Разгорается спор по поводу названия «Первого регулируемого Bitcoin хедж-фонда»

В июле хедж-фонд в Джерси выпустил пресс-релиз, в котором объявил, что он стал первым регулируемым фондом, работающим с Bitcoin.

Фонд из Джерси, который назывался Global Advisors Bitcoin Investment Fund (GABI), позже заявил, что это было ищу 200 миллионов долларов в активах под управлением. В последующие месяцы упоминания GABI регулярно предварялись его статусом первого регулируемого Bitcoin хедж-фонда всеми от Би-би-си к Ньюсуик.

Теперь другой хедж-фонд оспаривает претензии GABI.Криптo Фонд, которым управляет Тимоти Эннекинг, утверждает, что именно его, а не GABI, следует по праву называть первым в мире регулируемым фондом для цифровых валют.

Эннекинг говорит, что его фонд официально торговал исключительно цифровыми валютами с 1 апреля 2014 года. В этот же день он сменил название на Криптo Currency Fund (CCF). До этого он работал под названием Tera Capital Fund. Фонд Эннекинга регулируется Управлением денежного обращения Каймановых островов (CIMA).

В частности, Криптo Currency Fund утверждает, что возвращаетсяв размере 392% для своих инвесторов в 2013 году.

Почему стоит выступить сейчас?

Апроверять с CIMA подтвердили даты Эннекинга. Изменение названия Криптo Currency Fund в апреле ставит его на два месяца впереди июльского пресс-релиза GABI. Так почему же Эннекинг выступает сейчас, через четыре месяца после того, как GABI объявила о себе миру?

Желая создать себе репутацию, прежде чем представить свой продукт широкой публике, Эннекинг также стремился избежать видимости продажи «пустышек» — продуктов и услуг, анонсированных до того, как они будут готовы к выпуску на рынок, — что является бичом Bitcoin индустрии.

«GABI и все эти другие фонды, которые претендуют на первое это и первое то... первый Bitcoin хедж-фонд, регулируемый или нет, — это, несомненно, Криптo Currency Fund», — сказал Эннекинг. «Я думаю, важно быть первым».

Однако быть первым — это T просто вопрос принципа. Эннекинг признал, что, хотя его фонд управлял $6,6 млн, он стремится расширяться и поэтому ищет больше инвесторов, которые вложат в него свои деньги.

Эннекинг сказал, что CCF расширяется в «управляемые портфели», где трейдерам, управляющим деньгами фонда, также может быть поручено контролировать портфель отдельных инвесторов независимо от фонда. Он добавил, что в разработке находятся еще несколько продуктов.

«У нас есть хорошие [активы под управлением], они были у нас с самого начала, но, конечно, мы ищем больше средств для управления», — сказал он.

Погружаемся в историю

Криптo фонд начал свою деятельность как Фонд Tera Capital, которая была создана в 2005 году и ориентировалась на Рынки России. Tera управлялась Altima Asset Management, компанией по управлению фондами, которой руководит Эннекинг.

Пока Эннекинг управлял Altima, его также наняла фирма Exante для проведения «международного маркетинга» для своего нового инструмента — цифрового валютного фонда под названиемBitcoin -фондЭтот фонд, базирующийся на Мальте, был запущен в конце 2012 года.

Эннекинг утверждает, что Bitcoin Fund действительно был первым фондом, работающим с Bitcoin, хотя он функционировал как пассивный индексный фонд, отслеживающий цену Bitcoin, что исключает его из гонки за звание первого хедж-фонда Bitcoin , требующего активного управления деньгами инвесторов.

Примерно в то же время Эннекинг решил уйти с российского рынка. К июню 2013 года Tera больше не торговала активами, связанными с Россией. Эннекинг сказал, что в это время фонд начал заниматься Рынки Bitcoin , что привело к переименованию фонда в Криптo Currency Fund в апреле 2014 года.

С официальным названием CCF в апреле и выпуском пресс-релиза GABI в июле, похоже, что претензии на титул урегулированы. Ну, не совсем, если GABI имеет к этому какое-то отношение.

