Кредитор, будьте бдительны: потенциальная налоговая ловушка DeFi

Децентрализованные Финансы (ДеФи) — это всеобъемлющий термин, который относится к категории видов деятельности, где децентрализованные приложения предоставляют финансовые услуги, используя блокчейн для проведения транзакций. Определяющими особенностями DeFi являются работа без централизованных посредников (т. е. они работают на основе смарт-контрактов), одноранговое выполнение транзакций и использование открытых протоколов, которые допускают гибкие комбинации различных протоколов.

Существует множество различных приложений DeFi — в этой статье мы сосредоточимся на кредитных транзакциях DeFi. Пользователи часто участвуют во многих различных кредитных транзакциях на разных платформах, пытаясь максимизировать сборы или вознаграждения, полученные за эти транзакции. Эти пользователи, возможно, не будут удивлены, Словарь, что сборы или вознаграждения облагаются налогом, поскольку проценты, полученные по займам денег, обычно облагаются налогом. Но возможность того, что дядя Сэм может собирать налог с каждого займа и погашения Криптовалюта, может застать пользователей врасплох, создав налоговую ловушку, которая может нанести ущерб быстро развивающейся индустрии DeFi.

Эта часть является частью CoinDeskНалоговая неделя

Многие налоговые консультанты утверждают, что в соответствии с многолетними налоговыми рекомендациями, применимыми к займам под залог ценных бумаг, займы в Криптовалюта не должны считаться налогооблагаемыми обменами. Однако этот аргумент может быть более весомым для централизованного Криптовалюта (CeFi) кредитования, чем для DeFi кредитования. IRS не предоставила рекомендаций по этому вопросу, поэтому налогоплательщики остаются в неопределенности.

Транзакции CeFi и DeFi

В централизованной транзакции Криптo централизованная сторона одалживает Криптовалюта пользователям. Например, клиент может использовать одолженные BTC для заключения короткой продажи. По истечении некоторого времени клиент погашает кредит вместе с комиссией или вознаграждением, основанным на сумме кредита и продолжительности времени между авансом и погашением кредита (аналогично выплате процентов).

В кредитной транзакции DeFi нет доверенной централизованной стороны, которая выступала бы в качестве кредитора. Вместо этого любой держатель может внести Криптовалюта, которую он намерен одолжить, в пул, используя смарт-контракт. Затем заемщики могут занять Криптовалюта , которая хранится в этом пуле. В рамках смарт-контракта кредитор получит собственный токен платформы (например, DAI, COMP или aTokens). Эти собственные токены впоследствии могут быть погашены, так что держатель может получить обратно Криптовалюта , которую он предоставил пулу, плюс комиссию или вознаграждение, аналогичное выплате процентов.

Кредитование ценными бумагами как модель

IRS пришла к выводу, что Криптовалюта рассматривается как имущество для целей налогообложения, а не как деньги. Хотя денежный заем и его погашение, как правило, не облагаются налогом, заем имущества может облагаться налогом. IRS не предоставила никаких указаний по налоговому режиму операций по Криптo , поэтому налогоплательщики и их консультанты должны искать аналогии, чтобы определить налоговый режим.

Операции по предоставлению займов ценными бумагами происходят во многом так же, как и централизованные операции по предоставлению займов Криптo , поэтому они являются естественной аналогией. Согласно разделу 1058 налогового кодекса налогоплательщики, предоставляющие займы ценными бумагами, как правило, могут избежать признания налогооблагаемой прибыли, если они соответствуют определенным требованиям. Однако «ценная бумага» для этой цели определяется как «любая акция любой корпорации, сертификат акций или интерес любой корпорации, вексель, BOND, долговая расписка или доказательство задолженности или любое доказательство интереса или права на подписку или покупку любого из вышеперечисленного». Поскольку криптовалюты, как правило, не подпадают под это определение ценной бумаги, налогоплательщики, как правило, не могут полагаться на раздел 1058 для операций по предоставлению займов Криптовалюта .

