Cumberland favorece negociações de opções de Bitcoin para lucrar com o IPC dos EUA

O Bureau of Labor Statistics dos EUA deve divulgar os importantes números do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de novembro às 8h30 ET (13h30 UTC) na terça-feira.

Se o relatório de inflação for HOT, os ativos de risco, incluindo Bitcoin (BTC), podem enfrentar pressão de venda. Pelo contrário, o Bitcoin pode Rally se os dados mostrarem que a inflação está dando sinais de resposta à Aumento da taxa de juros do Federal Reserveciclo.

Em outras palavras, a divulgação do CPI pode acordar o Bitcoin de seu sono recente. O gigante do trading Cumberland recomenda uma estratégia de opções para lucrar com a ação do preço pós-dados.

"Venda as opções de compra de BTC para junho e proteja-se com as opções de dezembro", disse Cumberland na prévia do IPC publicado no blog de insights de mercado da bolsa de opções de Cripto Deribit.

O IPC provavelmente mostrará que o custo de vida aumentou 7,3% em novembro em uma base anual, desacelerando em relação ao aumento de 7,7% no mês anterior. A inflação CORE , que exclui alimentos e energia, provavelmente aumentou 6,1% após o aumento de 6,3% em outubro.

Para os não iniciados, as opções de compra otimistas dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Enquanto isso, as opções de venda dão o direito de vender.

Um comprador de call compensa o vendedor de call por oferecer proteção contra movimentos de alta pagando um prêmio quando o contrato é comprado. O prêmio recebido é o lucro máximo do vendedor de call, enquanto a perda máxima é ilimitada, pois, em teoria, o mercado pode subir ao infinito.

Calls ganham valor quando o mercado sobe e sangram quando o mercado cai. Traders experientes vendem opções de call com strike mais alto ou acima do preço spot quando se espera que o mercado caia ou permaneça estável.

No negócio sugerido por Cumberland, as calls com vencimento em junho perderão prêmio, gerando dinheiro para o vendedor das calls, se os dados mostrarem que a inflação permaneceu elevada em novembro. Uma impressão mais quente do que o esperado DASH com as esperanças de uma Pivô do Fed em favor de cortes nas taxas, empurrando o Bitcoin para baixo e corroendo o valor das opções de compra.

"Há razões para acreditar que uma alta impressão do IPC na terça-feira pode ser um ponto de inflexão, dando aos ativos de risco uma forte razão para voltarem para o lado negativo e, assim, gerardelta P&Lpor meio de vendas de chamadas", observou Cumberland.

E se o IPC trouxer um Rally de risco?

Neste ponto, a pergunta óbvia que vem à mente é: e se o CPI não atingir as estimativas, reforçando as esperanças para o pivô do Federal Reserve e elevando o Bitcoin? Nesse caso, as opções de compra de junho T ganhariam valor, gerando uma grande perda para o vendedor?

Embora as opções de compra possam ganhar valor no caso de uma Rally do Bitcoin , a taxa de ganho provavelmente será morna.

Isso porque a volatilidade implícita, ou a previsão do mercado de um movimento potencial no ativo subjacente, deve cair após o IPC de terça-feira e a decisão da taxa do Fed de quarta-feira. Uma queda na volatilidade implícita, que pode ser equiparada a menor incerteza, beneficia os vendedores de opções.

“Um IPC baixo deve reafirmar a confiança do mercado na queda da inflação, causando uma Rally nos ativos de risco, mas trazendo a volatilidade implícita novamente para baixo (gerando vegasP&L por meio da venda de opções de compra), pois essa narrativa já está um pouco precificada", disse Cumberland.

Opções vega mede a quantidade de aumento ou diminuição no prêmio com base em uma mudança de 1% (100 pontos base) na suposição de volatilidade implícita (IV). Um comprador de call está longo em vega e se beneficia de um aumento na volatilidade implícita, que pode ser equiparado ao grau de incerteza. Pelo contrário, um vendedor de call está curto em vega e se beneficiará de uma queda na volatilidade implícita.

Além disso, Cumberland prefere comprar opções de curto prazo como uma proteção contra o risco de uma possível explosão na volatilidade após o relatório do IPC.

"É possível proteger essa negociação comprando algumas gamma (opções de curto prazo com vencimento em dezembro). Os baixos níveis de volatilidade realizada tornaram os preços de straddle semanais razoavelmente baratos em comparação aos níveis históricos durante a semana de dados", observou Cumberland.

"Os straddles de BTC e ETH desta sexta-feira estão cotados a 0,0453 e 0,0642, respectivamente, implicando movimentos aproximados de 4,5% e 6,4%", acrescentou Cumberland, referindo-se ao Bitcoin e ao ether.

Cavalgaé uma estratégia de opções que envolve comprar opções de compra e venda quando elas estão baratas em relação aos padrões históricos e a volatilidade implícita deve aumentar. Comprar um straddle é semelhante a fazer uma aposta otimista na volatilidade.

Os leitores, no entanto, devem observar que empregar estratégias de opções complexas requer gerenciamento ativo de posição e amplo suprimento de capital. Essa é provavelmente a razão pela qual o mercado de opções é dominado por instituições e traders sofisticados.