Delta Exchange lança swaps de taxas de juros de Cripto

Era apenas uma questão de tempo até que a Cripto adaptasse elementos do mercado de swap de taxa de juros de US$ 341 trilhões para o seu próprio. Os traders agora podem ser capazes de proteger os riscos que enfrentam das flutuações de pagamento de taxas de juros em contratos perpétuos. E também pode ajudar aqueles que emprestam e tomam empréstimos no espaço de Finanças descentralizadas (DeFi).

Em 9 de junho, a Delta Exchange, sediada em Cingapura, lançou swaps de taxas de juros (IRS) - um acordo contratual entre duas partes para trocar pagamentos de taxas de juros durante um período de tempo definido.

Geralmente, um IRS envolve a troca de obrigações de taxa flutuante e taxa fixa (as partes não trocam o valor principal). Uma taxa de juros flutuante é ONE que sobe e desce com a taxa de referência.

Nas Finanças tradicionais, uma taxa de juros interbancária como Liborfrequentemente serve como uma taxa de referência em um swap. Delta’soferta de swaps de taxas de juros swaps flutuantes para fixos usando a bolsa de Criptomoeda BitMEX's Bitcoin perpétuo(XBT/USD)taxa de financiamento como referência, o que ajuda a Tether o preço do contrato a bitcoinspreço à vista.

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A taxa de financiamento é positiva quando os perpétuos são negociados com um prêmio em relação ao preço à vista, indicando uma pressão de compra mais forte. Nesse caso, os longs pagam financiamento aos shorts. Por outro lado, quando os perpétuos são negociados com um desconto em relação ao mercado à vista, a taxa de financiamento é negativa e os shorts pagam financiamento aos longs. O financiamento ocorre a cada oito horas às 04:00 UTC, 12:00 UTC e 20:00 UTC, e os traders recebem financiamento apenas se mantiverem posições em um desses horários.

A taxa de financiamento da BitMEX é geralmente positiva e tende a pairar na faixa de 15%-20% em termos anualizados. No entanto, ela sobe ou cai bruscamente durante surtos de Rally ou queda repentina de preços.

Uma parte significativa do lucro de um trader pode evaporar devido a flutuações na taxa de financiamento se uma posição for mantida por um longo período. Esse risco pode ser protegido com swaps de taxa de juros.

Supondo que a taxa de financiamento seja positiva, um trader que mantém uma posição longa na BitMEX pode transformar sua responsabilidade de taxa de financiamento flutuante em custo fixo comprando um contrato flutuante por fixo para o mesmo tamanho nocional que a posição XBT/USD. Essencialmente, o trader pagaria a taxa fixa e receberia a taxa flutuante. Enquanto isso, traders com uma posição curta na BitMEX podem vender contratos flutuantes por fixos.

Se a taxa de financiamento se tornar negativa, a direção dos pagamentos flutuantes será revertida, mas a cobertura permanecerá intacta.de acordo com o blog oficial.

Especulação

Pankaj Balani, CEO e fundador da Delta Exchange, disse: “O IRS também é para traders que não têm nenhuma exposição a essas taxas, mas querem apenas especular sobre a alta ou queda das taxas ao longo do tempo”.

Um especulador pode comprar um contrato flutuante por fixo se as taxas de juros devem subir em um período específico de tempo. "A negociação será lucrativa se o valor realizado da taxa flutuante for maior do que o valor esperado embutido na taxa fixa,"de acordo comTroca Delta.

A bolsa coleta pagamentos fixos antecipadamente no início da negociação e desembolsa pagamentos flutuantes (financiamento) a cada oito horas (4h UTC, 12h UTC e 20h UTC), em sincronia com as bolsas de financiamento na BitMex.

“A Delta registrou um volume nocional de US$ 2 milhões desde o início”, Balani disse à CoinDesk . A atividade pode continuar a aumentar com o aumento da participação institucional nos Mercados de Cripto .

De fato, nas Finanças tradicionais, os derivativos de taxas de juros são os maiores contratos negociados em bolsas organizadas, bem como nos Mercados de balcão globalmente. Para o segundo semestre de 2019, o valor nominal dos swaps de taxas de juros globalmente foi de mais de US$ 342 trilhões e avaliado em quase US$ 7,5 trilhões, de acordo com dados compilados pelo Banco de Compensações Internacionais.

Trocas para DeFi

Além de traders e especuladores, os swaps de taxas de juros podem encontrar mercado entre aqueles envolvidos em Finanças descentralizadas (DeFi).

"O IRS na Delta Exchange será muito útil para empresas de Cripto que tomam emprestado stablecoins de protocolos de empréstimo como Compound Finanças e MakerDAO, mantendo étercomo garantia", disse Balani.

As taxas de juros no espaço DeFi são determinadas pela interação entre as forças de demanda e oferta e são bastante voláteis.

Por exemplo, os rendimentos do stablecoin Tether (USDT) oferecido pela Compound aumentaram no início desta semana após a estreia impressionante do novo token COMP do protocolo. Notavelmente, os juros sobre empréstimos USDT subiram acima de 15% de 3% e foram vistos pela última vez em 8%, de acordo com fonte de dados Defirate.com.

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Assim como aqueles que negociam contratos perpétuos, um tomador de USDT pode proteger o risco executando uma compra de contratos flutuantes por fixos na Delta.

Troca Deltaanunciado na quinta-feira de manhã que em breve lançará swaps de taxas de juros para a stablecoin USDC e DAI. Assim, as empresas que tomam emprestado o DAI da MakerDAO e precisam pagar o volátil taxa de estabilidade como juros também podem ser protegidos. "Essa taxa de estabilidade é variável e expõe o mutuário ao risco de aumento das taxas de juros. O IRS ajudará essas empresas a trocar o risco de taxa de juros variável por um risco fixo", disse Balani ao CoinDesk.

O CEO da Compound, Robert Leshner, disse que "os swaps de taxas de juros darão aos traders sofisticados uma oportunidade de acessar, proteger e arbitrar Mercados de taxas de juros flutuantes como a Compound com mais facilidade, resultando em produtos financeiros mais estáveis ​​e menos voláteis".