Взгляд из Брюсселя: как ЕС планирует регулировать Криптo

Европейский союз (ЕС) хочет регулировать индустрию цифровых активов; уже реализуется ряд инициатив в масштабах блока. Наиболее всеобъемлющей является 168-страничная «Рынки криптоактивов» (MiCA), которая создаст лицензионную структуру на уровне ЕС для эмитентов Криптo и поставщиков услуг.

Однако регулирование Криптo — это лишь ONE более масштабной стратегии управления Web 3.0 для политического и экономического союза 27 стран.

Эта функция является частью CoinDesk«Неделя Политика », форум для обсуждения того, как регулирующие органы относятся к Криптo (и наоборот).

По словам Евы Кайли, члена Европейского парламента, новые предложения по цифровым активам, данным и искусственному интеллекту (ИИ) были вдохновлены Общим регламентом по защите данных (GDPR) 2016 года, который стремилсяусилить контроль со стороны потребителейнад тем, как их данные используются компаниями, которым разрешено работать в ЕС.

В частности, для цифровых активов катализатором стали планы Facebook 2019 года по созданию собственной стабильной монеты libra (теперь diem), цифрового токена, подкрепленного корзиной валют и активов, сказала Кайли. Она добавила, что ясность регулирования для цифровых Финансы является ключом к содействию инновациям и защите свободы и суверенитета граждан от эксплуатации со стороны крупных технологических компаний.

Кайли — греческий политик, член Прогрессивного альянса социалистов и демократов в Европейском парламенте; она была избрана в 2014 году. Кайли выступала за благоприятные для инноваций правила для приложений на Технологии распределенного реестра (DLT) и децентрализованных Финансы (DeFi).

CoinDesk удалось поговорить с Кайли о ее взглядах на MiCA, текущем ажиотаже вокруг стейблкоинов, Web 3.0 и, конечно же, о Diem из Facebook.

Нижеследующий текст был слегка отредактирован для краткости и ясности.

Больше от Недели Политика :

Стейблкоины, а не CBDC: интервью с REP Томом Эммером

Криптo учится играть в игру влияния DC

Кристин Смит: Криптo слишком велика для партийной политики

Лин Ульбрихт: Заставьте американских гиков работать, а T держите их в клетках

Престон Дж. Бирн: Децентрализация бросает вызов политикам

Обри Штробель и Алекс Адельман: Уничтожьте BitLicense

Беннетт Томлин: Во что могут превратиться стейблкоины

CoinDesk: В ЕС реализуется ряд регулирующих инициатив, которые окажут непосредственное влияние на Криптo в ближайшие годы. Какие из них наиболее важны, по вашему Мнение?

Кайли:Предстоящие регулирующие инициативы призваны обеспечить правовую определенность и протестировать эти новые технологии в сотрудничестве с традиционными игроками и заинтересованными сторонами. Мы надеемся, что они будут завершены к концу 2022 года.

Первая структура — «Рынки криптоактивов» или MiCA. Это часть стратегии ЕС в области цифровых Финансы , и она пытается комплексно работать с Криптo , чтобы установить четкие и новые требования к лицензированию, которые можно зарегистрировать. И это означает, что мы пытались проложить путь [путем] инициирования надежного нормативного реагирования, как мы сделали с GDPR.

MiCA позволит фирмам работать по всему ЕС, а также установит более жесткие стандарты защиты прав потребителей. Он также устанавливает правила выпуска цифровых активов и публичных предложений и имеет некоторые особые требования, касающиеся стейблкоинов. Он также устанавливает дополнительные требования для крупных, системно важных стейблкоинов. MiCA проходит первые чтения [в парламенте], так что ему еще есть куда двигаться. Пока не было консультаций между парламентом и советом ЕС.

