Що спільного між DeFi і кубізмом

Для інновацій потрібен потужний комбінаторний центр, середовище, де гіперконкуренція фільтрує найкращі ідеї та дозволяє їм поширюватися. Коли ми говоримо найкраще, ми маємо на увазі найбільше підходить для їхнього контексту, який, ймовірно, збережеться в майбутніх поколіннях і випередить конкуренцію з точки зору теорії багатьох ігор або еволюції.

ONE з поширених аналогій є Кембрійський вибух, період між 540 і 520 мільйонами років тому, який відповідав за експоненціальне зростання біорізноманіття Землі. Це було спричинено взаємодією багатьох фізичних і біологічних причин, які самозміцнювалися та створили скороварку конкуренції в екологічних нішах. Коротше кажучи, багато нових, успішних тварин, потім їхні хижаки, а потім спільна еволюція.

Лекс Соколін, оглядач CoinDesk , є співголовою компанії Global Fintech у компанії ConsenSys, що розробляє блокчейн-програмне забезпечення в Брукліні, штат Нью-Йорк. Наступне адаптовано з йогоFintech Blueprint інформаційний бюлетень.

Дивлячись на останні приклади, ми можемо навести технологічні центри по всьому світу. Силіконова долина це те, чим він є через апаратне забезпечення, телекомунікаційні та високотехнологічні історії свого розташування, велику кількість венчурного капіталу та величезний мережевий ефект. Це якраз той суп, щоб взяти на себе певний капіталістичний ризик. Що ще важливіше, всі інші вважають, що це правильне місце для такого ризику. Ця віра у віру – це те, що надає ідеї сили. Для порівняння розглянемо статус долара США як резервної валюти.

Якщо ваш стартап народився в Силіконовій долині, ви є організмом певного типу. Або, навпаки, якщо ви є організмом певного типу, ви, швидше за все, закінчите в Силіконова долина. Можливо, не ONE , ONE через спільноти Twitter, Zoom і нещодавню міграцію Клубний будинок. Ви потрапляєте в плем’я людей, чиї якості є плідними Для вас наслідування, а потім змагаєтеся в іграх їхнього середовища. У стартовій грі є дуже особливі правила, які нічим не відрізняються від правил, яких повинен дотримуватися членистоногий глибоко в OCEAN.

З деякою низькою ймовірністю ви можете WIN і перетворитися на «мафію PayPal». Це приклад виживання та поширення між поколіннями. У міру того, як цей тип організму отримав більше ресурсів, він поширював свою ДНК (тобто, гнучка розробка продуктів, програмне забезпечення, що поглинає світову місію) і поширювався завдяки інвестуванню ангелів. Можливо, менш шаблонними є приклади художників, поетів і революціонерів. Візьміть будь-який мистецький рух – скажіть ранні кубісти у 1910-х роках у Парижі.

Пабло Пікассо не розвивав цей стиль ізольовано, так само, як Сатоші Накамото задумав кожну похідну мережу на основі блокчейна. Натомість існувала взаємодія між Пікассо, Жоржем Браком, Хуаном Ґрісом, Жаном Мецінгером, Альбертом Глезом, Робером Делоне, Анрі Ле Фоконьє та Фернаном Леже. Ці митці візуально реагували на індустріальне обладнання свого часу, фотографіями, які відштовхували мистецтво від фізичного зображення до емоцій і символізму.

Ф'ючерси

Що це означає для майбутнього грошей?

Коли економісти намагаються з’ясувати найкращу форму грошової системи, вони опиняються в невигідному становищі. На відміну від учених з інших дисциплін, які мають лабораторії та експерименти для проведення, економісти застрягли в історії. Зазвичай ви T зможете утримувати всі змінні сукупності постійними та вмикати та вимикати Джон Мейнард Кейнс до Фрідріх Хайєк. Це вимагало б революції та захоплення засобів виробництва та регулювання. У мирні часи, можливо, для цього знадобляться дикі політичні призначення в Центральний банк. Крім того, неправильний поворот або погана модель призвели б до руйнівного впливу на фінансове життя мільйонів людей.

Так що ви робите? Отримавши ступінь доктора філософії в Чикаго та напрацювавши багато формальної математики, ви можете звернутися до історичних відхилень. Ви знаходите «природні експерименти» та розгортаєте інструментарій статистичної економетрики щоб з’ясувати, які важелі що робили в цьому середовищі. Ви проектуєте Статті на 50 сторінок з глибокою аналітичною основою та сотнями виносок, наповнених багатовимірними рівняннями, і надією на краще.

Дивіться також: Лекс Соколін - Економіка розумних грошей

Іноді історія справді дає корисні експерименти. Візьміть Вільна банківська ера з 1837 по 1864 рік, коли 50 штатів США проводили дещо різну фінансову Політика. Раніше вважалося, що центральний банк у США був досить суперечливим і що кожен штат локалізував випуск кредитів і грошей.

Приватним компаніям у цих штатах було дозволено випускати банкноти, які функціонували б як валюта (або еквівалент готівки) і могли бути погашені під заставу, яку зберігає банк. Застава була різної якості, від валют до інших зобов’язань, таких як облігації, випущені державою. Самі банкноти продавалися з різними знижками залежно від штату, у якому ви перебували, вашого контрагента та ринкових умов.

