Майнери Ethereum роблять багатомільйонні ставки на затримку оновлення

Майор Bitcoin гірничодобувні компанії та виробники шахт збільшують свої інвестиції в Ethereum Майнінг, незважаючи на майбутній перехід другої мережі на proof-of-stake.

Публічні Bitcoin компанії Hut 8 і Hive збільшують свої потужності для майнінгу другої за величиною Криптовалюта за ринковою капіталізацією. Тим часом такі виробники майнерів, як Bitmain і Innosilicon, збираються випустити нові машини для майнінгу Ethereum пізніше цього року.

Ця інвестиція може здатися дивною, враховуючи, що система Ethereum , як очікується, перейде з proof-of-work (POW) на proof-of-stake (POS) через п’ять місяців, а POS-майнінг не потребує таких передових машин. Зростання попиту можна пояснити очікуванням того, що міграція буде відкладена, кажуть професіонали галузі.

«Нам сказали, що майнінг закінчиться чотири роки тому, і він все ще триває», — сказав Марк Д'Аріа, генеральний директор Bitpro, нью-йоркської консалтингової фірми, яка спеціалізується на брокерській діяльності та управлінні обладнанням для майнінгу Ethereum . «Це завжди був вичікувальний підхід – речі, як правило, займають більше часу, ніж усі очікують».

Тоді як минулого тижня Лондонська вилка на крок наближає мережу до Ethereum 2.0, значні оновлення протягом шестирічної історії Ethereum мають багаторазові затримки.

Наприклад, оновлення Constantinople, яке стало ключовим кроком до Ethereum 2.0, спочатку планувалося запустити вже в липні 2018 року; однак помилка в його коді відклала його розгортання до лютого 2019 року, створивши додаткові затримки для міграції.

Заморожування видобутку з льодовиковим періодом

Пропозиція щодо покращення Ethereum (EIP) 3554 представила бомбу складності, яка додає штучні майнери, щоб збільшити складність видобутку, що робить видобуток менш прибутковим. Цей період називають «льодовиковим періодом». Розробники Ethereum спочатку представили цей EIP у 2015 році, але його перенесли на грудень 2021 року.

Оскільки ціна ефіру зростає, може стати складніше перевести мережу на proof-of-stake, сказав Етан Вера, операційний директор гірничодобувної компанії Luxor, що базується в Сіетлі.

«Ми бачили, як ефір досягає 3000 доларів США, децентралізоване Фінанси (DeFi) побудовано на основі мережі, а [незамінні токени] почали розвиватися», — сказала Віра. «Навіть ті, хто налаштовані на перехід Ethereum на POS, все одно хочуть рухатися повільно, щоб переконатися, що все робиться правильно та немає жодних потенційних сумнівів, підводних каменів або сліпих плям, які розробники пропускають».

Окрім технічних проблем і проблем із безпекою активів на Ethereum, потенційний опір майнінгової спільноти Ethereum може бути ще одним фактором, який уповільнює перехід мережі на POS.

«ONE річ, яку насправді не оцінили, це те, який опір буде чинитися цій міграції за принципом участі», — сказав Д'Арія. «Думати, що вони просто клацнуть перемикач і вимкнуть майнерів на мільярди доларів, це божевілля, цього не станеться».

Інституційні гравці

У видобутку Ethereum більше людей і менше великих майнерів, ніж у видобутку Bitcoin .

Відносно низьке споживання енергії порівняно з Bitcoin -майнерами в поєднанні з невеликою кількістю тепла та шуму від установок для майнінгу Ethereum дають змогу майнити ETH на графічних процесорах (GPU) у домашніх умовах, сказала Віра.

Понад 90% машин для майнінгу Ethereum засновані на графічних процесорах, які також є поширеним обладнанням, яке використовують геймери, сказав Д'Арія.

Однак суперваговики Крипто намагаються увірватися в галузь і отримати більший прибуток, ніж від майнінгу Bitcoin .

