Оценка решений по хранению цифровых активов

Знакомьтесь, Джеймс. В 2013 годуэтот уэльский ИТ-работник выбросил жесткий диск с цифровым кошельком содержащую 7500 Bitcoin, рыночная стоимость которых сегодня составила бы около 217 миллионов долларов США. С тех пор он ведет кампанию, чтобы получить доступ к местной свалке, чтобы найти это потерянное состояние, но безуспешно. Этот случай не уникален, и Джеймс, как и многие из нас, узнал, что неосознание хрупкой природы цифровых записей влечет за собой штраф. Цифровые валюты становятся все более серьезной проблемой хранения и извлечения, и консультанты должны понимать доступные механизмы безопасности.

Принятие цифровых активов требует от инвесторов возможности безопасно хранить свои инвестиции и восстанавливать их в случае утери ключей. В зависимости от того, где вы живете, существуют нормативные рамки для хранения Криптo , которые Социальные сети тем же правилам, что и для хранения денег и других инвестиций.

Как вы, консультанты, можете помочь своим клиентам принять обоснованные решения об инвестициях и хранении?

В сегодняшнем обсужденииДжейсон Холл и Джон Макниффот Методическое управление капиталом Они знакомят с решениями по хранению Криптo : от самостоятельного хранения до «хранения как услуги». Они обсуждают, как прозрачность блокчейна может помочь вам в решении вопросов хранения и помочь консультантам начать ориентироваться в доступных им услугах и вариантах.

В ближайшие месяцы мы продолжим углубляться в такие темы, как опека, чтобы помочь вам расширить свои знания в этой постоянно меняющейся сфере и продемонстрировать, как Технологии и нормативные элементы объединяются для ваших клиентов. Оставайтесь с нами.

Приятного чтения.

–С.М.

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Как следует относиться к хранению цифровых активов

Хранение цифровых активов — прямой доступ к криптографическим ключам активов — является важным и часто необходимым компонентом управления Криптo . Однако хранение цифровых активов сопряжено с большей сложностью из-за технологических и нормативных проблем, которые требуют большей осмотрительности со стороны консультанта. Используя надежную структуру, решения по хранению могут быть объективно и тщательно оценены, что позволяет консультанту раскрыть уникальные преимущества хранения цифровых активов. Здесь мы рассмотрим основы нашей структуры, которые можно расширить в соответствии с индивидуальными потребностями.

В отличие от традиционных активов, хранение цифровых активов создает уникальные операционные проблемы и возможности. В блокчейне любой может просматривать балансы кошельков и транзакции, но только владельцы закрытых ключей могут переводить активы. Эта неизменная прозрачность применяется повсеместно, без возможности административного вмешательства. Эта негибкость означает, что все, включая учреждения, подчиняются одним и тем же правилам.

Категории хранения цифровых активов

Хранение цифровых активов обычно делится на две категории: самостоятельное хранение и услуги по хранению.

Самостоятельное хранение, важный и часто восхваляемый аспект Криптo, позволяет людям управлять своими цифровыми активами независимо. Хотя сторонние поставщики могут облегчить этот процесс с помощью услуг кошельков и аппаратных решений, неотъемлемые риски и контроль лежат на человеке.

Напротив, услуги по хранению предлагают опыт, схожий с опытом традиционных хранителей активов. Для управляющих активами и консультантов услуги по хранению являются более вероятным выбором, учитывая нормативные толкования, управление рисками, технические возможности и передовой опыт. Эти поставщики услуг по хранению контролируют движение активов, время расчетов и безопасность. Однако отсутствие стандартизации из-за недостаточного регулирования представляет собой проблему для консультантов.

Выбор решения по опеке: рекомендуемая структура

Ниже представлен общий обзор нашей системы оценки, хотя он и не является исчерпывающим.

Нормативные соображения

Хранение цифровых активов влечет за собой собственные юридические обязательства. Например, в таких юрисдикциях, как США, зарегистрированные инвестиционные консультанты должны использовать «квалифицированных хранителей». Хотя конкретные параметры этого обозначения еще четко не определены для цифровых активов, это предварительное условие благоприятствует более регулируемым организациям. В глобальном масштабе лицензионные и нормативные требования могут значительно различаться, и в некоторых странах лицензирование вообще не требуется.

Учитывая нерешенный вопрос законодательства о цифровых активах в США и во всем мире, сотрудничество с кастодианами, имеющими четкие нормативные требования и надежные внутренние структуры, помогает защититься от мошенничества и обеспечивает целостность бизнеса.

