Delta Exchange запускает Криптo процентные свопы

Это был лишь вопрос времени, когда Криптo адаптировала элементы рынка процентных свопов на $341 трлн к своим собственным. Теперь трейдеры могут хеджировать риски, с которыми они сталкиваются из-за колебаний процентных платежей в бессрочных контрактах. И это также может помочь тем, кто кредитует и занимает в пространстве децентрализованных Финансы (DeFi).

9 июня сингапурская биржа Delta Exchange запустила процентные свопы (IRS) — договорное соглашение между двумя сторонами об обмене процентными платежами в течение установленного периода времени.

Обычно IRS подразумевает обмен плавающей ставкой и фиксированной ставкой (стороны не обмениваются основной суммой). Плавающая процентная ставка — это ONE , которая движется вверх и вниз вместе с базовой ставкой.

В традиционных Финансы межбанковская процентная ставка, например Либорчасто служит в качестве справочной ставки в свопе. Дельтапредложение процентных свопов плавающие и фиксированные свопы с использованием Криптовалюта биржи BitMEX Bitcoin вечный(XBT/USD)ставка финансирования как ссылка, которая помогает Tether цену контракта к биткойнспотовая цена.

Смотрите также:Листинг Coinbase Pro и другие шокирующие данные о росте спроса на Compound

Ставка финансирования положительна, когда бессрочные опционы торгуются с премией к спотовой цене, что указывает на более сильное давление покупателей. В этом случае лонги выплачивают финансирование шортам. С другой стороны, когда бессрочные опционы торгуются со скидкой к спотовому рынку, ставка финансирования отрицательна, и шорты выплачивают финансирование лонгам. Финансирование происходит каждые восемь часов в 04:00 UTC, 12:00 UTC и 20:00 UTC, и трейдеры получают финансирование только в том случае, если они удерживают позиции в ONE из этих времен.

Ставка финансирования BitMEX обычно положительна и имеет тенденцию колебаться в диапазоне 15%-20% в аналитическом выражении. Однако она резко растет или падает во время скачков внезапного ценового Rally или обвала.

Значительная часть прибыли трейдера может испариться из-за колебаний ставки финансирования, если позиция удерживается в течение длительного времени. Этот риск можно хеджировать с помощью процентных свопов.

Если предположить, что ставка финансирования положительна, трейдер, занимающий длинную позицию на BitMEX, может превратить свое обязательство по плавающей ставке финансирования в фиксированную стоимость, купив контракт с плавающей ставкой за фиксированную цену того же номинального размера, что и позиция XBT/USD. По сути, трейдер заплатит фиксированную ставку и получит плавающую ставку. Между тем, трейдеры с короткой позицией на BitMEX могут продавать контракты с плавающей ставкой за фиксированную.

Если ставка финансирования станет отрицательной, направление плавающих платежей изменится, но хедж останется нетронутым,согласно официальному блогу.

Спекуляция

Генеральный директор и основатель Delta Exchange Панкадж Балани сказал: «IRS также предназначена для трейдеров, которые не имеют никакого отношения к этим ставкам, а просто хотят спекулировать на росте или падении ставок с течением времени».

Спекулянт может купить контракт с плавающей ставкой на фиксированную, если ожидается, что процентные ставки вырастут в течение определенного периода времени. «Торговля будет прибыльной, если реализованная стоимость плавающей ставки будет выше ожидаемой стоимости, заложенной в фиксированную ставку»,в соответствии сДельта-биржа.

Биржа собирает фиксированные платежи авансом в начале торговли и выплачивает плавающие (финансовые) платежи каждые восемь часов (4 утра UTC, 12 дня UTC и 8 вечера UTC) синхронно с биржами финансирования на BitMex.

«Delta зарегистрировала номинальный объем в $2 млн с момента своего создания», — сказал Балани CoinDesk . Активность может продолжить расти с ростом институционального участия на Рынки .

Действительно, в традиционных Финансы процентные деривативы являются крупнейшими торгуемыми контрактами на организованных биржах, а также на внебиржевых Рынки во всем мире. Во второй половине 2019 года условная сумма процентных свопов во всем мире составила более 342 триллионов долларов и оценивалась почти в 7,5 триллионов долларов, согласно данные, собранные Банком международных расчетов.

Свопы для DeFi

Помимо трейдеров и спекулянтов, процентные свопы могут найти рынок среди тех, кто занимается децентрализованными Финансы (DeFi).

«IRS на Delta Exchange будет очень полезен для Криптo , которые заимствуют стейблкоины из кредитных протоколов, таких как Compound Финансы и MakerDAO, сохраняя эфирв качестве залога», — сказал Балани.

Процентные ставки в сфере DeFi определяются взаимодействием спроса и предложения и весьма волатильны.

Например, доходность стейблкоина Tether (USDT), предлагаемого Compound , резко выросла в начале этой недели после впечатляющий дебют нового токена протокола COMP . Примечательно, что проценты по кредитам USDT выросли с 3% до 15% и в последний раз составляли 8%, согласно источник данных Defirate.com.

Смотрите также:Внезапный рост COMP затопил DEX, торгующую только стейблкоинами

Так же, как и при торговле бессрочными контрактами, заемщик USDT может хеджировать риск, осуществляя покупку плавающих контрактов на фиксированные на Delta.

Дельта-обменобъявлено рано утром в четверг что вскоре он запустит процентные свопы для стейблкоинов USDC и DAI. Таким образом, компании, которые берут в долг DAI MakerDAO и должны платить волатильный плата за стабильность поскольку проценты также могут хеджироваться. «Эта плата за стабильность является переменной и подвергает заемщика риску роста процентных ставок. IRS поможет таким компаниям обменять риск переменной процентной ставки на фиксированный риск», — сказал Балани CoinDesk.

Генеральный директор Compound Роберт Лешнер заявил, что «процентные свопы предоставят опытным трейдерам возможность более легкого доступа, хеджирования и арбитража на Рынки плавающих процентных ставок, таких как Compound , что приведет к созданию более стабильных и менее волатильных финансовых продуктов».