Четыре квадранта — разделение и завоевание Криптo

Ху Лян — бывший руководитель отдела новых Технологии в State Street и основатель нового блокчейн-стартапа.Проект Омни.'

В этой Мнение Лян пытается сегментировать рынок Технологии блокчейна, разбирая различные варианты использования и возможности, которые, по его мнению, в конечном итоге появятся, и намечая курс его вероятного развития.

Мне повезло, что последние два с лишним года я провел, изучая Bitcoin, блокчейн, Криптo и все, что с этим связано.

Рынок определенно изменился и сместился за этот период. Однако, чего мне все еще не хватает, так это четкого и краткого взгляда на все возможности в этом Криптo . Я все еще объясняю разницу между Bitcoin и блокчейном, а также доказательством работы и консенсусом.

И у многих по-прежнему складывается впечатление, что институты могут функционировать на основе тех же принципов доверия, что и потребители и розничные торговцы.

Вот модель, которую я придумал, чтобы объяснить, как я вижу различные возможности и их различия. Надеюсь, вы найдете эту модель информативной и полезной.

Конечно, это всего лишь ONE модель от ONE человека, так что не стесняйтесь соглашаться, возражать и вообще комментировать. Я с нетерпением жду вашей точки зрения.

Две оси

Я смотрю на все Криптo с двух сторон.

На ONE оси у нас есть основные инновации, Криптo на ONE конце (Bitcoin, Ethereum и другие токены) в сочетании с блокчейном (базовой Технологии , которая делает возможными Криптo ). Другая ось сосредоточена на аудитории, потребителе и розничной торговле против институционального пространства.

Вместе мы получаем четыре квадранта, которые объясняют, где находятся возможности. Таким образом, каждый квадрант представляет возможности, которые инновация приносит этой конкретной аудитории.

Модель… давайте Социальные сети цифрами…

Вот где все началось с Bitcoin, и теперь он представляет все монеты или токены, доступные потребительскому и розничному рынку. Возможностей здесь много, и они будут развиваться с разной скоростью в зависимости от использования.

В целом я разделяю их на три подкатегории:

• Средство обмена или новая форма платежа — Криптовалюта — например, Bitcoin, Zcash или XRP от Ripple.
• Цифровое средство сбережения – криптотовар – как цифровое золото.
• Новая модель владения — крипто-акция — через «парадигму использования токенов», созданную первичными предложениями монет (ICO).

Этот квадрант генезиса, посредством последовательного роста и развития всех трех сегментов, возможно, посредством ICO как основного будущего драйвера, действительно спровоцировал колоссальный рост, который мы наблюдаем за последние шесть месяцев.

Конечно, есть много других факторов, таких как Япониянациональное регулирование отраслии взрыв на Криптo . Но, без сомнения, этот квадрант с потребительским спросом и инновациями — это то, что движет ростом нашего нового Криптo .

2. Децентрализованная инфраструктура

Я думаю, что этот квадрант в долгосрочной перспективе может оказаться наиболее разрушительным.

Это действительно создание децентрализованных инфраструктур и сервисов на основе таких платформ, как Ethereum, новых конкурирующих платформ. как Tezosи другие, которые создаются. Этот квадрант представляет технологии, которые токены фактически подпитывают.

Возможности здесь безграничны, но институциональному пространству может быть сложно принять это, учитывая неструктурированную природу, отсутствие управления и сложность регулирования. Это "жировой протокол«Концепция, которую так хорошо объяснил Джоэл Монегро во время работы в USV.

Квадранты ONE и два явно связаны не только потому, что оба они ориентированы на потребительский и розничный сегмент, но и потому, что новые инфраструктуры, создаваемые квадрантом два, стимулируют возможности квадранта ONE... или наоборот, в зависимости от вашей точки зрения и аргументации, я полагаю.

Если этот квадрант действительно созреет и взлетит, многие из компаний, которые мы так хорошо знаем сегодня, такие как Amazon AWS, Google, Box и Facebook, могут кардинально измениться или даже исчезнуть. Это трудно представить, учитывая все неизвестные.

Таким образом, это, возможно, самая интересная долгосрочная прорывная возможность из всех четырех квадрантов.

3. Новый Технологии стек

Ах... блокчейн, это слово так часто используется для описания потрясений, произошедших за последние два-три года в институциональном финансовом ONE , которые привели к созданию проекта Hyperledger на базе Linux, R3, Enterprise Ethereum Alliance и бесчисленного множества стартапов, связанных с блокчейном.

Хотя развитие в этой области, несомненно, продолжится, я думаю, что институциональный сегмент в целом осознает, что блокчейн станет новым Технологии стеком, а не силой, преобразующей бизнес-модель.

Просто посмотрите на сходство диаграмм технической архитектуры по сравнению со стеком J2EE конца 1990-х годов.

