Я T ненавижу Криптовалюта, но...

Джейсон Калаканисангел-инвестор в 150 стартапов, включая Uber, robinhood, Abra, thumbtack, Wealthfront и Talla. Он также является авторомАНГЕЛ.

«Если вы правы, что 90 процентов Криптo являются мошенничеством или некомпетентны, чего вы выигрываете, публично заявляя об этом?» — спросил близкий друг.

Я задумался на мгновение.

Почему я бил тревогу в Twitter, в своем подкасте и на CNBC, говоря, что гражданам следует быть очень осторожными, инвестируя в криптовалюты, которые не регулируются, анонимны, легко поддаются манипуляциям, феноменально подвержены взлому, имеют глобальный характер и часто управляются недобросовестными или некомпетентными людьми?

«Чтобы защитить людей от потери денег?» — ответил я.

У меня сложные отношения с Криптo, поскольку я с энтузиазмом следил за ранними проектами, такими как Bitcoin .

Шесть лет назад я написал произведение под названием «Самый опасный проект, который мы когда-либо видели», который познакомил многих представителей инвестиционного сообщества с Bitcoin.

Полное Раскрытие информации: хотя я и T торгую криптовалютами, я имею с ними много общего, инвестируя в такие стартапы, как Robinhood, Abra и Talla.com (и это лишь некоторые из известных проектов).

Вот пять важных моментов, которые я хотел бы заявить для протокола:

Это плохо кончится для большинства

Мне потребовалось бы 10 статей, чтобы перечислить все риски и мошенничества в этой развивающейся сфере, но для общего ознакомления я перечислю основные моменты, с которыми согласны большинство опытных людей, в том числе и те, у кого большие позиции в Криптo .

Миллиарды долларов в Криптo уже были украдены, и большинствоиз первичных предложений монет, которые я вижу, ICO — это ужасные идеи, реализуемые людьми, у которых нет ни послужного списка, ни способностей к их реализации.

Bitconnect

поучительный пример. Самое главное, посмотрите это веселое видео:

И прочитайте об этомчат-комнаты для накачки и сброса, где тысячи людей (судя по всему) покупают Криптo , прежде чем продать ее следующей группе неудачников.

Теперь, возможно, что, хотя большинство проектов потерпят неудачу, большая часть денег в Криптo может в конечном итоге уйти в меньшее количество более качественных проектов, которые станутдолгосрочные успехи— но это, очевидно, не гарантировано.

На самом деле, вполне возможно, что Bitcoin может упасть до нуля (о чем я расскажу ниже).

ICO — это безумно спекулятивно

ICO, или первичное размещение монет, является темным пятном в Криптo по ряду причин.

У большинства из них непроверенные команды, и это T значит, что эти команды в конечном итоге T создадут очень успешные компании, но это значит, что инвесторы (или, скорее, доноры) идут на серьезные риски.

Рассматривая ICO, следует понимать, что существует несколько уровней существенных рисков, наложенных друг на друга.

Большинство ICO разделяют большинство этих рисков:

• Непроверенные команды — некоторые из них мошенники, другие просто дико наивны.
• Крупнейшие проекты собирают слишком много денег, прежде чем достигают каких-либо важных целей. Чрезмерное финансирование — очень опасная вещь.
• Большое количество плохих или производных идей с приклеенной Криптo («Uber с токенами!» и «децентрализованный Twitter!»).
• Вы не покупаете акции этих компаний, вы покупаете токены или, что еще хуже, токены, которые могут появиться когда-нибудь (т. е. SAFT: «простое соглашение о будущих токенах»).
• Вы инвестируете в технический документ, который, образно говоря, представляет собой «набор идей, описанных в формате PDF».
• Для таких предложений практически нет правовой базы, а Комиссия по ценным бумагам и биржам — очень серьезная организация, и они начали бить тревогу.
• У вас нет никаких прав на ваши токены, потому что они не являются капиталом!

Если сравнить этот набор рисков со стартапом, то вот чем я зарабатываю на жизнь с точки зрения принятия риска:

• Обычно мы инвестируем в стартапы, которые создали свой минимально жизнеспособный продукт или продукт, выведенный на рынок и имеющий некоторую раннюю популярность (в отличие от официальных документов, которые, как правило, не сложнее идеи, изложенной на обороте салфетки).
• Мы получаем капитал в компаниях (в отличие от токенов Chuck E. Cheese, которые фактически никогда не использовались).
• В наших инвестиционных соглашениях есть защитные положения, которые KEEP нам размываться, дают нам права на информацию, пропорциональное распределение, запрет на размывание и другие важные правовые концепции, которые KEEP недобросовестным игрокам скрыться с нашими деньгами.
• У нас за плечами пять десятилетий правовых и нормативных стресс-тестов системы.
• Мы встречаемся с основателями этих проектов несколько раз и проводим комплексную проверку (а не переводим биткоины на их кошельки).

Я не говорю, что никогда не куплю токены, но для меня совершенно очевидно, что токены чаще всего являются либо взносом на Kickstarter (ну, вы знаете, без отправки продукта с двухлетним опозданием), либо пожертвованием, подарком некомпетентным людям, либо мошенничеством.

Вероятно, процентов 10 — это мое предположение — из этих проектов увидят свет и будут иметь такие же шансы на успех, как и бизнес-ангелы.

