O casamento inevitável entre Yield Farming e NFTs, explicado

Por que o casamento de tokens não fungíveis (NFTs) e Finanças descentralizadas (DeFi) está acontecendo agora? É discutível, mas você pode argumentar que isso se resume ao robo-advisor favorito do DeFi para rendimento: yearn.finance.

Ultimamente, tudo no DeFi parece estar LINK a yearn.financede alguma forma.

A emoção no DeFi mudou para o mercado NFT, com algo como umDeFi estranho o momento está ficando cada vez mais estranho, à medida que grupos se formam para cunhar artefatos digitais RARE a serem obtidos de maneiras únicas e financeirizar sua propriedade, graças em parte ao trabalho árduo realizado pelos grandes artesãos dos itens colecionáveis ​​online.

A infinidade de novos experimentos estranhos foi liderada em particular pelo token MEME, inspirado porum tweetdo funcionário da ConsenSys Jordan Lyall. Para explicar o MEME, no entanto, muitos outros desenvolvimentos precisam ser visitados primeiro.

Noções básicas sobre NFT

Lembrete: Os NFTs são únicostokens possibilitados pela EthereumERC-721padrão. Pioneiro porCriptoPunks, então padronizado e popularizado porCriptoGatinhos, os Cripto colecionáveis ​​começaram muito parecidos com cards colecionáveis ​​(cards colecionáveis ​​que podiam fazer bebês, pelo menos no caso da CryptoKitties), mas sempre foram imaginados como tendo mais potencial do que cards de beisebol.

Desde o Napster, a propriedade e os direitos de propriedade intelectual distribuída digitalmente têm sido um problema.

"É difícil possuir essa mídia, mas você pode fazer isso de forma bastante limpa usando tokens", disse Priyanka Desai, vice-presidente de operações da startup Ethereum . Lei Aberta, disse ao CoinDesk em uma ligação telefônica.

Desai tem conversado com pioneiros do NFT ultimamente enquanto ela ajuda a montar um novoorganização autônoma descentralizada (DAO) chamado Flamingocujos investidores estão focados em NFTs.

Leia Mais: NFTs estão aqui. Mas para onde eles estão indo?

Os NFTs não cativaram a atenção dos investidores até bem recentemente, porque empréstimos, empréstimos e gestão de risco –o que agora chamamos de DeFi– tomou todo o oxigênio do Ethereum em 2020. Então os ethereanos perderam em grande parte o interesse em NFTs por um tempo – e quem poderia culpá-los? Você podia comprá-los e vendê-los, e às vezes os jogos se juntavam, mas raramente seguravamatenção dos jogadores por muito tempo. Havia Mercados mais dinâmicos para jogar; arte é bom, mas dinheiro é dinheiro.

Mesmo quando havia burburinho, alguns projetos surgiam apenas para desaparecer, revelando uma fraqueza na especificação NFT. CryptoStrikers, por exemplo, um projeto de memorabilia esportiva lançado durante a Copa do Mundo já não existe mais (focado em futebolSoraresurgiu em seu rastro).

Também se foram: Panda Earth e CryptoJingles e mais, e com eles as várias obras de arte que tornaram os NFTs mais do que apenas uma sequência estranha de números em uma carteira Ethereum (hoje em dia, as equipes estão usando a solução de armazenamento de dados perpétuo Arweavepara abordar a questão da impermanência do NFT).

O evento de crossover NFT–yield farming

Houve anos de fertilizantes, mas de alguma forma a excitação gerada neste verão poragricultura de rendimentochegou aos NFTs neste outono, então a colheita está pronta.

E aqui está como Yearn poderia ter ajudado: quando o gateway DeFicriou Y.Insure, uma maneira de fazer seguro sem KYC em qualquer Cripto , ele usava NFTs para representar a Política com as seguradoras.

"Apólices de seguro têm propriedades únicas, então o ERC-20 T fazia sentido, pois precisava incluir endereço coberto+valor+duração", disse o desenvolvedor líder do Yearn, Andre Cronje, ao CoinDesk via Telegram. (ERC-20 é o padrão de token que lançou mil moedas.)

Então, quando o chefe do DeFi, Chad, foi lembrado da existência do ERC-721, a indústria aderiu.

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Foi exatamente uma relação causal? Quem sabe. O ponto maior da união de NFT e DeFi é mais sobre um clima crescente do que uma cadeia clara de Eventos. O Weird DeFi mostrou como as Finanças abertas podem se tornar mais élficas; elfos precisam de brinquedos; NFTs estavam bem ali.

Jogos de Bloqueioé uma empresa que busca todas as maneiras possíveis para levar as propriedades dos ativos de jogos tokenizados ao seu limite.

