Сплеск криптовалютного долара та американська можливість

Стайблкойни — це HOT товар. Понад 16 мільярдів доларів з них циркулюють у дикій природі сьогодні, порівняно з 4,8 мільярдами доларів на початку року. Здебільшого вони випускаються за межами США, тому в основному не підзвітні фінансовим регуляторам. Якщо вони KEEP зростати, політикам США, зокрема в штаті Нью-Йорк, доведеться терпіти втрату свого домінування над клірингом долара. Але оскільки стейблкоїни представляють собою потужну нейтральну фінансову інфраструктуру, США повинні вітати їх зростання незалежно від цього.

Ні для кого не Secret , що банківська справа дуже політизована, часто в неофіційний або важко сприйнятий спосіб. Відкрита політизація кореспондентської банківської системи в Нью-Йорку є податком для всіх користувачів. Кожна трансакція містить невеликий ризик цензури. Залежність від системи означає підпорядкування себе американській егіді. Чим важче самому вибратися, тим більше ти підвладний вимогам адміністратора.

Банки та платіжні системи також стали більш політизованими, оскільки вони почали «звільняти від ризику» (читай: деплатформувати) окремих осіб і сектори промисловості, з якими вони не згодні політично, або де вони вважають неявні витрати на відповідність надто значними, щоб вартувати клопоту.

У лютому Я написав що регулятори США повинні використовувати потенціал стейблкойнів як інструментів домінування долара. Я наголосив на потенційних вигодах для добробуту від дозволу вкладникам у країнах з інфляційними режимами займатися заміщенням валюти, не покладаючись на банківський сектор. З лютого непогашений запас стейблкоїнів зріс приблизно з 5,5 мільярдів доларів США до 16 мільярдів доларів США, а їх щоденна розрахункова вартість зросла приблизно з 1 мільярда доларів США щодня до 4 мільярдів доларів США щодня. Це явище більше не локалізовано в Крипто . Це почало викликати геополітичний резонанс.

Колумніст CoinDesk Нік Картер є партнером Castle Island Ventures, публічного венчурного фонду, орієнтованого на блокчейн, розташованого в Кембриджі, штат Массачусетс. Він також є співзасновником Coin Metrics, стартапу аналітики блокчейнів. Ця публікація є частиною серії «Інтернет 2030» CoinDesk.

По-перше, стейблкойни є чудовим інструментом для уникнення контролю над капіталом у репресивних монетарних режимах. Chainalysis має повідомили той Tether (USDT) надзвичайно популярний у Китаї, навіть нещодавно перевищивши біткойни (BTC) використання в регіоні. Важливо розуміти, що популярність стейблкойнів або «криптодоларів» пояснюється не тільки їх цифровою природою, а й свободою транзакцій, яку вони пропонують користувачам.

Політики повинні дякувати своїм щасливим зіркам за те, що вони є ймовірним наступником США». фінансова інфраструктура є переважно американським явищем.

Фінансова система Китаю вже дуже оцифрована. Криптодолари, такі як Tether, пропонують принципово іншу пропозицію цінності, ніж AliPay або державна цифрова валюта DCEP, оскільки вони є активами на пред’явника, на які не поширюється той самий рівень спостереження чи обмежень на транзакції. Їхня цифрова природа T є тим, що відрізняє їх від інших; це той факт, що ви можете без дозволу приймати або надсилати будь-яку кількість криптодоларів лише за допомогою смартфона та торгувати ним у величезній мережі бірж і брокерів по всьому світу.

Сьогодні криптодоларизація в розпалі в таких місцях, як Венесуела. Нещодавно це зробив президент Венесуели у вигнанні Хуан Гуайдо почали просувати використання AirTM, орієнтованої на криптовалюту компанії грошових переказів, для надсилання доларів США (USD), вилучених у режиму Мадуро Казначейством США, медичним працівникам у Венесуелі. Такі стартапи, як Valiu, пропонують користувачам цифровий доступ до доларів США завдяки створеній криптофінансовій інфраструктурі, як-от LocalBitcoins. Криптодолари мають сенс, оскільки банки США не обслуговують венесуельських користувачів, навіть якщо звичайні венесуельці офіційно не підпадають під санкції.

Дивіться також: Алехандро Мачадо - Венесуельці звертаються до криптодоларів для фінансової безпеки

Криптодоларизація працює, оскільки стейблкоїни здебільшого не обтяжені путами банківської системи США. Найбільший емітент, Tether, покладається на мережу офшорних банків і, на жаль, залишається поза сферою компетенції нью-йоркського регулятора, Департаменту фінансових послуг (незважаючи на тривалу кампанію, спрямовану на приведення Tether до ладу). Емітенти стейблкойнів розглядають боргові боргові зобов’язання як інструменти на пред’явника і, як правило, не намагаються контролювати поведінку користувачів, коли транзакція не стосується емітента. Користувачам потрібні лише відносини з емітентом, якщо вони викуповують або створюють стейблкойни за допомогою банківських доларів. Забезпечуючи певну Політика конфіденційності транзакцій і не вставляючи політичні умови в транзакції, стейблкоїни є найближчою річчю до цифрової готівки, яку ми маємо сьогодні. Примітно, що саме приватний сектор, а не держава, виконав цю обіцянку цифрової готівки.