Таким образом, из этого небольшого числа, возможно, 10–20 процентов добьются успеха.

Это заставляет меня думать, что 98 процентов этих проектов приведут к потере денег людьми. Это значит, что вам нужно заработать примерно 50x своих денег на ONE из 50 покупок токенов, чтобы выйти в ноль.

Это может случиться; у меня были инвестиции в размере 3000x+ и несколько инвестиций в размере 20-50x.как бизнес-ангел.

Сам Bitcoin может упасть до нуля

Сторонники Bitcoin ходла (игра слов от «hold», то есть «придерживайте свои монеты, никогда не продавайте и не тратьте их») считают это заявление безумием, но мы много раз наблюдали, как ранние проекты в многообещающей вертикали падают до нуля, а десятый улетает на Луну.

Многие из нас использовали AskJeeves, Lycos и LookSmartдо того, как появился Googleв 1998 году. Многие из нас использовали SixDegrees, Friendster, LiveJournal и MySpace до Facebook в 2004 году.

Bitcoin сталкивается с серьезными проблемами, связанными со скоростью транзакций, размером блокчейна, транзакционными издержками и управлением.

Последняя проблема может стать тем, что его уничтожит. Если вы хотите прыгнуть в эту кроличью нору, вы можете посмотреть это видео:

Большинство, по моему мнению, заключается в том, что Bitcoin , как первая появившаяся Технологии , будет вытеснен гораздо лучшей Технологии. Это может быть форк Bitcoin или просто новый, гораздо лучший продукт.

С течением времени потребители становятся более опытными, а это значит, что они быстрее распознают лучший продукт и переходят на него все быстрее и быстрее. Мы видели это на примере людей, которые переходят с Hotmail на Gmail, с BlackBerries на iPhone и с коммутируемого доступа на широкополосный интернет.

Потребители не будут иметь такой же лояльности к Bitcoin , как к своей учетной записи электронной почты и BlackBerry, потому что они фактически T используют Bitcoin ни для чего, кроме спекуляции. Стоимость переключения будет нулевой, в отличие от смены телефона, которая требует резервного копирования данных, перемещения номера телефона, настройки нового iPhone и продажи BlackBerry.

Мы можем стать свидетелями падения курса Bitcoin , которое произойдет в течение нескольких дней или часов, а не лет, как в случае с RIM (материнской компанией BlackBerry) и AOL.

В Криптo будут Amazon и Google

Я предполагаю, что мы увидим, как из Криптo выйдет компания вроде Amazon, Google или Netflix. Когда это произойдет, будет десятилетнее окно, чтобы купить их акции и получить вознаграждение.

Поэтому, если вы влюблены в Криптo , мой вам совет:

• Уделяйте 50 процентов своего времени обучению.
• Инвестируйте не более 5 процентов своего чистого капитала в корзину проектов.
• Будьте готовы потерять 100 процентов своих инвестиций в эту корзину проектов.
• Если вы действительно обнаружите крупную прибыль, скажем, 50-кратную инвестицию, обязательно продайте часть по пути в качестве «страховки от идиотов».

Последняя часть является ONE. Мне пришлось поговорить по душам с несколькими друзьями, которые рано купили Bitcoin и которые «богаты Криптo и бедны наличными».

Если 90 процентов вашего богатства находится в какой-то ONE валюте, то это очень плохая идея — если только вы не контролируете эту валюту, то есть, если бы вы были Джеффом Безосом, владение большим количеством акций Amazon T было бы большой проблемой, потому что вы контролируете компанию и имеете обширные знания о ней.

Основатели, остерегайтесь ICO

Если вы принимаете у людей деньги за токен, который, как вы надеетесь, когда-нибудь принесет пользу, поймите, что человек, покупающий его, верит — в 99 процентах случаев — в то, что это ценная бумага.

Если люди покупают ваш токен, чтобы заработать деньги, то он больше не является утилитарным токеном, даже если эти покупатели подписали документ, в котором говорится: «Я покупаю утилитарный токен, а не ценную бумагу».

Почему? Потому что некоторая часть нашей правовой системы и регулирующих органов встанет на сторону розничных инвесторов. Вас потащат в суд и заставят объяснять, почему вы запустили обратный отсчет, чтобы продать свои утилитарные токены, и почему вы наняли промоутеров, чтобы продавать их по всему миру.

Даже если вы WIN, это будет ужасная победа. Просто спросите тех, на кого подали в суд после краха доткомов. Большинству из них потребовалось жестокое десятилетие, чтобы очистить свои имена, даже если они были правы — другие получили пожизненные баны.

Кроме того, как отмечает Роб Мэй из Таллы, могут бытьдополнительные расходы на ICOчто основатели могли не учесть.

Краткое содержание

Я T ненавижу Криптo, но мне не нравится видеть, как людей обманывают и лишают денег.

Сейчас сферой движут мошенничество, FOMO и FOCO (страх обналичивания), а это значит, что для многих людей это закончится очень плохо.

Если вы этого хотите, смело инвестируйте много своего времени, но будьте очень осторожны со своими деньгами.

Раскрытие информации: CoinDesk является дочерней компанией Digital Currency Group, которая владеет долей в Abra.

Концепция «деньги впустую»через Shutterstock