Публічна компанія з майнінгу Крипто Hive Blockchain стверджувала, що стала найбільшим публічним майнером Ethereum у світі з 3383 гігахешами в секунду (GH/s), що становило 1,3% від загального хешрейту мережі Ethereum на той час, згідно з даними фінансовий звіт від Hive 15 жовтня 2020 р.

Компанія з Ванкувера цілі підвищити хешрейт майнінгу Ethereum до 5500 GH/s, що на 62,5% більше порівняно з цим рівнем до кінця цього року. У лютому Hive придбав центр обробки даних потужністю 50 мегават (МВт) у Нью-Брансвіку, Канада, у постачальника послуг спільного розміщення центру обробки даних GPU ONE .

Інша державна компанія з майнінгу Крипто , Hut 8, у травні придбала спеціалізовані майнери Ethereum на 30 мільйонів доларів у Maker GPU Nvidia. Компанія повідомила, що очікується, що всі майнери будуть доставлені та встановлені на своїх підприємствах в Альберті до кінця серпня. Він планує мати хешрейт 1600 GH/s із споживаною потужністю 4 МВт.

«Ця трансакція служить для зміцнення мети Hut 8 щодо збільшення диверсифікації доходів і досягнення негайних коротко- та довгострокових цілей зростання доходів у 2021 фінансовому році», — заявили в компаніїhttps://hut8mining.com/faq-hut-8-expands-mining-capacity-with-30-million-usd-purchase-of-nvidia-cmps.

За словами Віри, на відміну від компаній, які займаються видобутком Bitcoin у чистому вигляді, таких як Marathon і Riot, такі компанії, як Hut 8, мають повноваження використовувати невикористану або недостатньо використану енергію та перетворювати її на обчислювальну потужність і винагороду.

«Я думаю, що компанії, які починають майнінг Ethereum зараз на такому пізньому етапі гри, розглядають ширшу картину того, як вони можуть отримати вигоду від своєї обчислювальної потужності», — сказала Віра. «Крипто — ONE з багатьох галузей, які вони прагнуть».

Швидша оплата

На ринок виходять більш потужні майнери Ethereum , які скорочують термін окупності таких операцій і збільшують прибуток.

Спеціалізовані майнери Ethereum , які також називають інтегральними схемами для конкретних програм (ASIC), розроблені виробниками майнерів, такими як Bitmain, спеціально для майнінгу, тоді як більшість майнерів GPU створюються шляхом перепрофілювання графічних карт для ігор.

Nvidia оприлюднила його перший майнер Ethereum на початку 2021 року, тоді як Bitmain і Innosilicon мають намір поставити свою останню модель для майнінгу Ethereum до кінця цього року.

Виробник майнерів iPollo отримав понад 200 мільйонів доларів доходу від попередніх замовлень своєї останньої моделі ASIC Ethereum , які будуть поставлені до четвертого кварталу 2021 року, сказав Пол Яо, віце-президент iPollo з глобального розвитку бізнесу. За словами Яо, вона прагне збільшити виробництво, коли компанія досягне більшої потужності та зможе виробляти майнери цілий рік у 2022 році.

Компанія, що базується в Сінгапурі, відкриє офіс у США в наступному році та перемістить свою увагу з китайського ринку на Північну Америку. «Ми спостерігаємо зростаючий попит у Північній Америці та на деяких азіатських Ринки», — сказав Яо.

«З огляду на рентабельність інвестицій у ASIC/GPU (повернення інвестицій) у п’ять-шість місяців, а ETH 2.0, швидше за все, залишиться більше ніж через шість місяців, я можу зрозуміти, як більшість погодиться на ризик, особливо з високими цінами», — сказав Азам Рослан, старший консультант із продажів компанії Wattum, яка є Крипто та керуючою компанією в Нью-Йорку.

