Ставки на повышение Bitcoin растут, поскольку предполагаемая волатильность снижается

Опционы на Bitcoin [BTC] сейчас выглядят дешевыми, и некоторые трейдеры пользуются этим, чтобы повысить ставки на повышение.

Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в более позднюю дату. Колл дает право купить и позволяет трейдерам получать прибыль или хеджировать риски от ценовых ралли, тогда как пут-опцион делает обратное.

Трейдеры считают опционы дешевыми, когда подразумеваемая волатильность, ONE из ключевых факторов, определяющих цены опционов, опускается ниже своего долгосрочного среднего значения или ниже реализованной волатильности актива. Подразумеваемая волатильность — это диапазон ONE стандартного отклонения ожидаемого движения цены базового актива в течение года, и она имеет тенденцию возвращаться к среднему значению. Реализованная волатильность — это движение цены, которое уже произошло.

Подразумеваемая волатильность биткоина (IV)достиг пика с запуском спотовых ETF в США на прошлой неделе и упал ниже уровня реализованной волатильности, подогревая спрос на опционы колл со страйками $45 000 и $46 000 в ходе североамериканских торговых часов в четверг, согласно данным институциональной Криптовалюта торговой сети Paradigm.

«Мы увидели крупного покупателя февральских стрэддлов по $44 тыс. и некоторую прямую покупку коллов по страйкам $45 тыс./$46 тыс.», — сообщила Paradigm в трансляции в Telegram. «Подразумеваемая [волатильность] BTC теперь торгуется значительно ниже реализованной [волатильности], поэтому [мы] не удивлены, что клиенты Paradigm играют на резкое Rally обратно на споте и волатильности».

Словосочетание «прямая покупка колла» подразумевает, что купленные коллы, скорее всего, были отдельными сделками, ставка на возобновление волатильности цены Bitcoin , а не частью сложной стратегии. С начала 2023 года цена биткоина и подразумеваемая волатильность в основном положительно коррелирует.

Аоседлатьненаправленная стратегия, включающая одновременную покупку опционов колл и пут по одной и той же цене исполнения. Ее цель — извлечь прибыль из ожидаемого скачка подразумеваемой волатильности и вызванного этим роста цен на опционы.

Bitcoin упал более чем на 15% с момента запуска ETF 11 января, а в четверг вечером цены на короткое время упали ниже $41 000.