Камберленд поддерживает торговлю опционами на Bitcoin , чтобы получить прибыль от индекса потребительских цен США

Бюро статистики труда США планирует опубликовать важнейшие данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за ноябрь во вторник в 8:30 утра по восточному времени (13:30 UTC).

Если отчет по инфляции выйдет HOT, рисковые активы, включая Bitcoin (BTC), могут столкнуться с давлением продаж. Напротив, Bitcoin может Rally , если данные покажут, что инфляция демонстрирует признаки реагирования на Повышение ставки Федеральной резервной системы цикл.

Другими словами, публикация CPI может разбудить Bitcoin от недавнего сна. Торговый гигант Cumberland рекомендует опционную стратегию, чтобы получить прибыль от ценового действия после публикации данных.

«Продавайте опционы колл на BTC по июнь и хеджируйте опционами на декабрь», — сказал Камберленд в предварительном обзоре индекса потребительских цен. опубликовано на блоге Deribit, посвященном анализу рынка доминирующей биржи Криптo опционов.

Индекс потребительских цен, скорее всего, покажет, что стоимость жизни выросла на 7,3% в ноябре в годовом исчислении, замедлившись с 7,7%-ного роста в предыдущем месяце. CORE инфляция, которая не включает продукты питания и энергоносители, вероятно, выросла на 6,1% после 6,3%-ного роста в октябре.

Для непосвященных, бычьи колл-опционы дают покупателю право, но не обязательство купить базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Между тем, пут-опционы дают право продать.

Покупатель колл-опциона компенсирует продавцу колл-опциона предоставление защиты от бычьих движений, выплачивая премию при покупке контракта. Полученная премия является максимальной прибылью продавца колл-опциона, в то время как максимальный убыток не ограничен, поскольку, теоретически, рынок может расти до бесконечности.

Коллы приобретают ценность, когда рынок растет, и теряют, когда рынок падает. Опытные трейдеры продают опционы колл с более высоким страйком или выше спотовой цены, когда ожидается, что рынок упадет или останется на прежнем уровне.

В торговле, предложенной Камберлендом, июньские коллы потеряют премию, что принесет прибыль продавцу колла, если данные покажут, что инфляция осталась высокой в ​​ноябре. Более горячая, чем ожидалось, печать DASH надежды на ФРС поворот в пользу снижения ставок, что приведет к снижению курса Bitcoin и подорвет ценность опционов колл.

«Есть основания полагать, что высокий индекс потребительских цен во вторник может стать переломным моментом, дав рисковым активам веский повод вернуться к снижению и, таким образом, сгенерироватьдельта P&L«через телефонные звонки», — отметил Камберленд.

Что, если индекс потребительских цен вызовет рост интереса к Rally?

В этот момент на ум приходит очевидный вопрос: а что, если ИПЦ не оправдает ожиданий, что укрепит надежды на поворот Федеральной резервной системы и поднимет Bitcoin? В таком случае, T вырастут ли в цене опционы колл на июнь, что принесет большие убытки продавцу?

Хотя опционы колл могут вырасти в цене в случае Rally Bitcoin , темпы роста, скорее всего, будут невысокими.

Это потому, что подразумеваемая волатильность, или прогноз рынка относительно потенциального движения базового актива, как ожидается, снизится после вторничного индекса потребительских цен и решения ФРС по ставке в среду. Снижение подразумеваемой волатильности, которое можно приравнять к меньшей неопределенности, выгодно продавцам опционов.

«Низкий ИПЦ должен подтвердить уверенность рынка в снижении инфляции, вызвав Rally рисковых активов, но снова снизив волатильность (подразумеваемую волатильность) (создавая вега«P&L через продажи опционов на покупку), поскольку эта история уже в какой-то степени заложена в цену», — сказал Камберленд.

Опционы vega измеряют величину увеличения или уменьшения премии на основе изменения на 1% (100 базисных пунктов) в предположении подразумеваемой волатильности (IV). Покупатель колл имеет длинную вегу и может выиграть от роста подразумеваемой волатильности, которую можно приравнять к степени неопределенности. Напротив, продавец колл имеет короткую вегу и может выиграть от падения подразумеваемой волатильности.

Кроме того, Камберленд выступает за покупку краткосрочных опционов в качестве хеджирования риска потенциального скачка волатильности после публикации отчета по ИПЦ.

«ONE хеджировать эту сделку, купив некоторую гамму (краткосрочные опционы, истекающие в декабре). Низкий уровень реализованной волатильности сделал еженедельные цены на стрэддл достаточно дешевыми по сравнению с историческими уровнями в течение недели данных», — отметил Камберленд.

«В эту пятницу цены на BTC и ETH составляют 0,0453 и 0,0642 соответственно, что предполагает приблизительные движения в 4,5% и 6,4%», — добавил Камберленд, имея в виду Bitcoin и эфир.

Стрэддлсэто стратегия опционов, которая подразумевает покупку как колл-, так и пут-опционов, когда они дешевы относительно исторических стандартов, а подразумеваемая волатильность, как ожидается, вырастет. Покупка стрэддла похожа на бычью ставку на волатильность.

Однако читатели должны отметить, что применение сложных опционных стратегий требует активного управления позицией и достаточного запаса капитала. Вероятно, именно поэтому на рынке опционов доминируют институты и опытные трейдеры.