Apostas otimistas em Bitcoin aumentam à medida que a volatilidade implícita diminui

As opções de Bitcoin [BTC] agora parecem baratas e alguns traders estão aproveitando isso para aumentar as apostas otimistas.

Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data posterior. Uma call dá o direito de comprar e permite que os traders lucrem ou se protejam contra altas de preços, enquanto uma put option faz o oposto.

Os traders consideram as opções baratas quando a volatilidade implícita, um dos principais determinantes dos preços das opções, desliza abaixo de sua média de longo prazo ou abaixo da volatilidade realizada do ativo. A volatilidade implícita é o intervalo de um desvio padrão do movimento esperado do preço do ativo subjacente ao longo de um ano e tende a reverter a média. A volatilidade realizada é o movimento de preço que já aconteceu.

Volatilidade implícita do Bitcoin (IV)atingiu o pico com o lançamento de ETFs à vista nos EUA na semana passada e caiu abaixo da volatilidade realizada, alimentando a demanda por calls com strikes de US$ 45.000 e US$ 46.000 durante o pregão norte-americano de quinta-feira, de acordo com a rede de negociação institucional de Criptomoeda de balcão Paradigm.

“Vimos um grande comprador de straddles de $44k de fev e algumas compras de call diretas nos strikes de $45k/$46k”, disse a Paradigm em uma transmissão do Telegram. “A [volatilidade] implícita do BTC agora negocia bem abaixo da [volatilidade] realizada, então [não estamos] surpresos em ver os clientes da Paradigm jogando por uma forte Rally de volta no spot e vol.”

A palavra compra de chamadas direta implica que as chamadas compradas provavelmente eram negociações autônomas, apostando na volatilidade renovada do preço ascendente do Bitcoin e não parte de uma estratégia complexa. Desde o início de 2023, o preço do bitcoin e a volatilidade implícita têm sido principalmente positivamente correlacionado.

Ummontaré uma estratégia não direcional que envolve a compra simultânea de opções de compra e venda no mesmo preço de exercício. Seu propósito é lucrar com um pico esperado na volatilidade implícita e o aumento resultante nos preços das opções.

O Bitcoin caiu mais de 15% desde que o ETF estreou em 11 de janeiro, com os preços caindo brevemente abaixo de US$ 41.000 na noite de quinta-feira.