провела оцінку за швейцарським методом практикуючого спеціаліста, який використовує зважену комбінацію дисконтованого грошового FLOW та вартості відновлення активів для визначення вартості.

Читайте також: ConsenSys проводить фінансові переговори з оцінкою в 3 мільярди доларів

«Проблема полягає в тому, що такий стартап, як ConsenSys, часто має нематеріальні активи, і вони T генерують грошових потоків або прибутку, тому це призводить до неймовірно низької оцінки», — сказав юрист, запитуючи, чи підходить така оцінка, коли вона використовується для оцінок, які спостерігаються в угодах злиття та поглинання, таких як тип ConsenSys Software Inc., який бере участь у JPMorgan і Quorum.

За Фолзом, міноритарні акціонери ConsenSys AG неодноразово вимагали провести незалежний спеціальний аудит, але, як повідомляється, ці запити були відхилені.

Колишні співробітники та акціонери кажуть, що очікують подати свої перші документи до суду в грудні.

Високі ставки

Любінь був недавно коронований Ethereum є «шепотом з Уолл-стріт», і все більше вважається, що він має значний вплив на те, як великі підприємства залучаються до Технології блокчейн.

Раунд фінансування для ConsenSys у квітні включав такі великі компанії, як UBS, Mastercard, JPMorgan, що свідчить про те, що колишні продукти ConsenSys AG можна використовувати для основних банківських програм.

«Це були обрані партнери, які розповідають нам про майбутнє цих продуктів», — каже Фоллз.

Читайте також: MetaMask досяг позначки в 10 мільйонів користувачів щомісяця в липні з провідним зростанням в Азії

Фоллз каже, що вірить обом МетаМаска і Інфура – те, що він називає «перлиною корони» ConsenSys – могло бути децентралізоване та токенізоване, і що їх передбачуване використання є «цілковитою анафемою» для принципів однорангового простору.

Тим часом кілька команд прагнуть принести «інституційний DeFi» — зі своїми відомими контрагентами та відповідними механізмами зберігання — на ринок.

«Забудьте на хвилину про акціонерів», — сказав Фоллз. «Подумайте про наслідки зміни впливу на ці частини інфраструктури».

Оновлення (2 листопада, 21:14 UTC): Для ясності до заголовка додано «AG».