Затем у вас есть пилотный режим для рыночных инфраструктур на основе DLT. Я докладчик [человек, который дает отчеты] по этому ONE. Я бы сказал, что это не только амбициозный проект, но и долгожданный проект-песочница. Он довольно уникален для ЕС, поскольку он нацелен на тестирование новых бизнес-моделей, развертывающих DLT в финансовой инфраструктуре ЕС, и положения будут преобразованы в огромную тестовую среду, которая будет работать единообразно по всему ЕС, точно так же, как то, что MiCA пытается сделать для Криптo . Он предложит конкретные результаты тестирования, а затем это будет питать будущую разработку политики и адаптацию регулирования. Поэтому, когда вы выходите из The Sandbox, вы участвуете в создании нормативной базы для Социальные сети. Он прошел первые чтения в Совете ЕС и парламенте, и, похоже, эти переговоры проходят довольно гладко.

Многие регуляторы ЕС проявляют обеспокоенность по поводу стейблкоинов, и MiCA уделяет особое внимание регулированию стейблкоинов. Почему?

Еще в 2019 году обсуждения вокруг стейблкоина Facebook, Libra, который теперь называется Diem, побудили нас ускорить законодательные инициативы и изучить, что может произойти, если у нас будут мировые валюты, поступающие не только от центральных банков, но и от частных игроков. Некоторые стейблкоины могли бы работать на глобальном уровне и иметь глобальный охват. Это то, что ЕС называет значимыми токенами электронных денег. Они рассматриваются MiCA, потому что они действительно могут вызвать обеспокоенность относительно денежно-кредитной Политика ЕС, стабильности и суверенитета. Но это касается не только ЕС.

Поскольку несколько стран сейчас изучают цифровые валюты центральных банков, включая Китай и Россию, я бы сказал, что глобальные стейблкоины могут оказать беспрецедентное влияние на все экономики из-за взаимосвязанности финансовой системы. А также учтите, что впервые за более чем столетие превосходство доллара США подвергается сомнению. Рост криптовалют и стейблкоинов может заставить нас переосмыслить, что такое валюта, кто ее регулирует и что это значит, если она не контролируется национальным правительством.

Затем у нас есть это политическое измерение, которое мы должны принять во внимание. Даже если мы T хотим этого признавать, нам необходимо иметь цифровые валюты центральных банков, потому что это вопрос геополитического доминирования. Это также может стать вопросом денежного суверенитета, особенно когда у вас T стран-единомышленников, развертывающих похожие платформы и рынки.

Читать дальше: DeFi — это нечто, чего регуляторы еще не видели. Как им с этим бороться?| Дэвид З. Моррис

Мы также должны рассмотреть частных игроков. Я думаю, что мы очень быстро увидим цифровой евро, может быть, мы уже опоздали, но я считаю, что если бы у нас были стейблкоины от Facebook без цифровой валюты центрального банка, то риск был бы больше. Но я также думаю, что будет очень интересно рассмотреть и обратную сторону. Когда у вас есть Россия, Китай, США и Европа, запускающие свои собственные цифровые валюты, что это будет означать для Diem и других частных стейблкоинов?

Считаете ли вы, что в этих фреймворках чего-то не хватает, особенно в MiCA?

ONE из проблем, с которой мы сталкиваемся, является отсутствие четких определений, позволяющих точно понять, что именно не охватывается MiCA.

Проблема, которую мы видим, и я считаю, что нам придется решать ее в будущем, заключается в том, что бизнес-модель децентрализованного Финансы, или DeFi, не вписывается в рамки MiCA, поскольку в проектах DeFi нельзя выделить ни одну единую сущность, и они не подпадают под определения, используемые в централизованном Финансы.

Здесь у нас есть проблема, потому что децентрализация имеет большие преимущества, но также и некоторые существенные риски. Криптo не могут обратиться к властям в случае мошенничества или кибератак или если они случайно потеряют свои средства. Если децентрализованные системы T имеют четкого определения, то мы должны определенно решить эту проблему, чтобы дать отрасли эту правовую определенность. Мы также должны поддержать Криптовалюта биржи, чтобы иметь возможность обеспечить эту защиту потребителей, а также для них самих, чтобы не сталкиваться с проблемами, которые сделают невозможным работу в Европе, а также помочь им [Словарь], что такое прозрачность для нас и стандарты управления, которые защитят потребительские средства от этих атак и сбоев в рамках их ответственности. Итак, это основные опасения по поводу структуры MiCA.

