FTX может купить BlockFi всего за 15 миллионов долларов или намного дороже, если Криптo достигнет больших целей

Когда в начале этого года Криптовалюта кредиторы рухнули, миллиардер Сэм Бэнкман-Фрид несколько раз выступал в качестве поддержки. Его действия подтолкнули креативные авторы заголовковвызвать рыночную панику 1907 года и утверждать, что соучредитель биржи FTX и торгового гиганта Alameda — это современный Дж. П. Морган — финансист с достаточно глубокими карманами, чтобы спасти отрасль.

BlockFi был ONE из бенефициаров, получив кредитную линию в размере $400 млн от американского подразделения биржевой империи Bankman-Fried. Его компания также получила опцион на полное приобретение BlockFi за сумму до $240 млн.

Важна часть «до». Этот максимальный ценник былшироко сообщалось. Однако не было обнародовано, что BlockFi должен сделать, чтобы заработать эту сумму, и насколько он далек от этих целей. И никто точно не раскрыл, насколько мало компания Bankman-Fried может в конечном итоге заплатить.

Два человека, напрямую знакомые с этим вопросом, подтвердили CoinDesk , как на самом деле выглядят цифры. Цифры объясняют надежды и мечты FTX относительно потенциального приобретения и показывают, что Bankman-Fried T просто альтруист белый рыцарьстремительно приближается. Цифры также помогают понять, почему BlockFi сохранила возможность расторгнуть сделку и почему генеральный директор кредитора подчеркнул, что у него есть выход.

Читать дальше: Бэнкман-Фрид из FTX говорит, что стоит потерять деньги, чтобы поддержать Криптo

FTX US может в конечном итоге получить разрешение купить BlockFi всего за $15 млн, минимальную цену сделки, по словам людей. Это ниже цифры в $25 млн, о которой CNBC сообщил несколько месяцев назад в отчете, побудившем генерального директора BlockFi Зака Принсатвит, «Я могу на 100% подтвердить, что нас T продают за 25 миллионов долларов».

По словам источников, FTX US заплатит дополнительно 25 миллионов долларов, если к 31 декабря BlockFi получит важное разрешение от Комиссии по ценным бумагам и биржам США на BlockFi Yield — продукт, который будет генерировать проценты по Криптo вкладчиков путем выдачи Криптo по более высокой ставке.

По данным источников, FTX US выложит еще $100 млн, если клиентские активы BlockFi достигнут по крайней мере $10 млрд к тому времени, когда компания Bankman-Fried воспользуется своим опционом на покупку компании. BlockFi удалось получить менее половины этой суммы –4,4 миллиарда долларов– в совокупных активах кошелька и развертываемых активах на конец второго квартала.

Наконец, FTX US согласилась выплатить сумму, равную 25% годового операционного дохода BlockFi, но не более $100 млн, сообщили источники. Финансовые показатели BlockFi являются частными.16 июня твит, в котором якобы раскрывается отчет о прибылях и убытках компании, указано, что она понесла убытки в 2020 и 2021 годах и прогнозирует убыток на 2022 год.

Представитель BlockFi отказался комментировать легитимность этих финансовых данных, а также этот отчет. Представитель FTX также отказался комментировать.

У принца из BlockFi естьсказалFTX не сможет реализовать свой опцион на покупку до октября 2023 года, а BlockFi имеет возможность выкупить опцион FTX в любое время за «два-три раза больше капитала, вложенного FTX в сделку».

«Самая захватывающая история: «BlockFi спасли, Сэм Бэнкман-Фрид заключил лучшую сделку всех времен», — сказал Принс в прошлом месяце в подкасте «Animal Spirits». «Труднее сказать: «На самом деле, эта сделка T может быть закрыта раньше октября 2023 года, как минимум»».

Условия сделки ясно показывают, что FTX US рассматривает как драгоценности BlockFi: миллиарды долларов в розничных клиентских активах и возможность получить одобрение регулирующих органов на продукт доходности. Оба соответствуют стратегии FTX US по привлечению розничных пользователей — выходя за рамки корней FTX среди профессиональных Криптo — для ее новая платформа для торговли акциями и WIN одобрение регулирующих органов через приобретенияПримечательно, что в расчетах по сделке отсутствуют финансовые вознаграждения за Технологии, бренд или интеллектуальную собственность BlockFi.

До того, как обвал рынка Криптo создал проблемы для BlockFi, компания искалоценка компании достигла 5 миллиардов долларов, а в качестве ее спонсоров выступили такие крупные инвесторы, как Bain Capital Ventures, Tiger Global и Paradigm.

Желанный «S-1»

Часы тикают, чтобы BlockFi получил регуляторное вознаграждение в размере $25 млн. Соглашение предусматривает, что FTX US выплатит его только в том случае, если BlockFi получит регистрацию S-1 для BlockFi Yield до конца 2022 года.

АнС-1является важным событием в США. Это путь, по которому идут компании, когда они размещают свои акции в США посредством первичного публичного размещения.

В феврале BlockFi былоштрафован на 100 миллионов долларов SEC за проведение незарегистрированного предложения ценных бумаг для BlockFi Yield. Продукт привлекал Криптo депозиты от пользователей и выплачивал проценты в Криптo, фактически функционируя как Криптo банк.

Согласно просочившемуся звонку инвестора из Morgan Creek Digital, крупного спонсора BlockFi, BlockFi проконсультировалась с бывшим председателем SEC Джеем Клейтоном, чтобы получить совет о том, как справиться с ситуацией.

«Джей Клейтон сказал: «Знаете, договоритесь, это даст вам внутреннюю возможность получить зарегистрированный продукт в 2022 году», — сказал генеральный директор Morgan Creek Марк Юско во время телефонного разговора, который состоялся 21 июня.

Читать дальше: Morgan Creek пытается противостоять спасению FTX через BlockFi, как показывает утечка звонков

Если BlockFi получит регистрацию, она станет первой Криптo платформой с кредитным продуктом, зарегистрированным в SEC, что даст компании огромное преимущество перед такими конкурентами, как Celsius Network, Voyager Digital и Gemini.

Это также выведет FTX US вперед своего крупнейшего конкурента в США, Coinbase (COIN). В сентябре Coinbaseспаррингс SEC по поводу запуска собственного продукта Coinbase Lend, с генеральным директором Брайаном Армстронгомтвиты что SEC «отказывается давать отрасли какое-либо письменное Мнение о том, что следует разрешить» и «применяет тактику запугивания за закрытыми дверями».

Coinbase в конечном итогесписанныйпроект после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам пригрозила подать в суд на компанию за предложение незарегистрированных ценных бумаг.

Пока неясно, снизился ли интерес регуляторов к Криптo и доходным продуктам или же он стал более актуальным после недавнего краха Криптo. Celsius и Вояджер. Но после уплаты штрафа в размере 100 миллионов долларов BlockFi, возможно, продвинется дальше всех в этом процессе — хотя, если это произойдет после Нового года и FTX US в конечном итоге купит BlockFi, Bankman-Fried получит это одобрение бесплатно.

Читать дальше: FTX зафиксировала доход в размере 1 миллиарда долларов в прошлом году на фоне Rally Криптo : отчет