Криптo стартапам T нужны песочницы, им нужны теплицы

Джон Коллинз — сотрудник Центра Беркмана Кляйна при Гарвардском университете и бывший руководитель отдела Политика Криптo биржи Coinbase.

Я имеюнаписано раньшео том, как я считаю, что регулирование "песочницы«Для того чтобы инновации в сфере финансовых услуг выполняли полезную функцию, и в отсутствие федеральных мер в США их следует внедрять на уровне штатов».

С того времени Аризонапринятое законодательствосоздать песочницу,другие штаты пытаются,и в моем родном штате Делавэр продолжаются активные дискуссии о том, как поддержать инновации в сфере финансовых услуг.

Во время моегопоказания На слушаниях Комиссии по защите прав потребителей финансовых услуг штата Мэриленд по Криптовалюта я воспользовался возможностью, чтобы выступить в поддержку регуляторных «песочниц», поскольку считаю, что Криптo и блокчейн-проекты являются отличными кандидатами для таких программ.

Имея это в виду, я с большим интересом прочитал недавнюю речь https://www.dfs.ny.gov/about/statements/st180606_exchequer_club.pdf Марии Вулло, суперинтенданта Департамента финансовых услуг Нью-Йорка.

Она затронула ряд различных тем в сфере финансовых услуг (включая государственнуюПравила BitLicense) и речь в значительной степени является упреком нынешней администрации, ее политике и ее общему регулирующему мировоззрению. Это превосходная и провокационная речь, и я призываю всех ее прочитать.

Однако ONE отрывок особенно привлек мое внимание:

«Есть те, кто утверждает, что простое использование финансовых Технологии каким-то образом освобождает их от правил, которым Социальные сети банки и другие финансовые учреждения для управления рисками и защиты потребителей. Я активно выступал на множестве фронтов в своем несогласии с этой точкой зрения, которая позволяет любой компании, называющей себя финтехом, заниматься своего рода регуляторным арбитражем, либо без регулятора, либо в так называемой песочнице».

Затем она произнесла следующую памятную фразу:

«Песочница — это место, где играют малыши. Взрослые играют по правилам, и если вы занимаетесь банковской деятельностью, это означает, что вы ответственно регулируетсяе, чтобы защитить клиентов. Точка».

Я T согласен с общим настроем заявления Вулло (и должен отметить, что Ян Оуэн, глава Департамента по надзору за предпринимательской деятельностью Калифорнии, сделал похожее замечание несколько недель спустя): сфера финансовых услуг не просто так строго регулируется, а ответственность компании, предоставляющей финансовые услуги, должна быть выше, чем у приложения для обмена фотографиями. (Я украл эту фразу у соучредителя CircleДжереми Аллер.)

В чем я не согласен с Вулло, так это в представлении так называемых «песочниц» как нейтральной зоны нерегулируемых предложений финансовых услуг, а компаний, желающих обсуждать новые способы тестирования финансовых технологий, как «малышей».

Ни ONE серьезный человек не выступает за такую ​​конструкцию — а если они выступают, то им следует остановиться. И хотя во многих из этих компаний слишком много людей ездят на самокатах, они T малыши.

Ее описание «песочниц» больше похоже на зыбучие пески. Это опасно. На мой взгляд, это T совсем точно отражает то, что нужно или желает участникам рынка, и T совсем точно отражает то, что правительства внедряют по всему миру.

Плохая номенклатура

Я пришел к выводу, что термин «песочницы» ONE. Он усиливает визуальный образ, который Вулло изображает в своей речи, и предвещает отсутствие серьезности, которая необходима при обсуждении финансовых услуг.

Я украл термин «Теплица» изРоб Морган и мои бывшие коллеги из Американской ассоциации банкиров. Я думаю, это более точно отражает то, что пытаются сделать. А именно, это место, где финансовые Технологии решения могут быть безопасно посеяны, подпитаны и проконтролированы.

Те, которые вырастают до потенциала, перемещаются в реальный мир. Те, которые терпят неудачу, заполняются новыми семенами. А сорняки вырубаются.

По сути, эти теплицы направлены на снятие напряжения между инновациями и Технологии. Поскольку Технологии (в основном) завершила свое разрушение нерегулируемых отраслей, теперь она перешла к регулируемым.

Тестирование по своей сути необходимо для разработки хорошей Технологии. Запрет на него сдерживает инновации, увеличивает вероятность появления плохой Технологии и толкает новаторов в серые зоны, которые обеспечивают мало или вообще не обеспечивают прозрачности для регулирующих органов и затрудняют выполнение их мандата.

Вместо модели «доверяй, но проверяй», при которой регулирующий орган принимает заявку, разрешает предприятию работать и проверяет соблюдение требований после начала деятельности, теплица позволяет проверять решение в режиме реального времени.

Несколько месяцев назад Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании опубликовалоотчетподробно излагая «уроки, извлеченные» из опыта последних нескольких лет.

Безусловно, существуют проблемы в реализации и исполнении таких программ:Джексон Мюллер из Института Милкена высказал мнение по некоторым из этих вопросов, в том числе: выбор победителей и проигравших, поддержание справедливости, поиск решений, которые действительно нуждаются в такой конструкции для проведения тестирования и ETC.

Однако, по-видимому, в первую очередь эта практика способствует двустороннему диалогу между регулирующими органами и отраслью, заставляет правительство сделать руководства более доступными и понятными, а также помогает компаниям снизить затраты на соблюдение требований или быстро отказаться от решений, которые могут не сработать, избегая пустой траты времени и драгоценных инвестиционных долларов.

Это все то, что мы должны продвигать. Неважно, как мы это называем.

Теплицачерез Shutterstock