Как подход ЕС к регулированию цифровых активов соотносится с подходами других юрисдикций по всему миру?

Прежде всего, природа Европейского союза иная. У нас 27 разных государств-членов с разными правовыми и налоговыми системами, которые не гармонизированы. Поэтому мы пытаемся принять уникальный подход к разработке Политика с MiCA. Мы даем возможность протестировать Технологии, мы взаимодействуем с заинтересованными сторонами и пытаемся разработать конкретные предложения по созданию правовой определенности, ясности, по крайней мере, в этом первом большом шаге, который мы делаем. Когда мы говорим о Технологии , которая разрабатывается более, скажем так, свободным образом, в США или Азии, я бы сказал, что отсутствие стандартов или правовой определенности имеет свои собственные проблемы. Вы видите, что происходит с Сальвадором, когда правительство внезапно легализует Bitcoin. Вы видите, что произошло с Китаем, например. В Китае была самая высокая концентрация майнеров Bitcoin , а затем внезапно изменился [свой] подход. Затем [Комиссия по ценным бумагам и биржам США], которая, как сообщается, расследует платформы DeFi и стороны, стоящие за ними. Это неясное расследование.

Я думаю, что США могут занять немного враждебную позицию. Поэтому мы пытаемся понять, чего мы T хотим иметь в Европе. Мы более осторожны. Мы T слишком ускоряемся.

У нас изначально были некоторые проблемы. Мы начали с попыток втиснуть новые вещи и инновации в старые коробки, поэтому мы немного боролись. Но теперь мы пытаемся создать гибридные коробки, поэтому мы T ожидаем, что инновации впишутся в наши старые коробки. Мы создаем новые коробки и позволяем им KEEP развиваться, не чувствуя, что это враждебная среда. Это то, что я чувствую, но это также зависит от конкретных случаев. Я много работаю в Криптo . Так что, по крайней мере, я могу говорить за Криптo и сказать, что наш подход в основном дружелюбен к инновациям.

Кажется, что опасения по поводу Libra от Facebook выявили более серьезные опасения относительно влияния крупных технологических компаний в ЕС. По крайней мере, в ЕС, как вы сказали, регулирование цифровых активов касается не только нарушения цифровых активов в частности, но и части более масштабной цифровой стратегии, касающейся интернета, данных и финансового суверенитета. Справедливая ли это оценка?

Мы понимаем, что тот, кто владеет или хранит данные, теперь обладает большой властью, и что вы можете генерировать большую ценность из данных, и это относится и к Криптo , поскольку оно генерирует данные транзакций. В рамках цифровой стратегии и параллельно с MiCA мы также работаем над Закон о цифровых услугах,Закон о цифровых РынкииЗакон об искусственном интеллекте. Впервые за несколько десятилетий мы используем Интернет для регулирования Интернета, а также доступа к данным и сторон, которые используют эти данные. Поэтому я думаю, что хорошо регулируемый, управляемый данными финансовый сектор также нуждается в хорошо регулируемой экономике данных. Данные теперь являются товаром, но многие потребители не понимают, как именно они являются товаром. Например, потребители могут дать согласие на распространение своих данных, но они T могут контролировать, как эти данные используются.

Я думаю, что существует риск того, что более широкий обмен данными может также привести к тому, что клиенты с определенными характеристиками будут исключены из Рынки или из заимствования денег. Например, если предприятия получат доступ к большему количеству данных через открытое Финансы, это может привести к более персонализированному ценообразованию страховых полисов, что является абсолютным запретом в Европе. Эта возросшая индивидуализация риска, вероятно, повлияет на более уязвимых или малообеспеченных потребителей. Если у вас есть предиктивный [искусственный интеллект], например, это может привести к расчету кредитных рейтингов или страховых взносов для граждан, чтобы исключить их или включить. Это может нарушить наши основополагающие принципы и права. Поэтому нам нужно иметь некоторые цели, когда мы разрабатываем нашу стратегию для защиты справедливой ценовой практики.

