Как пережить Криптo ? Ищите простоту, управляйте сложностью

Джейк Йоком-Пиатт — руководитель проектаDecred, сверхбезопасная, адаптивная и самофинансируемая цифровая валюта.

Ниже представлен эксклюзивный вклад в обзор CoinDesk за 2018 год.

В 2018 году мы стали свидетелями того, как капитализация рынка Криптовалюта выросла с рекордных максимумов в январе до падения более чем на 80 процентов к декабрю, несмотря на незначительные изменения в контексте технологических основ.

Если в фундаментальных показателях мало что изменилось, то должны быть и другие факторы, определяющие циклы маниакальной покупки и панической продажи, присутствующие на этих Рынки? Постоянная закономерность, которую я наблюдал в контексте инвесторов и проектов в этом пространстве, ONE в асимметрии информации.

Эта информационная асимметрия проявляется в различных контекстах, например, будучи очень информированным или очень неинформированным инвестором, способность определить, переобещал ли проект свои технологические результаты или нет. Другой способ рассмотрения этой асимметрии заключается в том, что она возникает из скрытой сложности, говорим ли мы о восприятии ценности актива или о внедрении нового программного обеспечения.

Хотя я могу описать Bitcoin одной фразой: «геймификация временных меток», описание и поставка работающей системы, реализующей эту концепцию, представляет собой серьезную техническую задачу.

С Decred мы испытали эту скрытую сложность на себе во время создания Политейя, упорядоченная по времени файловая система, для использования в качестве нашей системы предложений. Сделать Рынки Криптовалюта менее волатильными, а проекты более содержательными — это вопрос того, чтобы сделать все возможное для устранения асимметрии информации, которая возникает из-за технологической сложности, как с инвесторами, так и с программным обеспечением.

Сложность для инвесторов

Я наблюдал очень бимодальное распределение, когда дело доходит до степени информированности инвесторов в Криптовалюта . Есть меньшинство, которое невероятно хорошо информировано, и большинство, которое совершенно не информировано.

Этот пробел в знаниях часто приносит пользу хорошо информированным за счет неинформированных, поэтому первые мотивированы поддерживать эту договоренность. Подобно многим другим Рынки, менее информированные гоняются за морковкой легкой прибыли, которую им сулят более информированные. Когда это стадное поведение сочетается с относительно вяло торгуемыми Рынки, это создает серьезную волатильность, которая имеет много общего с внебиржевыми («OTC») акциями.

Восприятие ценности движет принятием решений инвесторами, поэтому коллективное психологическое состояние инвесторов определяет стоимость актива. В отличие от многих других активов, фундаментальные показатели Криптовалюта не меняются существенно в зависимости от времени. Это постоянство фундаментальных показателей является основным фактором использования криптовалют в качестве средства сбережения («SoV») в более длительных временных масштабах.

Именно это свойство SoV отделяет криптовалюты от внебиржевых акций, и оно обуславливает более длительную периодичность, которая отсутствует в большинстве внебиржевых акций. Многие неинформированные инвесторы стремятся купить дешево и продать дорого, получая прибыль в фиатном выражении, в то время как хорошо информированные инвесторы понимают, что свойство SoV — это долгосрочная игра, которая побуждает их покупать дешево и избегать ликвидации своих позиций.

Осведомленные инвесторы, использующие криптовалюты в качестве инструмента оценки стоимости, подпитывают эти долгосрочные циклы подъемов и спадов, поэтому эпизодические скачки стоимости происходят без обвала стоимости до нуля после каждой фазы маниакальных покупок.

Сложность проектов

Управляя несколькими программными проектами за последнее десятилетие, я могу сказать, что даже будучи человеком, участвующим в проектах на техническом уровне, легко обещать слишком многого в плане результатов.

Главной причиной этого разрыва между обещаниями и качественным рабочим кодом является скрытая сложность процесса разработки Криптовалюта . За последние несколько лет я видел, как многие проекты давали огромные обещания и привлекали ошеломляющие суммы капитала в ICO и подобных процессах, но не предоставляли, предоставляли с невероятной задержкой или предоставляли едва работающее программное обеспечение.

Подобно ситуации с инвесторами, проекты имеют бимодальное распределение технических возможностей: меньшинство, которое держит свои обещания примерно в соответствии с тем, что они могут реально предоставить, и большинство, которое регулярно сильно переобещает. Переобещание результатов программного обеспечения часто является результатом комбинации недооценки сложности программного обеспечения Криптовалюта и сознательного преувеличения со стороны руководителей проекта.

Поскольку область программного обеспечения Криптовалюта все еще довольно нова и сложна, соответственно, мало людей, которые хорошо разбираются в том, чего можно и чего нельзя достичь за определенный промежуток времени, на технической основе. Таким образом, проект может делать действительно впечатляющие заявления о том, чего он достигнет, но когда так мало людей, которые способны реалистично оценить, насколько осуществимы эти заявления, это побуждает злоумышленников заманивать и менять инвесторов.

Оценки многочисленных проектов, финансируемых по принципу «замани и подмени», резко упали в 2017 и 2018 годах, когда инвесторы поняли, что они вряд ли выполнят свои обещания.

Сложность на практике

Как руководитель проекта Decred, я знаком с процессом решения сложных задач с технической и управленческой точек зрения, а также с нашей файловой системой с временным порядком хранения вне блокчейна, Политейя, служит хорошим примером того, как скрытая сложность может задерживать даже опытные команды разработчиков в этой области.

