Coinbase и Anchorage Digital говорят, что с ними все будет в порядке в рамках предложения SEC о хранении, но для других могут возникнуть риски

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально работает над тем, чтобы заставить инвестиционных консультантов принимать сложные решения о том, как они KEEP Криптo клиентов, но предложение агентства, сделанное в среду, содержит как хорошие новости, так и плохие, элементы которых сейчас изучаются отраслевыми юристами и лоббистами.

Theпредлагаемое правило потребует от инвестиционных консультантов, зарегистрированных в SEC, помещать все активы своих клиентов, включая Криптo , в «квалифицированных кастодианов». Эти кастодианы должны входить в узкий список регулируемых финансовых учреждений, а не, как Председатель SEC Гэри Дженслер ясно дал понять, просто любая Криптo торговая платформа.

В категории хороших новостей для сектора цифровых активов: государственные трасты, которые многие Криптo используют для хранения, такие как Custody Trust Co. и BitGo от Coinbase, по-прежнему могут претендовать на эту роль.

«После сегодняшнего предложения SEC о разработке правил мы уверены, что [Coinbase Custody Trust Co.] останется квалифицированным кастодианом», — заявил Пол Грюал, главный юридический директор Coinbase, в своем заявлении для CoinDesk.

Трастовый фонд Coinbase учрежден в Нью-Йорке и осуществляет хранение значительной части активов Криптo в США. На своем веб-сайте компания рекламирует, что клиенты могут хранить свои активы в «отдельном холодном хранилище с квалифицированным кастодианом».

Аналогичным образом Криптo Anchorage Digital QUICK заверить Криптo в своей уникальной роли в отрасли как держателя федеральной лицензии от Управления контролера денежного обращения (OCC).

«Anchorage Digital Bank, первый и единственный полностью действующий банк цифровых активов, имеющий лицензию OCC, однозначно является «квалифицированным кастодианом», — заявила в своем заявлении Джорджия Куинн, главный юрисконсульт компании. «Хотя Anchorage Digital в значительной степени не будет затронут предлагаемым правилом, мы планируем работать со всеми заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что любой переход приведет к минимальному нарушению экосистемы цифровых активов».

Говоря о SEC, Джастин Браудер, который является соруководителем Криптo в Willkie Farr & Gallagher в Вашингтоне, округ Колумбия, сказал: «Они могли бы — если бы захотели — полностью закрыть дверь для трастовых компаний, зарегистрированных государством, выступающих в качестве квалифицированных кастодианов для инвестиционных консультантов, зарегистрированных в SEC. Они оставили дверь открытой».

Прекратить обмены?

Однако комиссар SEC Марк Уйеда, похоже, затронул ONE из потенциально тревожных для отрасли частей предложения агентства: способ, которым оно потенциально исключает Криптo биржи.

«Поскольку Криптo торгуются на платформах, которые не являются квалифицированными кастодианами, консультант, торгующий Криптo на платформе, нарушит предлагаемое правило», — сказал Уеда. «Как консультант, стремящийся соблюдать это правило, может инвестировать клиентские средства в Криптo после прочтения этого релиза?»

Он утверждал, что предложение «предпринимает большие усилия, чтобы нарисовать сценарий «безвыигрышный» для Криптo », и хотя он проголосовал за его реализацию, он сказал, что этот подход «похоже, MASK Политика решение заблокировать доступ к Криптo как классу активов». Джейк Червински, главный Политика директор Blockchain Association в Вашингтоне, посетовал в Twitterчто это «вопиющим образом нарушит миссию SEC, сделав инвесторов *менее* безопасными».

Генслер потенциально усилил дискомфорт, указав журналистам в среду, что даже в соответствии с существующими стандартами, установленными в 2009 году, инвестиционные консультанты могли нарушать правила, взаимодействуя с незарегистрированными Криптo . «Я T думаю, что в Криптo сфере найдется много людей, которые скажут, что Криптo является квалифицированным кастодианом», — сказал Генслер на онлайн-пресс-конференции после заседания SEC. «Я T думаю, что здесь есть много споров. Я подчеркиваю, что сегодня инвестиционные консультанты должны знать, что положения этих Криптo T соответствуют положениям о квалифицированном кастодиане правила 2009 года».

Как зарегистрированные консультанты сейчас организуют опеку

Список зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA) варьируется от самых маленьких магазинчиков на углу до таких гигантов, как Capstone Financial Advisors, Sequoia Financial Group, Tiger Global Management и ExodusPoint Capital Management. В их ряды также входят инвестиционные консультационные подразделения крупных банков Уолл-стрит, такие как JPMorgan Chase & Co., Merrill Lynch и Wells Fargo & Co. от Bank of America Corp., хотя этим банкам приходится быть осторожными с хранением Криптo из-за повышенного внимания со стороны регулирующих органов США.

Анализ CoinDesk того, как зарегистрированные инвестиционные консультанты организуют хранение Криптo , показал, что лучшими вариантами для традиционных финансовых компаний являются Coinbase и Anchorage Digital, в то время как инвестиционные консультанты, работающие в сфере криптовалют, полагаются на гораздо более широкий круг фирм в отрасли, включая BitGo.

«Многие биржи, платформы для Криптo и торговли, а также поставщики программного обеспечения позиционируют себя как «хранители» Криптo », — сказал Джефф Хоровиц, главный специалист по соблюдению нормативных требований в BitGo, ONE из крупнейших кастодианов в Криптo . «BitGo предлагает полностью регулируемые и квалифицированные кастодианы через трастовые компании, зарегистрированные государством, как в Южной Дакоте, так и в и Нью-Йорк», и заявила, что активы ее клиентов разделены и защищены в случае банкротства.

В предложении SEC говорится, что текущий список компаний, предоставляющих услуги по хранению Криптo , включает «ONE национальный банк, регулируемый OCC, четыре траста, регулируемых OCC, около 20 трастовых компаний, зарегистрированных государством, и других зарегистрированных государством банковских организаций с ограниченной ответственностью, а также по крайней мере ONE [комиссионного торговца фьючерсами]».

Предложение теперь открыто для 60-дневного периода комментариев, в течение которого все вышеперечисленные пункты будут глубоко обсуждены, и ни одно предложение SEC не гарантированно не станет окончательным правилом. Процесс принятия правил обычно занимает по меньшей мере несколько месяцев — иногда лет — и не заканчивается, пока SEC снова не проголосует за реализацию окончательного правила.

Браудер заявил, что полный юридический анализ 434-страничного предложения может занять некоторое время, прежде чем трастовые компании полностью осознают, через какие препятствия им придется пройти, чтобы соответствовать условиям и стандартам квалифицированного кастодиана.

«Они T сделали это черно-белым», — сказал Браудер. И предложение включало «много скептицизма» относительно практик хранения Криптo компаний.

Дэнни Нельсон предоставил репортаж.