В отсутствие установленной законом нормы налогоплательщики и их консультанты обращались к нормам общего права, которые регулировали операции по предоставлению ценных бумаг взаймы до принятия раздела 1058 в 1978 году. В деле 1926 года «Провост против Соединенных Штатов» Верховный суд пришел к выводу, что операция по предоставлению ценных бумаг взаймы должна рассматриваться как обмен, а не как заем, по крайней мере в типичном случае, когда заемщик получает неограниченное право распоряжаться предоставленными ценными бумагами.

Читать дальше: В 2022 году вам, возможно, придется заплатить Криптo налоги за эти удивительные вещи

Обычно рассмотрение как обмена означает, что транзакция облагается налогом. Однако IRS последовательно рассматривала типичные займы ценных бумаг как необлагаемые налогом транзакции, широко определяя параметры обмена. IRS рассматривала займ ценных бумаг как отложенный обмен, рассматривая кредитора как обменивающего предоставленные взаймы акции на другие акции той же ценной бумаги, которые были впоследствии погашены. Поскольку предоставленное взаймы имущество и возвращенное имущество существенно не отличались по виду или объему, этот отложенный обмен не привел к признанию прибыли кредитором.

Если бы Налоговая служба США (IRS) разделила транзакцию на два отдельных обмена — сначала обмен ценными бумагами, предоставленными взаймы, на обещание заемщика погасить задолженность, а затем отдельный обмен этого обещания на погашенные ценные бумаги — это, скорее всего, привело бы к налогооблагаемому обмену по займу и погашению, поскольку обещание погасить существенно отличается от базовых ценных бумаг.

Криптo кредитор может полагаться на эти же органы, чтобы избежать признания прибыли по транзакции Криптo , которая в противном случае структурирована для соответствия разделу 1058. Кредитор может рассматриваться как вступающий в отложенный обмен, где, скажем, 3 BTC, предоставленные взаймы, обмениваются на другие 3 BTC, возвращаемые позднее. Пока заемщик производит погашение, используя ту же Криптовалюта, можно утверждать, что этот отложенный обмен не должен приводить к признанию прибыли.

Однако, как упоминалось выше, в кредитных операциях DeFi кредитор может получить собственный токен платформы, который впоследствии может быть выкуплен за предоставленную Криптовалюта, но также может быть продан сам по себе. Таким образом, кредитору DeFi может быть сложнее утверждать, что он участвовал в едином отложенном обмене предоставленной Криптовалюта на возвращенную Криптовалюта, а не в паре отдельных обменов — перевод Криптовалюта на собственный токен, а затем перевод собственного токена для погашения предоставленной Криптовалюта.

Более масштабные последствия

Налогообложение кредита и погашение Криптовалюта добавит значительное налоговое трение к кредитным операциям DeFi и может затормозить рост этой новой отрасли. Хотя IRS не предоставила указаний, несколько других стран, включая Великобританию, Норвегию и Австралию, пришли к выводу, что выдача и погашение кредита DeFi может привести к налогооблагаемому доходу, положив начало негативной тенденции.

Конгресс должен вмешаться и создать законодательное исключение для Криптo кредитования, аналогичное ONE для кредитования ценными бумагами в разделе 1058. Такое исключение создало бы определенность для Криптовалюта кредиторов и для индустрии DeFi в целом.

Дальнейшее чтение из «Налоговой недели» CoinDesk

Автоматический налоговый инспектор грядет

Криптo T спасет вас от налогов, но со временем она может облегчить их уплату, считает футуролог Дэн Джеффрис.

Как избежать уплаты налогов на Криптo

Налоговое руководство отстает от инноваций. То же самое касается и налогового программного обеспечения. Между тем, заблуждения множатся. Если не быть осторожными, инвесторы могут оказаться должны больше налогов, чем ожидалось, и им придется выложить Криптo , чтобы оплатить счет

Налоги — это непредсказуемое явление для публичных компаний, владеющих Криптo

Инвесторам в MicroStrategy, Tesla, Block и Coinbase необходимо учитывать, как резкие колебания цен повлияют на результаты, причем не только напрямую, но и косвенно из-за сложных правил налогового учета.