Стейкинг превратит Ethereum в функциональное хранилище ценностей

Ошо Джа — инвестор, специалист по обработке данных и руководитель технологической компании, которому нравится находить и анализировать уникальные наборы данных для инвестирования как на государственных, так и на частных Рынки.

Поскольку халвинг привлек внимание большинства инвесторов в Криптовалюта пространстве, а также некоторой части массовой прессы, изменения в Ethereum остались в значительной степени незамеченными в более широком Криптo . BTCстал инвестиционным вариантом для тех, кто ищет сильные денежные принципы в период расширения баланса центрального банка,ETH также представляет сильные денежные принципы. Ethereum 2.0 страдает от задержек — естественной части процесса разработки программного обеспечения, но основной причины негативного отношения к ETH. Однако Ethereum 2.0 стремится перейти от инфраструктуры PoW к инфраструктуре PoS, и масштаб этого сдвига, я считаю, не отражается на цене токена.

Дефляция ETH — взгляд на динамику предложения

Прежде чем углубляться в влияние, которое стейкинг может оказать на ETH, важно понять, как в настоящее время работает «денежная масса» ETH . Как мы знаем, у BTC есть фиксированная масса в 21 миллион монет, и скорость, с которой эти монеты выпускаются в денежную массу, со временем уменьшается. У ETH нет фиксированной массы, но, как и у BTC, у него снижается уровень инфляции:

Ежегодно происходит фиксированная эмиссия новых ETH . По мере роста денежной массы эта фиксированная эмиссия становится все меньшей частью общей денежной массы. Как и в случае с халвингами BTC , ETH со временем снизил вознаграждение за блок для майнеров. Переход к механизму стейкинга Ethereum 2.0 призван снизить уровень инфляции ETH до 0,5%-2,0%, поставив его в одну компанию с BTC и золотом с точки зрения инфляции предложения.

Я рассматриваю ETH как фиат по отношению к золоту BTC. Несмотря на негативные ассоциации в Криптo , фиатные валюты по своей сути T плохи, а главное преимущество нефиксированного общего предложения — это гибкость в корректировке предложения в зависимости от различных экономических условий. Центральные банки в последние годы довели эту гибкость до крайности, и хотя предложение ETH не фиксировано, его прогнозируемая долгосрочная инфляция может оказаться удачной золотой серединой между фиксированным предложением и необузданной печатью денег.

Стейкинг ETH — взгляд на динамику спроса

Во многих отношениях ETH торгуется как венчурная инвестиция. Инвесторы верят, что Ethereum станет базовой Технологии для будущего децентрализованных приложений, и они покупают ETH так же, как акции. Я нахожу это тревожным, потому что по своей природе ETH не является акцией, и эти инвесторы берут на себя больший риск, чем они могли бы подумать.

Стейкинг — это ключ к тому, чтобы ETH функционировал как хранилище ценностей. По своей CORE, стейкинг стимулирует хранение ETH в узле, который затем может использоваться сетью для проверки транзакций. Чем больше узлов, тем быстрее может функционировать сеть и тем безопаснее она становится. Стейкинг — это не новость. Проекты от Hedera Hashgraph до Facebook Libra имеют некий встроенный механизм стейкинга. Но у них T преимущества быть де-факто сетью, на которую опираются разработчики децентрализованных приложений.

Я полагаю, что масштаб этого сдвига не отражается на цене токена.

Для инвесторов существуют стимулы для стейкинга токенов в узле, включая вознаграждения, аналогичные получению процентов по банковскому депозиту. В то время как вознаграждения за стейкинг варьируются в зависимости от производительности и использования сети,Целевая доходность близка к 10% годовыхХотя фактическая прибыль будет меняться по мере запуска и работы сети, возможность получения прибыли от монет, которые в противном случае находились бы в кошельке, должна побудить держателей ETH к стейкингу.

В глобальной среде с низкими ставками эти доходы, безусловно, привлекательны. И стейкинг может стать убийственным приложением, которое позволяет ETH стать «активом с положительным переносом». Другими словами, он генерирует положительный доход от его хранения в отличие, скажем, от золота, которое является активом с отрицательным переносом, поскольку влечет за собой расходы на хранение. Долгосрочный положительный перенос стимулирует спрос и создает стимул для заимствования наличных для покупки и получения дохода. В целом, активы с положительным переносом повышают стабильность движения цен, создавая долгосрочных держателей и расширяя базу инвесторов.

Инвесторы начинают осознавать эту динамику. Для стейкинга узла требуется минимум 32 ETH (хотя стейкинг-пулы могут позволить делать стейкинг с минимальным количеством в 1 ETH). Следующая диаграмма показывает рост адресов Ethereum , содержащих 32 или более токенов ETH :

Использование – стейблкоины и DeFi

Хотя получение процентного дохода от стейкинга, безусловно, будет положительно воспринято инвесторами, именно использование сети в конечном итоге создаст устойчивую систему и долгосрочный рост стоимости ETH .

Инвесторы часто рассматривают использование сети в контексте принятия dapp и проводимых транзакций, но это упускает большую часть истории Ethereum . Стейблкоины и DeFi имеют чрезмерное использование ETH.

В настоящее время стейблкоины NEAR к рекордно высокой общей рыночной капитализации, чему способствовал более широкий кризис ликвидности в марте 2020 года. Это, в свою очередь, подтолкнуло количество транзакций ETH к максимумам, близким к уровню лета 2019 года.

DeFi также является крупным источником использования: в начале этого года общая стоимость в долларах США, замороженная в DeFi, превысила 1 млрд долларов США:

ETH как средство сбережения

Текущие Мероприятия заставили нас адаптироваться к более цифровой жизни, а также показали нам ограничения традиционных банковских систем. Даже распределение стимулирующих чеков стало нетривиальной проблемой. Поскольку рынок сосредоточился на Bitcoin и его роли в нестабильные экономические времена, достижения, FORTH Ethereum 2.0, в значительной степени были упущены из виду. Однако Ethereum 2.0 представляет собой платформу, которая может помочь создать лучший цифровой опыт и облегчить трение по мере того, как отдельные лица и учреждения переходят в цифровой мир.

Как мы уже упоминали ранее, стейкинг превратит ETH в положительный актив для переноса, что в свою очередь принесет ценовую стабильность и расширит базу инвесторов. Ставя накопленные токены, инвесторы получат доход и помогут масштабировать сеть безопасным способом.

Пока ETH находится в стейкинге, есть спрос на стейблкоины и банковские услуги, которые развертываются и итерируются в пространстве DeFi в целом. При такой динамике транзакции могут совершаться с использованием стейблкоинов, в то время как сам ETH находится в стейкинге для получения процентного дохода. Это может показаться чуждым и футуристичным, но это не сильно отличается от того, когда люди KEEP сбережения на сберегательных счетах, приносящих проценты, или в инвестициях, а повседневные деньги KEEP на текущем счете.