"As pessoas querem jogar", disse a CEO da Blockade, Marguerite deCourcelle, à CoinDesk em uma ligação telefônica. Também conhecido como "Artista de moedas", ela acabou de emitirseu próprio NFT, também.

"As comunidades Cripto sempre tentaram ser jogos", disse ela.

A financeirização dos NFTs

Muitas pessoas no Cripto são ricas e isso faz com que todas as melhores coisas sejam caras demais para o criptoletariado.

Por mais que as pessoas gostem de possuir coisas caras em Cripto, elas gostam ainda mais de possuir coisas que podem vender quando quiserem (chame isso de fetiche de liquidez). Os NFTs conseguiram ser caros, mas não conseguiram ser líquidos, não até que o pensamento DeFi interveio.

"A tendência geral é: 'OK, os NFTs são legais, mas são uma classe de ativos relativamente ilíquida em comparação aos tokens'", disse Jake Brukhman, da CoinFund.

Brukhman sempre foi otimista em relação aos NFTs, nunca perdendo esse foco, mesmo quando outros investidores voltaram sua atenção para outro lugar.

"Os NFTs são, na verdade, uma classe de ativos financeiros e precisam de infraestrutura financeira", disse Brukhman.

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Os produtos estranhos são fenômenos emergentes dessa financeirização. Brukhman deu o exemplo deGaleria da Arca, que é um DAO para CryptoPunks. Os punks foram feitos antes do ERC-721 e se tornaram muito valiosos, legais e RARE (existem apenas 10.000 desses punks, cada um completamente distinto). Ark permite que as pessoas façam crowdfunding de um punk (possuindo uma fração do token) e depois votem se devem ou não vendê-lo se houver uma oferta.

Se houver uma oferta bem-sucedida, todos recebem uma parte proporcional do pagamento, com base em quanto possuem. Isso fez com que os CryptoPunks fossem negociados a preços cada vez mais altos, permitindo que mais pessoas sentissem que tinham um pedaço de um. Está claro que os picos de volume foram muito maiores este ano, quando visualizado no site de dados NFT NonFungible.com.

NIFTEX levou isso ainda mais longe. Lançada no início deste ano com financiamento do Digital Currency Group (empresa controladora da CoinDesk), a NIFTEX começou criando Cotações para NFTs, como imóveis digitais ou cartões digitais. Mas a verdadeira inovação começou quando a empresa fracionou NFTs caros no que chama de shards (na verdade, apenas tokens ERC-20 – lascas fungíveis de ativos digitais anteriormente singulares).

O sistema de shard funciona de forma parecida com o que a Ark Gallery faz, exceto que somente alguém que possua um dos tokens ERC-20 que representa propriedade parcial de um item pode fazer uma oferta. A oferta é automaticamente bem-sucedida se não receber objeções suficientes em duas semanas, com uma estratégia inteligente incorporada para punir lances baixos.

A NIFTEX fez sua primeira fracionamento em maio e, assim como a Ark, a empresa está vendo muito mais liquidez. Os detentores de shards possuem um fracionamento extremamente RARE Cartão Axie Infinitychamado Almace que viu mais de 1.000ETH transacionado em sua primeira semana após o sharding. Joel Hubert, um dos dois cofundadores, estimou que sua liquidez durante todo o ano teria sido mais como 300 ou 400 ETH em algumas negociações, sem o sharding.

Sobre Não Fungível, O Axie Infinity mostra consideravelmente mais dólares sendo transacionados, mesmo que os volumes tenham aumentado apenas ligeiramente.

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"Gosto de onde estamos porque o Ethereum tem tudo a ver com experimentação", disse Hubert.

O ponto principal de tudo isso é que o conteúdo está encontrando um caminho para uma remuneração justa na internet.

Desai, da Flamingo, acrescentou: "Quando você começa a falar sobre como os criadores de conteúdo são pagos, é aí que o DeFi entra; e quando você começa a falar sobre a propriedade dos criadores, isso inclui todos os NFTs."

Mineração NFT

Para seu NFT pessoal, deCourcelle usou o NIFTEX para vender uma parte de seus fragmentos em tokenschamado COINEla disse que quer que as pessoas vejam isso como "dinheiro de mentira".

"A primeira coisa que estamos fazendo é o tipo mais básico de FARM", ela disse, enfatizando a brincadeira pretendida. Os detentores de COIN que adicionam para o pool Uniswappodem apostar seus tokens de provedor de liquidez (LP) e ganhar outro token, CRED, que oferecerá vantagens nos jogos do Blockade, bem como COIN adicional.

