Самый темный час криптовалют и светлый день впереди

Возможно, вы T заметили, но Криптo стала посмешищем в респектабельных традиционных Финансы кругах, или TradFi. Мы перешли от статуса умного, разбогатевшего ребенка на вечеринке к статусу клоуна в углу с сомнительной личной гигиеной. Продолжающийся уголовный процесс над Сэмом Бэнкменом-Фридом закрепляет эту историю и выдвигает клоуна на передний план. Но мы все должны помнить, что перед рассветом всегда темнее всего, так как же нам перейти в новый цикл роста и Optimism?

Ответ — это сочетание инновационных Технологии, внедрения реальных активов и растущего участия взрослых институтов.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Давайте проясним ONE вещь: спасение не придет от Bitcoin (BTC) спот ETF. Если вы думаете, что BlackRock продает несколько ETF на централизованных биржах — это ответ, то вы задаете неправильный вопрос; Криптo на TradFi rails — это не «будущее Финансы». Есть глубокая ирония в том, что, хотя JPMorgan провел свои первые транзакции на основе блокчейна с BlackRock и Barclays через свой блокчейн Onyx на основе Ethereum, многие участники и спекулянты Криптo все еще одержимы ETF.

Нам нужен менталитет «сначала блокчейн». Обнадеживает, что недавние партнерства между Chainlink и другими финансовыми учреждениями реализуют эту предпосылку, представляя пример значимых инноваций, в которых нуждается отрасль. Революционный протокол кросс-чейн взаимодействия, или CCIP, сервиса Oracle , позволит финансовым учреждениям запускать собственные частные блокчейны, взаимодействующие с децентрализованными публичными блокчейнами, такими как Ethereum. Chainlink объявила о проектах со Swift, Google, ANZ и DTCC, среди прочих. Действительно, это кажется весьма правдоподобным финалом для Криптo — когда финансовые учреждения перейдут на частные блокчейны, используемые розничными и оптовыми клиентами, в то время как публичные, не требующие разрешения блокчейны будут сосуществовать и предоставлять альтернативные возможности для более продвинутых в криптографии пользователей.

Мы также должны помнить, какой путь мы уже прошли; тем, кто не верит, что финансовые рельсы могут перейти на блокчейн, следует изучить, почему передача стоимости на блокчейнах через стейблкоины превзошла и PayPal, и Mastercard в 2022 году (см. диаграмму ниже).

Мы также находимся на первых этапах развертывания реальных активов (RWA) на блокчейне, открывая потенциал для перемещения триллионов долларов стоимости в блокчейн. Уже в этом году было приобретено RWA на сумму более 3 миллиардов долларов через децентрализованные блокчейны, что создало ряд бизнесов, генерирующих денежный поток, с хорошими будущими перспективами.

Например, MakerDAO, OG децентрализованных Финансы, или DeFi, претерпел что-то вроде тихой революции. Его доходы теперь в значительной степени обусловлены доходностью RWA, а не собственным Криптo , как показано на диаграмме ниже. С точки зрения оценки, это ставит протокол в привлекательное соотношение цены и прибыли, кратное 18. Кто сказал, что в Криптo нет ценности?!

Не только финансовые активы, такие как недвижимость и государственные облигации, могут перемещаться по цепочке, но и целые отрасли, такие как музыкальные и киногонорары, могут выиграть от прозрачности, дробления, более широкого доступа и меньшего количества посредников. Даже обещание «SocialFi» заманчиво — децентрализованный, прозрачный мир социальных сетей, где пользователи владеют своими собственными данными и личностью и не зависят от ежедневных прихотей Цукера или ELON. Friendtech от Base, которая сгенерировала более 40 миллионов долларов в виде комиссий менее чем за 3 месяца существования, может стать первой итерацией этого.

За Криптo действительно стоит бороться, если мы просто оставим костюм клоуна за дверью.