BitVC обменивает «социализированные» фьючерсные потери на новую систему управления рисками

Платформа для торговли фьючерсами BitVC изменила способ управления рисками принудительной ликвидации, заменив метод «социализированных системных потерь», который иногда был непопулярен среди пользователей.

Платформа, дочерняя компания китайской биржиХуоби, заявляет, что внедрит новый метод под названием «автоматическое сокращение задолженности контрагентов».

АBitVC Представитель компании заявил, что эта система является первой в своем роде на рынке фьючерсов на Bitcoin с высоким кредитным плечом и, хотя она еще не идеальна, предлагает значительное улучшение по сравнению с другими стратегиями управления рисками на аналогичных Рынки.

Автоматическое снижение кредитного плеча

Далее он описал ситуацию, в которой новый метод будет эффективен:

«Когда динамический капитал трейдера падает до уровня срабатывания принудительной ликвидации, система автоматически закрывает его позицию. Однако в периоды крайней волатильности рынка в книге ордеров может быть недостаточно ордеров на покупку или продажу контрагентов, что приводит к невозможности завершить принудительную ликвидацию по целевой цене и отрицательному балансу счета».

Если инициируется такая принудительная ликвидация и нет достаточного количества контрагентских ордеров для закрытия позиции, система автоматически уменьшит кредитное плечо наиболее высокозакредитованных открытых контрагентских позиций — на сумму, необходимую для обеспечения возможности исполнения ликвидационного ордера по целевой цене.

Это предотвращает возникновение отрицательных остатков и устраняет необходимость социализировать убытки.

Как работают системы социализированных убытков

Системы социализированных потерь используются на других кредитных торговых платформах, таких как OKCoin. Метод управления системным риском, при этом все еще допускающий высококредитные торговые опции, он пропорционально распределяет системные потери от принудительных ликвидаций во время расчета контракта.

Понесенные социализированные убытки раскрываются только после расчета по контракту, что не позволяет корректировать позиции.

BitVC надеется, что автоматическое сокращение заемных средств затронет меньшее количество пользователей, которые будут немедленно уведомлены, если это произойдет, что даст время и возможность компенсировать сокращение размера позиции.

Непопулярно среди пользователей

BitVCпопал под обстрел от некоторых пользователей в ноябре по старой системе, когда в результате особенно нестабильной недели цен на Bitcoin потребовалось 46,1% бумажной прибыли успешных трейдеров, чтобы покрыть «системный убыток» в размере 3000 BTC .

Система разработана для того, чтобы гарантировать, что платформа останется платежеспособной, уравновешивая совокупные прибыли и совокупные убытки в случае волатильности цен.

Хотя социализация убытков является законной в соответствии с положениями и условиями платформы, и BitVC согласилась возместить своим пользователям убытки за счет освобождения от торговых комиссий, размер ноябрьских убытков шокировал некоторых и вызвал вопросы о том, достаточно ли ликвидны Рынки Bitcoin для поддержки более продвинутых профессиональных торговых функций.

Управление рискамиизображение через Shutterstock