Ответ GABI

Когда CoinDesk связался с фондом Jersey, чтобы предъявить ему претензию Enneking, он ответил заявлением из своего отдела по соблюдению нормативных требований. Он приложил скриншот записей о регистрации из реестра компаний Jersey, показывающий, что он был зарегистрирован 12 марта 2014 года, другими словами, за 19 дней до того, как CCF получил свое нынешнее название. Проверка на реестрподтвердил дату.

«GABI был зарегистрирован 12 марта 2014 года и, таким образом, стал первым регулируемым фондом... нам не известно о том, чтобы г-н Эннекинг регулировался как инвестиционный менеджер в какой-либо юрисдикции», — написал отдел по соблюдению нормативных требований GABI.

GABI также сказал больше. По мнению фонда, стандарт надзора, предоставляемый финансовым регулятором Каймановых островов, слишком низок, чтобы его можно было сравнить со строгими правилами, применяемыми на Джерси.

Фонд Джерси указал на тот факт, что в Джерси «каждый аспект» фонда контролируется регулятором. Это включает все деловые отношения, в которые вступает фонд. В письме отдела соответствия также подробно описаны другие аспекты управления Джерси, включая «строгие» проверки на отмывание денег перед одобрением источников поставок Bitcoin и проверки операционных процедур перед одобрением регулирующими органами.

Справедливое сравнение?

Поэтому сравнение регулирования на Каймановых островах с регулированием на Джерси нецелесообразно, заявили в GABI.

ГАБИ написал(а):

«Сравнивать Закон о паевых инвестиционных фондах CIMA с Режимом экспертных фондов Комиссии по финансовым услугам (FSC) острова Джерси не означает сравнивать подобное с подобным, и лишь немногие инвесторы поверят, что форма «регулирования» CIMA предоставляет им большую защиту, если вообще предоставляет, помимо той, которая предоставляется тем фактом, что инвестиционный управляющий где-то регулируется».

Две фирмы, консультирующие хедж-фонды по вопросам юрисдикции и другим вопросам, с которыми связался CoinDesk , похоже, T согласились с оценкой GABI Каймановых островов.

На вопрос о различиях в регулировании между Каймановыми островами и Джерси Аарон Каплан, юрист из нью-йоркской фирмы Gusrae Kaplanhttp://www.gusraekaplan.com/about/index, сказал, что опыт его фирмы на Каймановых островах продемонстрировал, что там имеется «компетентная» судебная система и структура права.

Доставка товара

Элизабет Танселл, старший менеджер по развитию бизнесаПартнеры СМП, консультант по администрированию фондов и налоговым вопросам со штаб-квартирой на острове Мэн, отметил, что операторы фонда, зарегистрированного на Каймановых островах, обязаны соблюдать требования к отчетности. Они включают в себя нормативные декларации, подаваемые ежегодно, и оперативное уведомление инвесторов о существенных изменениях в фонде.

Итак, кто является первым регулируемым хедж-фондом Bitcoin ? Хотя записи о регистрации показывают, что GABI явно превзошел CCF в создании инструмента, предназначенного для торговли Bitcoin , Эннекинг может указать на тот факт, что его фонд торговал Криптовалюта в течение 10 месяцев до этого, хотя и под другим названием и не занимался исключительно цифровыми валютами.

Но, возможно, вопрос о том, кто первый, менее важен, чем вопрос о том, какой механизм принесет пользу инвесторам.

Как отмечает Танселл: «Независимо от того, какие правила у вас действуют, если совет директоров T выполняет свои функции и обязанности, все равно существует вероятность, что что-то пойдет не так».

ОБНОВЛЕНИЕ (20 декабря, 22:58 GMT): Tera Capital Fund был создан в 2005 году, а не в 1995, как изначально было заявлено. На сайте фонда указан неправильный год основания. Записи CIMA подтверждают, что он был основан в 2005 году.

Споризображение через Shutterstock