Віра підрахувала, що період окупності майнінгу Ethereum може становити всього чотири місяці, якщо майнери будуть використовувати останнє покоління ASIC. «Для майнінгу Bitcoin , залежно від ціни, яку вони платять за операції, публічні компанії розглядають річний термін окупності», — сказала Віра.

Для порівняння, деяким із існуючих графічних процесорів для майнінгу Ethereum , таким як графічний процесор 3070, вироблений Nvidia, все ще потрібно приблизно 18 місяців, щоб майнери покрили всі свої витрати, сказав Арсеній Груша, генеральний директор Wattum.

«Ви хочете, щоб період окупності не перевищував 12 місяців, тобто або ETH зросте в ціні, або ціни на GPU повинні знизитися», — сказав Груша. «Очікується, що ціни на графічні процесори не впадуть, і навіть якщо ETH досягне 4000 доларів, він повинен залишитися там, щоб рентабельність інвестицій у видобуток ETH була привабливою».

Норми прибутку

Висока ринкова ціна та відносно низькі експлуатаційні витрати є одними з основних причин того, що з минулого року майнінг Ethereum приносить більше прибутку, ніж майнінг Bitcoin .

Незважаючи на те, що лондонський форк дозволив мережі Ethereum витрачати частину плати GAS , яку в іншому випадку виплачували б майнерам, видобуток Ethereum виглядає навіть вигідніше після розгалуження завдяки ціні Ethereum.

Згідно з даними Coin Metrics, щоденний дохід майнерів у доларах США збільшився на 7,1% і досяг двомісячного максимуму. Мережа спалила близько 33% зростання пропозиції нових монет з моменту оновлення, що становить 22 708 ETH і вартістю 76,1 мільйона доларів.

Крім першочергових комісій (комісія GAS мінус базова комісія, спалена), субсидії на блокування (подібні до нагород за блокування Bitcoin ) і максимальна видобута вартість (MEV) є двома іншими джерелами доходу для майнерів. MEV — це сума грошей, яку може заробити майнер Ethereum , допомагаючи трейдерам вставляти, пропускати або змінювати порядок транзакцій у блоці.

«Після EIP 1559 ми все ще отримуємо MEV, 2 ETH від блокових субсидій і чималу BIT GAS з деяких гаманців», — сказав Д'Арія. «Тож це насправді не така вже й велика справа».

За словами Д'Аріа, майнери вже очікують зниження плати GAS у довгостроковій перспективі, оскільки з’являться нові рішення для масштабування на Ethereum , що зменшить перевантаження та комісію за транзакції.

DeFi спостерігав вибухове зростання минулого літа завдяки новому механізму винагороди для інвесторів, які використовують протоколи DeFi, де вони можуть заробляти нові токени, окрім прибутку від депозитів. Розширення торгової діяльності за різними протоколами на Ethereum призвело до різкого збільшення комісій за транзакції, які виплачуються майнерам за їхню роботу з перевірки транзакцій.

«Ви отримуєте два ETH від блокових субсидій і Ще з розділу від комісій», — сказав Д'Арія про високі комісії за транзакції під час буму DeFi. Однак із меншими обсягами транзакцій на DeFi комісія GAS для майнерів Ethereum знизилася. «Це була аномалія, і майнерам хочеться насолоджуватися цим, поки воно триває».

Майнінг Ethereum , як правило, має низькі операційні витрати порівняно з майнінгом Bitcoin . Незважаючи на те, що GPU-майнери коштують дорого, а запуск машин більш трудомісткий, низьке енергоспоживання може компенсувати ці витрати та зменшити загальну вартість навіть нижче, ніж майнінг Bitcoin , сказала Віра.

Можна лише здогадуватися про точну дату історичного переходу Ethereum на POS, але вчасна інвестиція в майнінг Ethereum може принести великий прибуток, каже Віра.

«Шахтарі, які зробили ставку проти proof-of-stake два роки тому, зробили абсолютне вбивство», — сказала Віра. «Якщо ви можете зробити ставку проти цього, повернення може бути досить прибутковим».