Почему глобальная дефляция может быть неплохой новостью для Bitcoin

Вопреки ожиданиям, Bitcoin может продемонстрировать положительную динамику во время возможной глобальной дефляции, если он будет действовать не только как инвестиционный актив, но и как средство обмена и воспринимаемое как безопасное убежище, как золото.

Крупнейшая по рыночной стоимости Криптовалюта широко считается средством защиты от инфляции, поскольку ее предложение ограничено 21 миллионом, а ее денежно-кредитная Политика запрограммирована на сокращение темпов расширения предложения на 50 процентов каждые четыре года.

Таким образом, любой дефляционный коллапс ONE рассматривать как развитие событий, приводящее к снижению цен. Bitcoin. Разговоры о дефляции начались в начале этого месяца после того, как США сообщили о массовой потере рабочих мест из-за вспышки коронавируса. Перспективы дефляционного коллапса усилились с этой неделейпадение цен на нефть.

«Падение цен на нефть вызовет дефляционную волну в мировой экономике»,твитнулпопулярный макроэкономический аналитик Хольгер Цшепиц во вторник.

Читать дальше: Первопроходец: что означает обвал цен на нефть для оценки халвинга биткоина

Наличные деньги обычно становятся королем во время дефляции, поскольку падение общего уровня цен повышает покупательную способность денежной единицы или ее способность приобретать товары и услуги.

«В отличие от инфляции, когда люди пытаются избавиться от доллара, потому что он теряет стоимость, во время дефляции люди чувствуют себя более комфортно с долларом, потому что его стоимость растет», — сказал Эрик Пинос, руководитель экосистемы в Северной и Южной Америке на публичной блокчейн-платформе и платформе распределенной совместной работы Ontology.

Однако погоня за наличными может не оказать существенного негативного влияния на цену биткоина, поскольку дефляция также повысит покупательную способность Криптовалюта.

«Хотя цена за монету может стагнировать в период агрессивной экономической дефляции, внутренняя покупательная способность валюты на самом деле вырастет, возможно, весьма существенно», — сказал Брэндон Минц, генеральный директор провайдера Bitcoin банкоматов Bitcoin Depot.

Со временем, когда люди привыкают к цифровым активам, среднестатистический человек начинает рассматривать Bitcoin как законную и жизнеспособную альтернативу золоту.

Рост покупательной способности, вероятно, приведет к увеличению спроса на Bitcoin, поскольку Криптовалюта уже используется в качестве платежного средства.

«Сотни тысяч предприятий, брендов и торговцев принимают «цифровое золото» в качестве оплаты, и тысячи других ежедневно осознают преимущества диверсификации источников дохода и приема Bitcoin в качестве оплаты за свои товары и услуги», — сказал Дерек Мьюни, директор по продажам и маркетингу компании Coinsource, мирового лидера в области Bitcoin банкоматов.

Более того, привлекательность криптовалюты как средства обмена, вероятно, продолжит расти по мере роста распространенности Технологии в повседневной жизни потребителей, вызванного пандемией коронавируса.

Цифровое золото

С момента своего появления Bitcoin окрестили «цифровым золотом». Как и желтый металл, Криптовалюта долговечна, взаимозаменяема, делима, узнаваема и редка.

Оба актива имеют общие функции, которые удовлетворяютПризыв Аристотеля для того, чтобы валюта была практичной и функциональной. По словам Мухни из Coinsource, Bitcoin имеет фактическую полезность как средство платежа, которого нет у золота.

«С течением времени, когда люди привыкают к цифровым активам, среднестатистический человек начинает рассматривать Bitcoin как законную жизнеспособную альтернативу золоту. Таким образом, разумно предположить, что в период дефляции Bitcoin будет работать так же хорошо, как в прошлом работало золото», — сказал Эрик Пинос, руководитель американской экосистемы на публичной блокчейн-платформе и платформе распределенного сотрудничества Ontology.

Читать дальше: Ищете безопасный цифровой актив? Попробуйте золото

Таким образом, динамика золота во время предыдущих периодов дефляции может служить ориентиром для инвесторов в Bitcoin .

Исторические данныепоказываетЗолото демонстрирует хорошие результаты во время дефляции, которая подразумевает резкий рост финансового стресса и повышение риска корпоративных дефолтов; компании с высокой долей заемных средств, как правило, разоряются во время дефляции, поскольку их доходы падают, а платежи по обслуживанию долга остаются прежними.

Конечно, золото особенно ярко сияет в периоды инфляции. Как и в периоды значительной дефляции, инфляция приносит ряд искажений цен, которые встряхивают отчеты о доходах и экономику.

Обычно используемой мерой стресса является «спред Теда» или разница между трехмесячной межбанковской ставкой США и трехмесячной ставкой по казначейским векселям.

«Значительные скачки спреда Теда в 1970-х годах сопровождались резким ростом золота. Спред Теда также резко вырос в начале 1980-х годов; в 1987 году после краха фондового рынка и во время мирового финансового кризиса 2007–2009 годов — оба периода также были периодами более высоких цен на золото»,в соответствии сИсследовательская записка Oxford Economics.