Я бы сказал, что существует огромная потребность в эффективном законодательстве о данных, и мы должны понять процесс того, как извлекать ценность данных для общественного блага и в то же время сбалансировать это с инновациями. Я бы сказал, что файл законодательства о данных поступит в январе. Это означает, что мы сделаем больше данных доступными для европейских компаний, мы позаботимся о том, чтобы они открылись и поделились некоторыми данными со стартапами и исследователями, чего на данный момент нет. Мы надеемся достичь гармонизации переносимости данных по всему ЕС, подобно тому, чего мы пытаемся достичь в Криптo . Это те же принципы для каждого сектора, которые мы должны также включить в финансовый сектор.

Вы хотите сказать, что важно найти способ гарантировать, что данные о потребителях T будут сосредоточены в руках ONE или двух крупных компаний?

Я T считаю, что у нас не должно быть крупных компаний. Я просто считаю, что мы должны понимать их бизнес-модели и убедиться, что мы устанавливаем определенные правила, когда мы открываемся для новых игроков. У нас должно быть больше конкуренции. Это увеличит и улучшит качество услуг. И это обеспечит равные условия для новичков. Но эти крупные игроки, они на самом деле не находятся в ЕС, по крайней мере, те значительные, о которых мы все понимаем, что говорим.

Но не будет ли это потенциальное исключение крупных технологических компаний противоречить цели ЕС по обеспечению технологического нейтралитета, о которой вы упоминали ранее и которая дает гражданам свободу решать, какие технологии они хотят использовать для достижения наилучших результатов?

Я бы использовал слово «взаимность». Чтобы преодолеть эту проблему, вам нужно установить свои принципы и стандарты. Если компания следует этим принципам, она должна иметь возможность выйти на ваш рынок. Если нет, то она T должна.

Это рассматривается в Законе об искусственном интеллекте, который находится под микроскопом парламента ЕС. Он устанавливает стандарты для крупных игроков, более рискованных приложений, даже если они не находятся в ЕС. Это означает, что если вы хотите получить доступ к этому рынку, вы должны уважать результаты этих принципов, которые Европа хочет защитить. Поэтому, если мы считаем, что что-то, что они делают, вредно, это может быть полностью запрещено. Обычно это касается предприятий, которые используют распознавание лиц, технологии здравоохранения или военный ИИ. Тот, кто хочет выйти на рынок ЕС, должен Социальные сети тем же правилам, даже если они из других стран.

Когда мы создали GDPR, все думали, что он потерпит неудачу. Теперь кажется, что это не просто приветствовалось, но и фактически проложило путь для стран-единомышленников к улучшению качества услуг и обеспечению того, чтобы пользователи чувствовали себя защищенными и в безопасности в сети, и обеспечению прав людей в сети. Так что я думаю, что мы пойдем по тому же пути. И нам предстоит проделать большую работу, чтобы найти хороший баланс для защиты благополучия граждан и избежать протекционизма.

Больше отНеделя Политика

Ник Де: Что я узнал о регулировании Криптo за неделю в Вашингтоне

Дэвид З. Моррис: Заарканивание жеребца: как Gensler может подойти к обеспечению соблюдения DeFi

Bitcoin ETF T новость. Вот как они себя проявили за пределами США

Некоторые NFT, вероятно, незаконны. Волнует ли это SEC?

Стейблкоины, а не CBDC: интервью с REP Томом Эммером

Криптo учится играть в игру влияния DC

Gensler на один день: регулирование DeFi с генеральным директором Fireblocks Майклом Шауловым

Кристин Смит: Криптo слишком велика для партийной политики

Рауль Каррильо: В защиту кандидата от OCC Сауле Омаровой

DeFi — это нечто, чего регуляторы еще не видели. Как им с этим бороться?

Генслер на один день: как Рохан Грей будет регулировать стейблкоины