Нашей целью было запустить Politeia в эксплуатацию в качестве предлагаемой системы примерно через 12 месяцев с момента начала проекта в апреле 2017 года, но мы T к производству только через шесть месяцев после запланированной даты в октябре 2018 года. Несмотря на разработку на основе рабочей версии файловой системы git и попытки избежать сложности, нам все равно потребовалось несколько дополнительных месяцев, чтобы правильно настроить форматы метаданных и обеспечить надлежащую работу интерфейса.

Politeia основана на довольно простой идее: «создать хранилище данных вне блокчейна, где можно продемонстрировать, кто что сказал, используя криптографию и существующий блокчейн».

Если разбить это на составляющие, то все покажется T таким уж и сложным:

• Создавайте эпизодические автономные временные метки с помощью блокчейна Decred
• Идентификаторы пользователей соответствуют парам ключей в системе PKI
• Все сообщения пользователя подписываются соответствующим закрытым ключом идентификации.
• Голоса «за» и «против» — это особая форма пользовательского сообщения.
• Отслеживание голосов пользователей по тикетам на основе снимков пула тикетов Decred

Этот список довольно короткий, и каждый компонент относительно прост, но обработка крайних и угловых случаев, которые возникают между этими компонентами, быстро становится нетривиальной. Несмотря на то, что окончательная рабочая реализация сложна, ее можно описать как несколько простых компонентов, которые могут понять даже менее информированные участники рынка.

Простота для инвесторов

Существует множество способов стать хорошо информированным инвестором в Криптовалюта , но после собственных ошибок у меня есть несколько простых правил, которые могут помочь преодолеть некоторые сложности:

• Оставайтесь скептиками– Когда кто-то делает экстраординарные заявления, ему нужно предоставить экстраординарные доказательства. Если какое-либо заявление, сделанное проектом, звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, посмотрите, что скажет об этом кто-то внешний по отношению к этому проекту, и попытайтесь больше узнать о том, как они будут выполнять свои заявления.
• Проведите собственное исследование– Нет замены самостоятельному исследованию проекта перед тем, как вкладывать в него деньги. Даже в моем случае, как человека, который работает в этой сфере почти шесть лет, мне все еще требуется несколько часов, чтобы хорошо выполнить футпринтинг другого проекта и понять его ценностное предложение в некоторых деталях. Есть ли другие проекты, которые обслуживают похожую нишу? Что делает этот проект лучше других в той же нише?
• Усреднение стоимости в долларах – Не у всех есть возможность диктовать график, по которому они приобретают Криптовалюта, но я рекомендую рассмотреть подход усреднения долларовой стоимости, когда вы совершаете регулярные покупки в течение более длительного периода времени. Сложно покупать по локальной минимальной цене, поэтому вместо того, чтобы закупаться по единой цене, вы покупаете регулярно в широком диапазоне цен. Таким образом, вы не привязаны к психологии покупки всего по единой цене, и вы можете снизить среднюю стоимость приобретения, покупая по мере падения цен.
• Психологическая периодичность – Как обсуждалось выше, на Криптовалюта Рынки присутствует периодичность, которая отсутствует на других подобных Рынки. Перед тем как инвестировать, учтите, что вам, возможно, придется подождать несколько лет, пока рынок не достигнет точки, в которой вы сделаете хорошую инвестицию. 2018 год во многом похож на 2014 год, поскольку исторические максимумы были достигнуты NEAR к началу года, а Рынки поэтапно распродавались в течение года. Большую часть 2015 года BTC/USD находилась в районе 200, и это было отличное время для приобретения Bitcoin. Я подозреваю, что 2019 год будет похож на 2015 год, когда оценки останутся низкими, а рынок консолидируется в течение года.

Простота проектов

Преодоление барьера сложности между обещаниями и реализацией для Криптовалюта проектов является сложной задачей. Вот некоторые политики, которые хорошо мне послужили:

• Избегайте чрезмерных обещаний– Легко поддаться принуждению или иным образом убедить себя в том, что вам нужно давать огромные обещания, чтобы вызвать интерес к вашему проекту, финансовому или иному. Если вы заботитесь о том, чтобы не выглядеть глупцом позже, подумайте о том, могут ли ваши обещания быть выполнены, прежде чем давать их публично. В моем случае это означало не публиковать предполагаемые даты завершения работы, потому что я часто ошибаюсь относительно того, когда она в конечном итоге будет сделана, например, Politeia. Управление ожиданиями имеет значение.
• Избегайте сложности – Как только у вас появятся определенные обещания или вы иным образом выберете путь решения технической проблемы, сделайте все возможное, чтобы избежать сложности и все же достичь своей цели. Программное обеспечение для Криптовалюта часто, как функция домена, довольно сложно, поэтому особенно важно KEEP все максимально простым. Меньшая сложность означает, что вы, скорее всего, поставите свое программное обеспечение раньше.

Заключение

Работая сообща над повышением коллективного понимания, участники экосистемы Криптовалюта могут предпринять множество шагов, чтобы помочь снизить волатильность рынка, создать более значимые Технологии и эффективно обучать новичков.

Если 2019 год похож на 2015 год, то рынок Криптовалюта находится в фазе консолидации, и в ближайшие несколько месяцев продолжится вытряхивание неэффективных проектов. В фундаментальных показателях пространства мало что изменилось, несмотря на откат оценок, поэтому я ожидаю продолжения и яркого будущего криптовалют в 2019 году и далее.

Хотите составить свое мнение о 2018 году?CoinDesk ищет заявки для нашего обзора 2018 года. Отправьте электронное письмо по адресу news [at] CoinDesk.com, чтобы Словарь , как принять участие.

Трещины во льдучерез Shutterstock