BitVC troca perdas de futuros 'socializados' por novo sistema de risco

A plataforma de negociação de futuros BitVC alterou a maneira como lida com o gerenciamento de risco de liquidação forçada, substituindo o método de "perdas do sistema socializadas", que às vezes era impopular entre os usuários.

A plataforma, uma subsidiária da bolsa chinesaHuobi, diz que implementará um novo método chamado 'desalavancagem automática de contrapartes'.

UmBitVC O representante disse que o sistema é o primeiro do gênero no mercado futuro de Bitcoin de alta alavancagem e, embora ainda não seja perfeito, oferece uma melhoria significativa em relação a outras estratégias de gerenciamento de risco em Mercados semelhantes.

Redução automática da alavancagem

Ele continuou descrevendo uma situação em que o novo método seria eficaz:

"Quando o patrimônio dinâmico de um trader cai para o nível de gatilho de liquidação forçada, o sistema fecha automaticamente sua posição. No entanto, durante períodos de extrema volatilidade do mercado, pode haver ordens de compra ou venda de contraparte insuficientes no livro de ordens, resultando em uma falha em concluir a liquidação forçada no preço-alvo e um saldo negativo na conta."

Se tal liquidação forçada for acionada e não houver ordens de contraparte suficientes para fechar a posição, o sistema reduzirá automaticamente a alavancagem das posições de contraparte abertas mais alavancadas – pelo valor necessário para garantir que a ordem de liquidação possa ser preenchida ao preço-alvo.

Isso evita que saldos negativos ocorram e elimina a necessidade de socializar perdas.

Como funcionam os sistemas de perdas socializados

Sistemas de perdas socializadas estão em vigor em outras plataformas de negociação alavancadas, como a OKCoin. Um método de gerenciamento de risco sistêmico, ao mesmo tempo em que permite opções de negociação altamente alavancadas, ele aloca proporcionalmente as perdas do sistema de liquidações forçadas no momento da liquidação do contrato.

As perdas socializadas incorridas são reveladas somente após a liquidação do contrato, o que não permite ajustes de posições.

A BitVC espera que a desalavancagem automática afete menos usuários, que serão notificados imediatamente se isso ocorrer, permitindo tempo e oportunidade para compensar a redução no tamanho da posição.

Impopular entre os usuários

BitVCfoi atacado de alguns usuários em novembro, sob seu antigo sistema, onde uma semana particularmente volátil nos preços do Bitcoin fez com que 46,1% dos lucros dos traders bem-sucedidos fossem necessários para cobrir uma "perda do sistema" de 3.000 BTC .

O sistema foi projetado para garantir que a plataforma permaneça solvente, fazendo com que os lucros acumulados sejam iguais às perdas acumuladas quando os preços são voláteis.

Embora a socialização de perdas seja legítima segundo os termos e condições das plataformas, e a BitVC tenha concordado em reembolsar seus usuários com isenções de taxas de negociação, o tamanho da perda de novembro chocou alguns e levantou questões sobre se os Mercados de Bitcoin eram líquidos o suficiente para lidar com recursos de negociação profissional mais avançados.

Gestão de riscoimagem via Shutterstock