Криптo для консультантов: рост Bitcoin как залога

В сегодняшнем выпускеАдам Ридс, генеральный директор Ledn, LOOKS развивающийся ландшафт продуктов Bitcoin -финансирования на рынке, поскольку число возможностей использования Bitcoin в качестве залога растет.

В разделе «Спросите эксперта»Кевин Тэм Рэймонд Джеймс отвечает на вопросы о тенденциях в Криптo , изменениях в регулировании и суверенном владении криптовалютами.

–Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Финансирование Bitcoin меняет правила для управляющих активами

Как традиционные инвестиционные продуктыстолкнуться со снижением урожайности, опытные управляющие активами должны учитывать новые возможности в Криптовалюта пространстве, чтобы удовлетворить растущий спрос клиентов. Bitcoin и эфир перешли из спекулятивных углов в основное русло институциональных портфелей, что обусловлено одобрением спотовых Bitcoin ETF и растущим аппетитом к доходности в среде с низкими процентными ставками.

Удовлетворяют ли консультанты интерес клиентов к этому классу активов?

Недавнее одобрение регулирующими органами спотовых Bitcoin ETF значительно расширило доступность цифровых активов. Мы увидели новый чистый приток в размере 17 миллиардов долларов, что означает новых покупателей и попутный ветер для цен на Bitcoin .

Финансовые учреждения, включая таких известных игроков, как Goldman Sachs, занимают существенные позиции, при этом Goldman, как сообщается,покупка Ранее в этом году Bitcoin -ETF на сумму $400 млн. Этот шаг свидетельствует не только о растущей легитимности Криптo как класса активов, но и об институциональной уверенности в ее роли диверсификатора портфеля. Аналитики Standard Chartered прогнозируемый К концу 2024 года ожидается приток средств в размере от 50 до 100 миллиардов долларов в Bitcoin и Криптo продукты, поскольку управляющие активами и консультанты пересматривают свои стратегии, чтобы удовлетворить интересы клиентов.

Возможность финансирования с помощью Bitcoin

Для управляющих активами и институциональных консультантов, стремящихся KEEP в ногу со спросом клиентов и одновременно повышать доходность, финансирование в Bitcoin представляет собой неиспользованную возможность. Кредиты и структуры финансирования, обеспеченные биткоинами, становятся конкурентоспособными альтернативами традиционным продуктам с фиксированным доходом, таким как облигации, которые с трудом обеспечивают значимую доходность в условиях низких процентных ставок в мире. Кредиты в Bitcoin , которые часто имеют высокие спреды и избыточное обеспечение, могут предложить превосходную доходность при сопоставимом риске с традиционными стратегиями с фиксированным доходом.

Экономика кредитования, обеспеченного биткойнами, особенно привлекательна в текущем финансовом ландшафте. В то время как традиционные продукты с фиксированным доходом с трудом обеспечивают значимую доходность, кредиты, обеспеченные биткойнами, приносят значительно более высокую доходность, часто в диапазоне7,5-12,5%Эта премия существует из-за предполагаемого риска в индустрии цифровых активов, но по мере того, как в эту сферу входит больше традиционных институтов, эта премия может со временем сократиться.

Кредиты, обеспеченные биткоинами, снижают риск за счет избыточного обеспечения, а уникальная рыночная динамика биткоина, включая его ликвидность 24/7/365, обеспечивает дополнительное преимущество для управляющих активами. В отличие от облигаций, которые зависят от часов работы рынка и ограничений ликвидности, кредиты, обеспеченные биткоинами, позволяют ликвидировать крупные позиции в любое время, предлагая повышенную гибкость в управлении рисками портфеля.

Институциональное принятие растет

Движение в сторону Криптo T ограничивается спекулятивными инвестициями; оно привлекло внимание институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды. Недавние шаги крупных пенсионных фондов, таких как Wisconsin Investment Board и Fairfax County Employees' Retirement System, отражают растущий сдвиг в сторону диверсификация в КриптoЭти пенсионные фонды, как и другие фонды по всему миру, были вынуждены пересмотреть свои портфели, поскольку традиционные стратегии получения дохода терпят неудачу из-за низкой доходности и растущей инфляции.

Исторически пенсионные фонды в значительной степени полагались на акции и облигации, часто используя стратегии соответствия обязательств для выполнения долгосрочных обязательств. Однако потребность в диверсификации портфеля привела к увеличению выделения альтернативных активов, таких как частный капитал, недвижимость, а теперь и цифровые активы. Финансирование, обеспеченное биткоинами, с его жесткими требованиями к обеспечению и потенциалом более высокой доходности, предлагает привлекательный вариант для тех, кто хочет застраховаться от макроэкономической волатильности и инфляции, одновременно повышая доходность.