Тепер політики США, читаючи це, можуть відчути глибоке почуття занепокоєння. Нью-Йорк є центром всесвіту долара. SWIFT, який фактично контролюють США, однозначно є інструментом проекції влади за кордоном. І Федеральна корпорація страхування депозитів і Міністерство юстиції мають звичку висловлюючи політичні рецепти через неофіційні вказівки банку та завуальовані погрози. Торкніться долара будь-де – навіть у транзакції, у якій жоден контрагент не є американцем – і ви зобов’язані дядькові Сему.

Але ці інструменти зношуються через надмірне використання. Чим більше США погрожують санкціями, тим більшим буде стимул для їхніх колег, включаючи союзників, шукати альтернативи. Чим більше схильний до ризику і пуританський банки, тим сильніший попутний вітер для небанківських альтернатив. Тим більше дисидентів деплатформований від платіжних процесорів США, починають шукати кращі нейтральні альтернативи.

Дивіться також: Паскаль Хюглі - Гіперстабільна монетизація: від євродоларів до криптодоларів

Можливо, завдяки зростанню стейблкойнів або, ймовірніше, анонсу Facebook libra або китайського DCEP, різні відділення Федерального резерву зараз старанно шукають «цифровий долар». Але чи надасть такий проект, незалежно від його остаточної форми, автономію, на яку вони заслуговують? Чи цифрова готівкова система, розроблена ФРС, складатиметься з приватного активу на пред’явника з миттєвими розрахунками, як у випадку з фізичною готівкою? Чи зможе цифрова валюта американського центрального банку достовірно гарантувати, що його багата база даних T буде пограбована в режимі реального часу Службою внутрішньої безпеки, імміграційною та митною службою чи Федеральним бюро розслідувань, як Ларрі Вайт задумався?

Сьогодні США все ще залишаються центром тяжіння, що стосується Bitcoin та екосистеми криптовалютного долара. Це суттєва перевага, якою не варто втрачати. Політики повинні дякувати своїм щасливим зіркам за те, що ймовірний наступник фінансової інфраструктури США є переважно американським феноменом. Сполучені Штати можуть продовжувати йти все більш виключним шляхом і карати підписників своєї фінансової інфраструктури, обтяжуючи їх політичним диктатом, або вони можуть прийняти нейтральну альтернативу. Самознищення було б серйозною кулею, але воно відповідає США. Такі цінності, як свобода, Політика конфіденційності, вільне підприємництво та особиста автономія, вбудовані в нашу Конституцію та соціальну структуру. Навряд чи ONE придумати кращу країну, яка б гарантувала перехід до дійсно нейтральної платіжної та розрахункової інфраструктури.

Дивіться також: Нік Картер - Політики T повинні боятися цифрових грошей: поки що вони зберігають статус долара

Хоча доларова інфраструктура, ймовірно, залишатиметься домінуючою набагато довше, ніж стверджують деякі критики, беззаперечно, що банківська сфера та обмін повідомленнями були призначені для виконання політичних цілей їхніх адміністраторів. Оскільки відносини з союзниками США погіршуються, а Китай розширює свою сферу впливу в Азії, будуть створені життєздатні альтернативи. І якщо DCEP є будь-яким посібником, ці альтернативи не закодують надійний захист Політика конфіденційності для кінцевих користувачів. США явно підходять для того, щоб бути розпорядником політично нейтральної платіжної Технології, якщо наші лідери зможуть прийняти виклик.

Якщо США вирішать маргіналізувати криптовалюти та покарати їхніх емітентів, вони не лише придушать американську індустрію, що розвивається, але й підштовхнуть користувачів до ще менш підзвітних альтернатив. У той час як більшість стейблкойнів забезпечені доларами на банківських рахунках – і, отже, певною мірою підлягають управлінню – підмножина випускається безпосередньо під Крипто , як-от ефір (ETH). Ці проекти є більш автоматизованими та позбавлені векторів контролю та зв’язків із банківською системою, які характеризують конвертовані стейблкойни. Незважаючи на те, що вони ще невеликі, стейблкоїни з крипто-підтримкою подобаються DAI (поточна пропозиція 455 мільйонів доларів США) використовують більш криптоанархічний підхід, і за ними важче стежити або впливати. Більш драконівське регулювання криптовалюти не викорінить цю категорію. Натомість це підштовхне користувачів до цих більш слизьких альтернатив.

Архітекторам цих державних рішень у цифрових доларах слід взяти аркуш із книги приватного сектору. Користувачі просто жадають якості готівки, цього разу в цифровому контексті. Справжній готівковий стандарт в Інтернеті не є небезпечною техноутопічною фантазією, а просто відновленням того, що колись було всюдисущим і нормальним: Політика конфіденційності і автономія транзакцій. Ці якості не для злочинців, а для всіх. І якщо політики кинуться їм на п’яти, приватний сектор буде тільки сильніше протистояти, надаючи послуги, які вимагають користувачі – але цього разу поза сферою впливу політиків.