Банківська втеча включала б багато людей, які бажали викупити купюри в банку одночасно, що, у свою чергу, часто підривало базові установи, або через те, що вони мали надмірні кредити або мали погану/шахрайську заставу. Деякі штати, такі як Нью-Йорк, насправді показали дуже низькі показники втрат банкнот. Інші, зокрема Індіана та Вісконсін, зазнали значно більшої волатильності та закриття банків.

Тим не менш, сьогодні ми маємо ортодоксальну думку про правильний спосіб проведення грошово-кредитної Політика, яка передбачає ретельне регулювання банківської діяльності з метою управління грошовою масою та економічним циклом. Це означає ще менше місця для проведення експериментів, таких як впровадження таргетування номінального ВВП протягом трьох років, а потім повернення або запуск кількох одночасних політик як тест A/B. З огляду на те, що ми вступили в справді химерну, дивну фазу економіки, уособленням якої є негативні відсоткові ставки, яблука та амазонки вартістю 2 трильйони доларів, соціальні програми щодо COVID-19 на багато трильйонів доларів і фондові Ринки, що постійно зростають, було б надзвичайно розумно експериментально випробувати різні політики.

Але ми T можемо .

Прискорювач грошей

Еволюція наших грошових машин застрягла на локальному максимумі (точці, у якій потрібно ONE із системи, щоб вийти за її межі).

Вони діючі та гегемонні. Вони гігантські та монолітні, пришвартовані та прив’язані до фізичної економіки. Крипто машини ще не в такому становищі.

Давайте розглянемо їх – протоколи на програмованих блокчейнах – як тип тварин. Як і державні банки в епоху вільної банківської справи (1837-1864), протоколи забезпечені певними капітальними активами. Замість зобов’язань держав, забезпечених податками, цей капітал часто є цифровим капіталом іншого роду. Це може бути функція збереження вартості Bitcoin, або обчислювальна рента ефіруабо похідні обіцянки різних пулів і сховищ Compound, Aave, UNI або Yearn.

На мові Крипто застава «заблокована», що потім генерує певний структурований токен ноти/квитанції. Цей механізм мало чим відрізняється від безкоштовного банківського обслуговування, і індустрія називає його «відкритими Фінанси» (скорочення від open-source Фінанси) або децентралізованими Фінанси (DeFi).

Нічого нового, шановний читачу.

Знищення застави також було б знайомим видовищем, розкручуванням взаємопов’язаних позицій в екосистемі DeFi. Однак ONE головна відмінність полягає в тому, що все це не має вбудованої невизначеності попередніх епох. Фактичні ризики зафіксовані безпосередньо в усіх фінансових системах. Ми точно знаємо, наскільки забезпечені всі позиції, і багато учасників галузі можуть отримати це число з легко доступних даних і аналітичних служб.

Крім того, процес виконання роботи із забезпечення банкнот 1850 і 2021 років досить різний. DeFi стрімко розвивається. За кілька місяців ви можете розробити та запустити цілу економічну систему, яка працює на найновішому фінансовому програмному забезпеченні, доступному Human . За лічені хвилини ви можете переоцінити свій ризик і обміняти заставу. Власне, все це Для вас зроблять роботи.

Спільнота DeFi схожа на ту спільноту кубістів у 1910-х роках, які передавали ідеї туди- FORTH, щоб створити інновацію, стиль, моду, які стануть основою нашого уявлення про фінансовий світ на довгі роки. Він розташований на a маніфест про те, що гроші та Фінанси повинні зробити для людини, доступні будь-де у світі.

І насичений швидкими експериментами, про які економісти можуть лише мріяти. Ці експерименти змагаються за капітал і відтворюються через програмні форки. Багато непридатних версій цих експериментів вимирають, тоді як придатні знову об’єднуються та еволюціонують.

DeFi

На написання цього кадру нас надихнули нещодавні запуски таких проектів, як BadgerDAO і ArcX. Ви можете думати про них як про окремі екземпляри вільних банків, що працюють за різними правилами забезпечення та емісії.

BADGER генерує синтетику еластична ціна актив під назвою DIGG, який прив’язаний до ціни Bitcoin. Його арифметичний підрахунок токенів автоматично регулюється, щоб переконатися, що прив’язка зберігається (зі стабільною вашою відсотковою позицією грошової маси), а його значення визначається ціною та попитом на стабільний біткоін-подібний актив на Ethereum, а також забезпеченням ліквідності в певних автоматизованих маркет-мейкерах.

Дивіться також: Лекс Соколін - Цінування відкритого коду: принципи придбання проектів DeFi

ArcX дозволяє користувачам брати різні синтетичні активи (створені в результаті інших експериментів із заставою), які еквівалентні нашим раніше розглянутим банкнотам, а потім використовувати їх як заставу для подальшого карбування/створення нового фінансового активу під назвою STABLExhttps://wiki.arcx.money/core-concepts, який, у свою чергу, відкриває різні алгоритмічні ставки заощаджень.

У просторі також є багато інших нових ідей. Це лише вибрані нами приклади з понад 400 різних проекти відтворення на даний момент. Щоб було зрозуміло, більшість із них загине, а деякі є руйнівними, а не співробітницькими за духом. Деякі з них є багаторівневими маркетинговими схемами або неправильними у своїй математиці та коді. Але ми ніколи раніше не мали такого прискорення в просторі проектування економічної машини, що піддається еволюційному тиску, побудованому тісним зв’язком розробників. Це багатство для допитливих.

У більшості економістів і банкірів на цю новинку алергія. Натомість ми повинні бути вдячні за можливість проводити такі експерименти, Навчання на них і знаходити нові та кращі конструкції для нашого економічного світу.