Удовлетворение интересов клиента и фидуциарных обязанностей

Для финансовых консультантов ключевым вопросом остается: делают ли они достаточно для удовлетворения интереса клиентов к Криптo ? По данным недавние опросы, около 39% семейных офисов уже активно инвестируют в криптовалюты, и многие другие выражают интерес к диверсификации в цифровые активы. Однако все еще существует разрыв между интересом клиентов и действиями консультантов. Консультанты, которые проявляют инициативу в понимании возможностей финансирования Bitcoin и других Криптo , не только реагируют на спрос клиентов, но и позиционируют себя как дальновидные, инновационные партнеры в управлении благосостоянием.

Быстрое принятие решений по финансированию, обеспеченных криптовалютой, является убедительным аргументом для консультантов, которые хотят удовлетворить интерес клиентов к альтернативным активам, обеспечивая при этом превосходную производительность в сложной рыночной среде. Приняв финансирование в Bitcoin , управляющие активами могут предоставить своим клиентам доступ к новому пути повышения доходности, диверсификации портфеля и хеджирования инфляции.

Поскольку глобальный финансовый ландшафт продолжает развиваться, у консультантов есть уникальная возможность стать лидерами в принятии Bitcoin и других цифровых активов в качестве CORE части своей инвестиционной стратегии. Возможность предлагать инновационные решения, такие как обеспеченные биткоином кредиты, не только помогает удовлетворить интересы клиентов, но и усиливает фидуциарную обязанность консультанта исследовать все жизнеспособные варианты для повышения доходности в сегодняшнем мире с низкой доходностью.

-Адам Ридс, соучредитель и генеральный директор Ledn

Спросите эксперта

В. Каковы основные тенденции, формирующие рынок Криптo ?

Основной текущей тенденцией является институциональное принятие Bitcoin в качестве цифрового актива и средства сбережения.

Институциональное принятие продолжает разворачиваться во многих направлениях, включая запуск спотовых Bitcoin и эфирных ETF, которые позволяют инвесторам покупать и удерживать доступ к Bitcoin напрямую. Кроме того, появляются опционные Рынки , и Bitcoin рассматривался для включения в паевые инвестиционные фонды и портфели ETF. Fidelity Canada имеет распределение Bitcoin в размере 1-3% с их собственнымFidelity Advantage Bitcoin ETF-фонд, который является фондом фондов с экспозицией различных классов активов. Эти события являются положительными индикаторами принятия институтами и, как ожидается, продолжат продвигать Криптo вперед.

Институциональные инвесторы рассматривают альтернативные активы, такие как Bitcoin, для диверсификации своих портфелей и хеджирования от инфляции. Миллиардеры хедж-фондов Стэнли Дракенмиллер и Пол Тюдор Джонс публично одобрили Bitcoin как часть хорошо диверсифицированного портфеля.

Кроме того, BlackRock, крупнейший в мире управляющий фондами активов, управляющий активами институциональных клиентов (включая центральные банки) на сумму 10 триллионов долларов, обсуждает уникальное положение биткойна как диверсификаторав инвестиционных портфелях.

В. Каковы существующие нормативно-правовые базы, регулирующие Криптo?

В Канаде нормативно-правовая среда для цифровых активов ясна и благоприятна: Канадские администраторы ценных бумаг (CSA) требуют от Криптo торговых платформ регистрироваться и соблюдать законы о ценных бумагах, такие как правила KYC и AML.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США применяет подход «регулирование через принуждение», активно предпринимая действия против крупных игроков в Криптo пространстве.незарегистрированные брокеры-дилеры,биржи и клиринговые дома. В большинстве случаев это приводит к судебным решениям, которые создают прецедент для будущих дел.

В то время как Канада имеет более сплоченную нормативную базу, которая поощряет инновации на Рынки Криптовалюта , США сталкиваются с трудностями из-за своего фрагментированного подхода. Другие страны внимательно следят за этими событиями, формируя свой нормативный ландшафт для содействия росту, обеспечивая при этом защиту инвесторов.

В. Какая страна владеет наибольшим количеством Bitcoin?

Сальвадор накопил 5748 Bitcoin на открытом рынке и использует их в качестве законного платежного средства с 2021 года.

Королевство Бутан владеет 13 029 Bitcoin на сумму более 780 миллионов долларов, и добыча началась в 2019 году с использованием его огромных гидроэнергетических ресурсов.

Другой Такие страны, как США с 215 000 Bitcoin, Китай с 190 000 Bitcoin, Великобритания с 61 000 Bitcoin и Германия с 50 000 Bitcoin, изъяли Bitcoin у компаний, которые нарушили местное законодательство о ценных бумагах. Как правило, соответствующие правительства проводят публичные аукционы для продажи конфискованных активов.

-Кевин Тэм, специалист по исследованию цифровых активов и старший руководитель отдела по обеспечению соответствия требованиям компании Raymond James Ltd.

KEEP читать

• По данным Citi«Отчет об исследовании Global Family Office 2024»В этом году увеличилось число семейных офисов, которые с оптимизмом смотрят на владение Криптовалюта , и в первую очередь они заинтересованы в прямом владении.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила листинг и торговлю акциями Nasdaqопционы на спотовый Bitcoin BlackRockпродукт биржевого фонда,
• BNY Меллон получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США на предложение услуг по хранению Bitcoin