Ключевая неделя для Bitcoin и индекса доллара

• Данные по производству в США во вторник, вероятно, покажут дальнейшее сокращение, что будет сигнализировать о слабости индекса доллара и силе Bitcoin.
• Трейдерам следует остерегаться паники в отношении роста рисковых активов, подобной той, что наблюдалась в августе.
• По данным ING, пятничные данные по занятости в США могут усилить слабость доллара.

Bitcoin (BTC), ведущая Криптовалюта по рыночной стоимости, упал более чем на 10% за семь дней до 1 сентября, обратив вспять скачок цены предыдущей недели, поскольку падение индекса доллара остановилось.

Множество экономических данных США, которые выйдут на этой неделе, вероятно, определят, возобновит ли доллар двухмесячную тенденцию к ослаблению, что станет попутным ветром для рисковых активов, включая криптовалюты.

Экономические релизы начинаются во вторник с индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Института управления поставками (ISM) за август. По данным ForexLive, консенсус заключается в том, что индекс вырастет до 47,5 с июльских 46,8, что сигнализировало о самом резком сокращении производственной активности с ноября 2023 года.

Слабое значение укрепит аргументы в пользу снижения Федеральной резервной системой процентных ставок, что приведет к снижению доллара и повышению спроса на более рискованные активы. Рынки процентных ставок уже оценивают 70%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов и 30%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов в сентябре, согласно инструменту CME FedWatch.

«Снижение ставок выгодно для BTC, поскольку он особенно чувствителен к условиям денежной ликвидности (рассматривается как рисковый актив, не имеющий денежного FLOW или маржи, которые могут пострадать в случае замедления)», — Ноэль Ачесон, автор популярной книги Криптo теперь макробюллетень, говорится в выпуске прошлой недели.

«Более слабый доллар США полезен для BTC, поскольку он, как правило, повышает денежную ликвидность за счет снижения стоимости капитала. Кроме того, ожидания дальнейшей слабости доллара подчеркивают полезность хеджирования доллара и должны повысить покупательную способность (и интерес к хеджированию) в других юрисдикциях. И доллар является знаменателем наиболее котируемой пары (BTC/USD)», — написал Ачесон.

Тем не менее, более слабый, чем ожидалось, индекс деловой активности ISM PMI за июль, опубликованный 1 августа, спровоцировал страхи рецессии, давя на рисковые активы, даже несмотря на падение доллара. BTC упал на 3,7% до $62 300 в тот день. Поэтому трейдерам следует опасаться «страха роста», если PMI окажется хуже ожиданий.

«Это ключевой показатель, поскольку рисковые активы в последний раз резко снизились», — сказал в еженедельном обзоре Маркус Тилен, основатель 10x Research.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе будут опубликованы в пятницу

Аналитик ForexLive Джузеппе Делламотта в своей еженедельной предварительной заметке подтвердил это мнение. «Главным виновником могло стать падение субиндекса занятости до нового 4-летнего минимума перед отчетом NFP, что в конечном итоге спровоцировало новую волну продаж [рисковых активов], поскольку он оказался слабее, чем ожидалось, по всем направлениям», — сказал Делламотта, имея в виду публикацию данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Позже на этой неделе внимание переключится на данные JOLTS по вакансиям, которые выйдут в среду, индекс деловой активности ISM в сфере услуг, ADP и еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг, а также на главное событие недели — отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август, который выйдет в пятницу.

«Если консенсус относительно пятничного отчета о занятости верен (создано 165 000 рабочих мест и уровень безработицы снизился до 4,2%), то рыночные цены укрепятся всего на 25 базисных пунктов в связи с началом цикла смягчения политики ФРС 18 сентября», — заявили аналитики ING в утренней заметке в понедельник.

Однако, по мнению американских экономистов ING, число рабочих мест может увеличиться всего на 125 000, а уровень безработицы может вырасти до 4,4%, что приведет к дальнейшему падению доллара США.

С точки зрения технического анализа, BTC занимает оборонительную позицию перед выходом ключевых данных, при этом такие индикаторы, как Гистограмма MACDчто указывает на усиление нисходящей динамики.

«Технические индикаторы указывают на то, что медвежий импульс может сохраниться», — считает Валентин Фурнье, аналитик исследовательской компанииБРН, говорится в электронном письме. «MACD демонстрирует все более негативную динамику, в то время как RSI находится на нейтральном уровне. Нижняя BAND полос Боллинджера остается около $56 000, что указывает на потенциальное дальнейшее снижение к этому уровню».