Аналитики давят на руководителей Silvergate по поводу доходности Криптo депозитов клиентов

Аналитики, оценивающие прибыль Silvergate Bank за первый квартал, обратились к руководству с просьбой объяснить, как это крипто-дружественное учреждение сможет заработать больше денег на избыточных денежных средствах в условиях низких процентных ставок, несмотря на блестящие результаты компании.

Банк из Ла-Хойи, Калифорния, который обслуживает такие крупные Криптo , как Coinbase, Gemini и Kraken, добавил рекордные 135 клиентов цифровой валюты в первом квартале — больше, чем за весь 2020 год. Криптo часто являются богатым источником недорогих депозитов для немногих банков, которые открыто обслуживают сектор. В первом квартале средняя стоимость депозитов Silvergate составила 0,00%. Напротив, средняя стоимость депозитов для коммерческих банков со средней капитализацией обычно составляет около 0,75%–1,25%.

Однако аналитики, принявшие участие в звонке во вторник, особенно интересовались тем, что Silvergate делает для увеличения процентного дохода от клиентов, таких как эмитенты стейблкоинов, на следующий день послеКруг объявлен что банковский конкурент Silvergate Signature станет его основным банковским партнером для размещения депозитов в USD Coin .

Генеральный директор Silvergate Алан Лейн заявил, что, хотя Silvergate позволяет эмитентам стейблкоинов выпускать и сжигать стейблкоины в сети Silvergate Exchange Network (SEN), фиатная платформа банка дляBitcoin Рынки, он T заинтересован в том, чтобы быть основным банком для резервов стейблкоинов, которые удвоили бы или утроили размер баланса банка.

«Мы находимся в среде с самой низкой процентной ставкой за всю мою жизнь», — сказал Лейн. «Не так много мест, куда можно пойти, чтобы получить доход от этих избыточных денег».

Аналитики банка также подталкивали банкиров к тому, что они будут делать с излишками наличных, которые Silvergate получил от остальных своих клиентов в цифровой валюте. Лейн отметил, что, хотя банк мог бы «выжимать краткосрочную прибыль», вкладывая депозиты в высокодоходные ценные бумаги с более длительным сроком действия, это T будет устойчивым в долгосрочной перспективе, поскольку Криптo хотят использовать SEN как высоколиквидную сеть, чтобы использовать ее в качестве фиатной платформы для торговли по ночам и выходным.

«Дело не в том, что нам T выкладывать деньги», — сказал Лейн относительно выдачи депозитов для Криптo . «Все это калибруется в том, как мы управляем нашей ликвидностью, и я совершенно уверен, что со временем мы будем генерировать хороший чистый процентный доход в дополнение к растущему комиссионному доходу».

По цифрам

Аналитики задали серьезные вопросы, несмотря на значительный рост комиссионного дохода и транзакционной выручки.

В первом квартале SEN обработала 166 772 транзакции и перевела по сети $166,5 млрд, что на 83% и 181% больше соответственно. Чистая прибыль за первый квартал составила $12,7 млн, что на 40% больше, чем за четвертый квартал.

Доход от комиссий, полученных от счетов по управлению денежными средствами для Криптo компаний, вырос до 7,1 млн долларов США с 3,8 млн долларов США в предыдущем квартале.

Средний размер депозитов в цифровой валюте банка в первом квартале составил $6,4 млрд, а максимальный и минимальный ежедневный размер депозитов в цифровой валюте составил $8,4 млрд и $4,6 млрд соответственно. В целом депозиты клиентов в цифровой валюте выросли на $1,8 млрд за квартал.

Коэффициент левереджа банка первого уровня, который измеряет собственный капитал по отношению к активам, взвешенным по риску, оставался значительно выше нормативного порогового значения в 5% и составил 9,68%.

Кредитование

SEN Leverage, кредитный бизнес Silvergate, обеспеченный биткоинами, который привязан к SEN, является еще одним местом, где банк может размещать новые депозиты в дополнение к своему традиционному бизнесу по кредитованию коммерческой недвижимости (CRE). Банк обработал $117,3 млн кредитов SEN Leverage в первом квартале, что на 52% больше, чем в предыдущем квартале, и колоссальный рост по сравнению с $2 млн кредитов, обеспеченных биткоинами, которые он выдал в том же квартале прошлого года. Общий объем кредитов Silvergate, включая традиционные CRE, составил $1,6 млрд на конец последнего квартала.

Одобренные кредитные линии для SEN Leverage увеличились до $196,5 млн в первом квартале по сравнению с $82,5 млн в предыдущем квартале. В мартебанк объявилчто он будет предоставлять обеспеченные биткоинами кредиты клиентам Fidelity, и он уже работает с Coinbase Custody, Bitstamp и Anchorage. Партнерство с кастодианами также дает Silvergate больше возможностей для новых институциональных клиентов, которые ищут кредитное плечо, добавил главный стратегический директор Бен Рейнольдс.

Рейнольдс добавил, что непроцентные расходы выросли на 11% по сравнению с предыдущим кварталом, включая расходы на исследования и разработки для новых продуктов, которые появятся в будущем.

«Bitcoin вырос примерно на 500 миллиардов долларов только за первый квартал», — сказал Рейнольдс. «В то же время мы не знаем ни о каких существенных новых конкурентах, которые готовы предоставить финансирование в долларах США, обеспеченное Bitcoin. В то время как стоимость активов Bitcoin и спрос на кредитное плечо значительно выросли, предложение долларов США для финансирования и кредитного плеча остается неизменным».

По словам Рейнольдса, хотя в настоящее время менее 10% из 695 учреждений, обслуживающихся в Silvergate, пользуются преимуществами SEN, банк ожидает, что со временем не менее 80% этих клиентов начнут использовать этот продукт.

Лейн описал свое намерение создать «сеть хранителей», чтобы клиентам T приходилось перемещать свои Bitcoin , когда банк предлагает под них денежные кредиты.