Реальная или скорректированная с учетом инфляции цена на золото росла в среднем на 33 процента в год в 1970-х годах, на 18 процентов в 1980-х годах и на 15,8 процента в 2000 году.

Подчеркивая все сценарии, что внезапный рост экономического стресса обычно подпитывает глобальный DASH за наличными, заставляя инвесторов продавать все, от акций до золота. Однако, как только экономическая неопределенность начинает успокаиваться, люди снова начинают искать убежища.

«Во время Великой рецессии, хотя золото изначально снижалось вместе с другими акциями, оно нашло опору и росло быстрее, чем восстанавливались акции», — рассказал Пинос из Ontology в интервью CoinDesk.

Спред Теда подскочил до 4,6 после краха Lehman Brothers в августе 2008 года. Золото упало с $920 до $680 за тройскую унцию в период с августа по октябрь, поскольку инвесторы рассматривали желтый металл как источник ликвидности, но все равно закончило тот год с 5,5-процентным приростом. Что еще важнее, оно выросло на 24 процента в 2009 году и достигло рекордного максимума выше $1900 в 2011 году.

Читать дальше: Первопроходец: Bitcoin подскочил, поскольку активы ФРС превысили $6,5 T , а трейдеры сосредоточились на халвинге

Недавние колебания цен на желтый металл указывают на то, что история может повторяться. Поскольку спред Ted вырос с 0,11 до 1,42 за четыре недели до 27 марта, золото упало с $1700 до $1450, но сейчас торгуется NEAR $1725 за унцию, достигнув 7-летнего максимума в $1747 десять дней назад.

В прошлом месяце Bitcoin также рассматривался как источник ликвидности, о чем свидетельствует NEAR 40-процентное падение до уровня ниже 4000 долларов США, зафиксированное 12 марта. Однако с тех пор Криптовалюта выросла почти на 85 процентов до 7500 долларов США.

Если судить по историческим данным по золоту и недавней рыночной активности, то путь наименьшего сопротивления для Bitcoin , по-видимому, лежит вверх.

Беспрецедентный стимул для подрыва фиатных валют

За последние несколько недель и правительство США, и Федеральная резервная система влили в систему огромные объемы ликвидности, чтобы сдержать экономические последствия пандемии коронавируса.

Примечательно, что ФРС проводит открытую программу покупки активов, а ее баланс уже вырос до рекордных максимумов свыше $6,5 трлн. Тем временем центральные банки от Новой Зеландии до Канады снизили ставки до нуля и недавно объявили о программах покупки BOND .

Более того, объем фискального стимулирования, объявленного 22 странами в марте, эквивалентен 75 процентам мирового валового внутреннего продукта (ВВП).в соответствии сJPMorgan.

Однако большинство правительств и центральных банков, похоже, исчерпали свои запасы. Следовательно, если пандемия коронавируса продолжит распространяться или приведет к корпоративным дефолтам, инвесторы могут потерять доверие к традиционным Финансы и искать альтернативы, такие как Bitcoin и криптовалюты в целом.

Аналитика Moody'sнедавно предупреждали повышенного риска корпоративных дефолтов в GAS секторе по всему миру, а также слабости индустрии развлечений и отдыха, уступающей место давлению на потребительские товары длительного пользования.

«Готовность бороться с дефляцией должна сулить Bitcoin хорошие перспективы», — сказал Ричард Розенблюм, глава отдела торговли в GSR.

Между тем, Ашиш Сингхал, генеральный директор и основатель Криптовалюта биржи Coinswitch.co, заявил: «В условиях дефляции вероятность отрицательных процентных ставок высока, и пользователи захотят перевести свои существующие активы в более стабильные активы, такие как Bitcoin , чтобы предотвратить потерю стоимости своих активов».

Процентные ставки уже установлены ниже нуля по всей Европе и в Японии, а в других развитых странах колеблются на уровне или NEAR нуля.

Кроме того, поскольку центральные банки готовы сделать все возможное, чтобы победить дефляцию, реальная доходность или скорректированная с учетом инфляции доходность облигаций, скорее всего, останется отрицательной или в лучшем случае скудно положительной. В результате активы с нулевой доходностью, такие как золото и Bitcoin, могут привлечь больше покупателей.

Аналитики Bank of AmericaотмеченныйРанее на этой неделе было заявлено, что ажиотаж вокруг стимулирования экономики на фоне пандемии коронавируса окажет давление на валюты и приведет к снижению цены золота до 3000 долларов к октябрю 2021 года.

Хотя Bitcoin может хорошо себя вести во время дефляции, Bitcoin и криптовалюты редко следовали макроэкономическим изменениям на постоянной основе в прошлом. «Валюты на основе блокчейна — это действительно звери сами по себе», — сказал генеральный директор Bitcoin Depot Брэндон Миц.