Меры прозрачности

Кастодианы должны обеспечивать определенный уровень прозрачности. Проводят ли они комплексный аудит не только своих финансов, но и своих ИТ, управления рисками и процедур информационной безопасности? Кастодиальное хранение на основе блокчейна может обеспечить высокую прозрачность с помощью таких технологий, как подтверждение резервов, с потенциалом снижения мошенничества и безответственного финансового поведения. Подтверждение резервов позволяет компаниям продемонстрировать всем участникам, что заложенные клиентами активы надежно хранятся.

Мы подробно обсудили этот вопрос с Хенриком Геббингом, главным операционным директором Finoa, который сказал: «Квалифицированные кастодианы [в Германии] должны соблюдать те же правила ИТ, что и другие финансовые учреждения, [и] регуляторы T делают различий между Криптo и традиционными активами. (...) Вы Социальные сети последним стандартам информационной безопасности? Именно здесь вы найдете множество игроков, которые не проходят полный аудит».

В то время как ончейн-обязательства могут быть прозрачно проверены, офчейн-обязательства требуют дополнительной проверки. Поэтому необходимы дальнейшие шаги (например, аудит), чтобы убедиться, что компании не занимаются несанкционированным повторным закладыванием, смешиванием или офчейн-закладыванием активов.

Совместимость с инвестиционной стратегией

Иногда неясно, может ли кастодиан фактически хранить активы, необходимые для поддержки инвестиционной стратегии. В зависимости от технологических ограничений и нормативных ограничений кастодианцы часто поддерживают различные сочетания активов. Получение конкретных гарантий всех соответствующих активов предотвратит необходимость в нескольких кастодианах.

Часто стратегии высокоскоростной торговли и не требующие разрешения DeFi не поддерживаются многими из более регулируемых кастодианов. Соответствие кастодиану — это улица с двусторонним движением, кастодиан должен быть в состоянии поддерживать реализацию стратегии консультанта «Поддержка институциональных отношений требует согласования стратегии, доступа к рынку [исполнение/расчет по сделке], кастодиана и соответствующей отчетности», — говорит Кевин Холл, главный операционный директор Etana Custody.

Будьте осмотрительны и проявляйте должную осмотрительность

Хранение цифровых активов является сложным и должно быть серьезно рассмотрено. Мы предоставили базовую структуру, но фактический процесс должен включать ряд технических соображений, таких как структура и управление закрытыми ключами. Выбор правильного хранителя требует тщательного анализа нормативных правил, мер безопасности и прозрачности. Однако при соответствующей осмотрительности и ресурсах хранение цифровых активов может обеспечить большую безопасность, прозрачность и экономическую эффективность, чем традиционные модели хранения.

–Джейсон Холл и Джон Макнифф из Methodic Capital Management

Спросите консультанта

Я помогаю клиентам включить Криптo в свои пенсионные счета.

–Брайан Курчесн, генеральный директор Daim

В: Может ли мой клиент перевести свою существующую Криптo на IRA?

A: Правила IRS гласят, что взносы в IRA могут быть сделаны только в фиатной валюте. Цифровые активы не могут быть помещены в IRA. Сначала они должны быть проданы за наличные.

В: На каких типах пенсионных счетов мой клиент может хранить Криптo ?

A: Что касается типов счетов, которые могут обслуживаться, у вас будет множество вариантов, включая Traditional, Roth, SIMPLE и SEP IRA, а также Individual 401(k) и Profit Sharing Plans (PSP). Если у вас есть старый 401(k) от предыдущего работодателя, вы можете объединить его в Digital Asset IRA. Если у вас есть активный 401(k), вы, скорее всего, не сможете снять активы для инвестирования в IRA. Это потребует снятия в процессе работы, что большинство планов не позволяют. DAIM может помочь в этом вопросе. В настоящее время они являются фидуциаром 3(38) для Партнерский материал работодателем планов 401(k) с прямым доступом к Bitcoin .

KEEP читать

НАСДАКобъявила, что больше не будет предлагать решения по хранению Криптo, решив работать с существующими поставщиками услуг по хранению, ссылаясь на сложные и меняющиеся условия регулирования в США. Как долго продлится эта неопределенность в США?

TheПредлагаемое SEC заключение под стражу правило обязывает инвестиционных консультантов вести счета хранения для Криптo, аналогичные счетам для других клиентских активов, таких как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды

Ожидается ли на горизонте определенная нормативно-правовая база США?Законопроект о Криптo принят комитетом Конгресса, и многие надеются, что это станет большим шагом к ясности.