Волатильность эфира взлетела до более чем 100% из-за падения цен

Эфир (ETH), вторая по величине Криптовалюта по рыночной стоимости, в понедельник утром столкнулась со значительным всплеском волатильности, поскольку возобновление торговой войны между США и их торговыми партнерами вызвали широкомасштабное неприятие риска на финансовых Рынки.

Цена эфира упала на 24%, при этом наблюдались значительные дислокации на централизованных биржах. На Deribit цена достигла минимума в $2065 по сравнению с $2127 на Kraken и $2150 на Coinbase (COIN), что является самым низким показателем после обвала 5 августа, согласно данным TradingView и CoinDesk .

По данным CryptoQuant, падение стало самым большим с 19 мая 2021 года. Токен блокчейна Ethereum падает третий день подряд, потеряв 23% за этот период, что является максимальным падением с ноября 2022 года. BTC, тем временем, упал чуть более чем на 5% до $91 200.

По данным опционов Deribit, отслеживаемым Presto Research, однодневная волатильность Ether при деньгах подскочила с годовых 34% до 184% по мере падения цены.

По данным TradingView, индекс DVOL эфира Deribit, который измеряет ожидаемую ценовую турбулентность в течение ближайших четырех недель, также вырос, поднявшись до 101% с примерно 67%.

По данным Presto Research, скачок произошел на фоне того, что трейдеры поспешили приобрести опционы пут на ETH , которые обеспечивают защиту от падения.

«Этот шаг, в результате которого цены на PERP ETH на Deribit упали с $3285 до $2065, спровоцировал существенное изменение позиционирования рынка, о чем свидетельствует резкий рост коэффициента пут-колл с относительно спокойных 0,6 на прошлой неделе до более чем 2,5 сегодня, что указывает на стремление участников рынка к защите от снижения», — сказал Рик Маеда, аналитик Presto Research, в интервью CoinDesk.

В какой-то момент развороты риска, которые измеряют подразумеваемую премию за волатильность (спрос) для колл-опционов по сравнению с пут-опционами, показали отрицательные значения более 10%, что является необычно сильным смещением для пут-опционов.

Маркет-мейкеры добавили волатильности

По словам Гриффина Ардерна, руководителя отдела торговли опционами и исследований Криптo платформы BloFin, это отчасти объясняется тем, что маркет-мейкеры изымают ликвидность, что является обычной практикой в ​​условиях нестабильной торговли.

«Некоторые маркет-мейкеры решили изымать ликвидность в условиях высокой волатильности, и их нежелание рисковать влияет на ценообразование опционов», — сказала Ардерн в интервью CoinDesk.

По словам Маркуса Тилена, руководителя 10x Research, дельта-хеджирование маркет-мейкерами усилило волатильность ETH.

«Поскольку маркет-мейкеры и биржи спешно избавлялись от фьючерсов, они продавали их по любой доступной цене, ускоряя распродажу», — сказал Тилен в понедельник.отчет для клиентов.

Маркет-мейкеры занимаются созданием ликвидности книги заказов и зарабатывают деньги на спреде спроса и предложения. Они не зависят от цен и стремятся поддерживать нейтральную рыночную экспозицию (дельта) посредством постоянной покупки/продажи фьючерсов. Обычно они продают в слабости или покупают в силе, добавляя импульс, когда держаткороткая гамма-экспозиция.

Страхи торговой войны висят на волоске

Темпы распродажи эфира привели к предположениям о том, что крупный фонд/трейдер, маржинально позиционировавший ETH в деривативах или DeFi, был ликвидирован, что привело к преувеличенному падению цены.

Однако, в целом, падение ETH и более широкого рынка , LOOKS , было вызвано возобновлением торговой войны между США и Канадой, Мексикой и Китаем. Опасения заключаются в том, что это приведет к росту инфляции в мировой экономике, что затруднит дальнейшее снижение процентных ставок для поддержки экономического роста центральными банками, включая ФРС.

Традиционные Рынки также пострадали из-за этих опасений. Фьючерсы Dow упали более чем на 650 пунктов сегодня утром, а европейские фьючерсы на акции последовали их примеру, а доллар поднялся.

12:08 UTC:Исправляет имя аналитика Presto на Рика Маэду. В предыдущей версии ошибочно упоминался Мин Юнг из Presto