Расплата за Binance и другие «глобальные» биржи

На этих выходных наблюдался ряд мер принудительного характера или связанных с ними последствий против Binance, крупнейшей в мире Криптовалюта розничной биржи. Они могут быть предвестником более крупных проблем для Binance и других бирж, которые годами проверяли границы финансового регулирования по всему миру.

Первый удар прозвучал в пятницу, когда Управление по финансовым услугам Японии предупредило Binance о том, что она предоставляет финансовые услуги гражданам Японии.без надлежащей регистрации. В субботу Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании выпустило аналогичное предупреждение противBinance Рынки Ltd., организация, через которую Binance пыталась предлагать регулируемые британские услуги. Затем в воскресенье Binance объявила, что прекратит предлагать услуги в Онтарио после того, как канадская провинция выпустила предупреждения или действия против биржБайбит, KuCoin иПолоникс.

Дэвид З. Моррис — главный обозреватель аналитических статей CoinDesk.

Как и Binance, они в целом попадают в класс «глобальных» Криптo , которые широко используются в юрисдикциях, где они не имеют явной лицензии на работу. Серия действий на прошлых выходных может быть предвестником более жесткого всемирного подавления этого класса Криптo .

Такие биржи, как KuCoin и Bitfinex, во многом основывали свой рост на так называемом «регулятивном арбитраже». Этот термин относится к использованию различий между законами в разных местах для избежания надзора и контроля. Он также может относиться более просто к использованию неясного или слабо реализуемого регулирования.

Рост Uber был типичным примером регулятивного арбитража. В начале-середине 2010-х годов гигант по заказу поездок использовал технические и юридические уловки для расширения в юрисдикциях, которые явно запрещали его операции, например, в Остине, штат Техас. Из таких нарушений выросла публичная компания стоимостью 95 миллиардов долларов.

Читать дальше: Надзорный орган предупреждает, что Binance T имеет права работать в Великобритании

В случае бирж регулятивный арбитраж в основном заключался в размещении штаб-квартир в юрисдикциях с низким уровнем регулирования, предлагая услуги в странах с ограниченными правами посредством поверхностного цифрового подмигивания и кивка программного обеспечения виртуальной частной сети (VPN). Они также извлекли выгоду из периода отсутствия интереса со стороны регуляторов в развитом мире, который продолжался до 2018 года. Биржи, которые имели дело только с Криптo и T предлагали фиатные входы, такие как BitMEX и некоторое время сама Binance, казались особенно невидимыми для регуляторов.

Хотя им номинально запрещено законом обслуживать клиентов в таких местах, как США, Binance и другие, как известно, регулярно это делали. Американским клиентам, которые хотели купить длинные позиции с кредитным плечом degen на BitMEX, нужно было только установить программное обеспечение VPN, чтобы притвориться, что они находятся, скажем, в Марокко. Биржи, как правило, реагировали на жалобы регуляторов на такую деятельность в режиме полного кабуки, утверждая, что их геозонирование означает, что они не обслуживают клиентов, которых не должны обслуживать, и просто игнорируя явные доказательства обходного пути.

Эта базовая ситуация сохранилась даже несмотря на то, что в ходе недавнего бычьего рынка ужесточилось регулятивное наблюдение за глобальными биржами. Поскольку финансовое регулирование или исполнение во многих странах, особенно в развивающихся, нестрогое, биржи по-прежнему могут свободно содействовать продаже или торговле Криптo для этих резидентов — или любого, кто выдает себя за ONE через VPN. Риски еще больше снижаются, если вы размещаете свою корпоративную штаб-квартиру в юрисдикции, известной своей более мягкой регуляцией. Примерами служат Сейшельские острова, давняя номинальная штаб-квартира BitMEX, и Мальта, где якобы находится центральная штаб-квартира Binance. Эти штаб-квартиры в основном предназначены для юридических целей: например, операции Binance, по-видимому, распределены по туманная система офисов, что само по себе является оплотом против принуждения.

Представитель финансового регулятора Великобританииуточнено для расшифровки что последний запрет формально касается только дочерней компании в Великобритании Binance Рынки Ltd., а не Binance в целом. Но Binance Рынки Ltd. в настоящее время, похоже, T имеет никаких операционных услуг ни в Великобритании, ни где-либо еще. Вместо этого FCA утверждает, что Binance Group по-прежнему обслуживает британских трейдеров через Binance.com, не имея на это никакой лицензии.

FCA сообщила Decrypt, что «британские потребители могут продолжать взаимодействовать» с сервисами Binance, которые T нарушают правила Великобритании, по сути, оставляя Binance, как и прежде, ответственной за проверку. Но это не следует воспринимать как разрешение Binance работать безнаказанно. Криптo торговля с использованием заемных средств, которая привлекает многих пользователей Binance, определенно незаконно в Великобритании.и поскольку регулирующие органы явно обращают на это внимание, они, по всей вероятности, будут вводить дополнительные ограничения и штрафы.

В рамках своего плана по созданию регулируемой торговли в Великобритании Binance приобрела регулируемую британскую компанию в 2020 году. Материнская компанияявно ожидалось что это будет простым путем к созданию открытых операций в Великобритании, которые, как тогда заявлялось, будут введены в эксплуатацию к лету 2020 года. Однако Binance UK так и не получила одобрения регулирующих органов, а новые заявления, по-видимому, направлены не столько на ограничение скрытой торговли, сколько на отправку четкого сигнала о том, что британские власти T горят желанием пускать Binance через парадную дверь.

Все это серьезные удары по амбициям Binance, охватывающим весь мир, но, что еще важнее, они сигнализируют о продолжающемся преследовании крупнейших нарушителей криптовалют. Это, возможно, началось с подачи в СШАуголовные обвинения в отмывании денегпротив Артура Хейса и других руководителей BitMEX. Хотя неопределенность, безразличие и VPN позволили мировым биржам играть в игры с регуляторами в течение многих лет, лидеры, которые рассматривают подобные личные последствия, могут, наконец, начать воспринимать регуляторов всерьез.