Банки в целом будут использовать блокчейн для замены устаревшей инфраструктуры, которая накапливалась десятилетиями. Хотя существуют общеотраслевые усилия, первоначальные варианты использования будут узкими по охвату, фокусируясь на конкретных неэффективных и дорогостоящих процессах.

Только после более широкого внедрения в отрасли, я считаю, что появится совместимость и более широкое подключение через блокчейн по всем вариантам использования и секторам материализуется. Масштаб всей отрасли и широкая совместимость будут в масштабе 5–10 лет.

4. Новый класс активов

Четвертый квадрант, пожалуй, самый интересный с точки зрения Рынки капитала в NEAR перспективе. Этот сегмент фактически T существовал два-три года назад.

Финансовые учреждения тогда T особо обращали внимание на Bitcoin , отказавшись от анархической концепции мировой валюты в пользу более обоснованной инновации блокчейна.

Однако двойной эффект от осознания того, что третий квадрант потребует больше времени для созревания (и то, что бурно развивающийся первый квадрант представляет собой нечто большее, чем просто Bitcoin), привел к тому, что институциональный финансовый рынок пришел к выводу, что Криптo развивается в отдельный класс активов.

Эта последняя разработка квадранта может действительно способствовать общему принятию Криптo на более широком рынке за счет создания здорового рынка инвестиций и торговли.

Если бы сегодня существовала необходимая инфраструктура, позволяющая институциональным игрокам, маркет-мейкерам, внебиржевым брокерам, Quant фондам и даже традиционным управляющим активами легко совершать транзакции и хранить Криптo , это движение могло бы значительно подстегнуть дальнейший рост и развитие во всех трех других квадрантах.

Два пути

Я вижу, что этот рынок будет развиваться по двум путям: оба они изначально шли по одной и той же траектории, но в настоящее время растут по разным причинам.

Первоначальная стартовая траектория — от квадранта 1 к квадранту 3. Это стало очевидно, когда в 2014 и 2015 годах банки начали всерьез уделять внимание блокчейну и сознательно преуменьшать ценность Bitcoin.

Спустя три года после начала этих усилий рынок осознал, что Технологии блокчейн в конечном итоге позволит сократить издержки в институциональном финансовом мире и избавит нас от десятилетий Технологии долга в виде мэйнфреймов, устаревших баз данных, индивидуальных реализаций и других программных приспособлений.

Однако очевидно, что технология блокчейна не придет в институциональную сферу в NEAR будущем.

Итак, все инвестиции от венчурных капиталистов и учреждений, которые следовали за блокчейном в институциональном пространстве, ищут новые пути для развертывания. Эти новые пути вскоре приведут нас к тому, чтобы увидеть колоссальные разработки и рост в квадрантах два и четыре.

Как я уже сказал выше, я думаю, что квадрант два является наиболее разрушительным в долгосрочной перспективе, поскольку он имеет потенциал изменить способ распределения вычислительной ценности в мире. Изменения такого масштаба требуют времени, даже при скорости интернета.

Вспомните концепцию "Bitcoin максималиста" несколько лет назад, когда многие думали, что Bitcoin станет цепочкой, которая будет править всеми. Два года спустя у нас есть сотни монет, конкурирующих за наши деньги и внимание.

(Настолько, что венчурные капиталисты и хедж-фонды создают инвестиционные инструменты специально потому, что мы T знаем, какой из них окажется победителем.)

Но WIN концепция. Интернет открыл путь свободному обмену информацией, а блокчейн, с правильной структурой токенизации и применением, действительно может открыть путь свободному обмену ценностями, это просто займет время.

Безопасная ставка

Однако время — ценный актив, и многие люди предпочитают не ждать так долго, особенно Рынки капитала. Это подводит меня ко второму пути развития, когда институты переходят от блокчейна к классу Криптo , квадрант четыре.

Вопросы «Что такое блокчейн?» и «Чем он полезен?» меняются на «Что это за Криптовалюта?» или «Как я могу торговать и хранить Криптo?»

В институциональном мире наблюдается сдвиг в сторону владения и торговли этим классом активов. Написаны статьи и книги о том, почему Криптo является новым классом активов.

Действительно, если вы верите моему изображению Криптo в квадранте генезиса, то вы можете увидеть, что Криптo имеет характеристики многих классов активов и, следовательно, заслуживает того, чтобы быть классифицирована как своя собственная. В этом пространстве большой спрос, к сожалению, ликвидность фрагментирована, а инфраструктура предназначена в основном для розничных пользователей.

Мы увидим более быстрые разработки в этом квадранте по мере увеличения вариантов использования и стоимости криптоактивов. Требуемая инфраструктура может быть реализована без необходимости в блокчейне, поэтому мы, вероятно, увидим принятие в более краткосрочной перспективе.

Опять же, это всего лишь точка зрения ONE человека. Даже мои собственные взгляды развиваются и меняются по мере того, как я Словарь на экспериментах и ​​в разговорах, но я собираюсь окунуться головой в четвертый квадрант.

Изображение цветных галстуков через Shutterstock