Recompensar a liquidez com um novo token é um tipo específico de cultivo de rendimento: mineração de liquidez.

Claro, essa não é a única nem a primeira mineração no espaço de propriedade digital, e a mineração é do que se trata toda essa história: DeFi e NFTs se fundindo para criar novas formas estranhas de rendimento que estimulam a imaginação de investidores e BUIDLers.

O pioneiro na indústria de mineração NFT foiindiscutivelmente Rarible, um mercado e minerador. Ele fez growth hacking em sua base de usuários ao lançar tokens RARI para qualquer um que tivesse transacionado uma quantidade respeitável de NFTs. Era um token de governança que ele usou para transformar seu mercado em um DAO.

A Rarible recompensou ainda mais os usuários pelas transações na plataforma, o que gerou uma quantidade substancial de volume questionável, mas também ajudou a persuadir os criadores de que o benefício adicional de fazer transações ali o torna um lugar vantajoso para listar trabalhos, disse Brukhman.

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Então agora os fãs de NFT têm propriedade fracionada, leilões, plataformas de vendas: todas as coisas que parecem peças normais e naturais do quebra-cabeça para a criação de um mercado dinâmico.

Mas o burburinho vem do fato de que coisas mais estranhas estão sendo construídas.

Experimentos ousados

Primeiro, háAavegotchi, uma pequena startup com financiamento domercado monetário Aave, entre outros. Aavegotchi tem uma estrutura de raridade variável inteligente bem descrita em um relatório recentepor Delphi Digital.

Resumindo, Aavegotchis são pequenos avatares jogáveis que podem ser usados no mundo do jogo que a empresa está construindo, tanto como governança de protocolo quanto para jogar jogos reais. Há muitas maneiras de eles mudarem e serem atualizados (chamado de "rarity farming"), mas se muitos jogadores "melhorarem" seu personagem da mesma forma, ele pode efetivamente perder raridade.

Como no jogo DeFiBaseado.Dinheiro, é tudo uma questão de adivinhar como os outros jogadores irão se mover.

O que é realmente interessante sobre Aavegotchi, no entanto, é isto: Cada personagem representa uma aposta real em Aave. O dono pode liquidar a aposta a qualquer momento, mas seu Aavegotchi desaparecerá. Então é um teste para ver o que acontece com a jogabilidade quando os personagens têm valor real acima e além de seu valor de jogo.

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Para o CEO da Blockade, deCourcelle, essa ligação faz todo o sentido; o DeFi sempre parecerá um jogo de fachada até que esteja financiando coisas de valor real, coisas que alguém compraria simplesmente porque quer.

As pessoas farão isso com suas casas ou talvez farão isso primeiro com coisas digitais divertidas?

"Todos esses projetos DeFi estão buscando o salto econômico CORE para todas essas microeconomias", ela argumentou. "Como desenvolvedor de jogos, você já projetou um loop econômico que é valioso."

T compre $MEME

Mas o verdadeiro experimento é o MEME.

Como observado, o MEME começou com uma brincadeira de Lyall. Um dos insiders do MEME (um membro chamado "Citadel") é Jackson (que se apega a um nome e também está na equipe que faz o plataforma de pagamentos Flexa).

Ele apresentou um caso ousado para o MEME à CoinDesk em uma ligação telefônica, dizendo:

"O projeto está em andamento, onde toda a narrativa NFT/DEFI está meio que ligada ao MEME e meio que liderando o grupo."

Pessoas na coorte de Lyallficou interessadoem seu empurrãozinho humorístico, um grupo do Telegram foi formado e um estranho criou o código para criar o token MEME.

"Foi como: O que podemos construir?", disse Jackson.

Ele se descreve como alguém que normalmente se apega a projetos que fazem sentido para ele, onde o caso de negócios é fácil de ver. O MEME pareceu completamente diferente, ele disse. Tem sido mais como uma vibração e uma equipe primeiro, com o propósito vindo depois.

Isso é muito parecido com o que Scott Lewis, do DeFi Pulse, argumentou sobreos tokens vegetaisdo distante início de setembro, dizendo que o futuro pode ser definido por grupos primeiramente galvanizados por uma imagem, apenas para decidir o que fazer juntos mais tarde.

"Eu, diariamente, contemplo profundamente o que estou aprendendo com isso", disse Jackson sobre o MEME.

Por enquanto, Lyall disse ao CoinDesk pelo Telegram, o MEME está apenas pagando artistas legais (em grande parte do próprio bolso) para criar NFTs atraentes e dando às pessoas uma maneira de comprá-los – bloqueando o MEME e ganhando pontos no sistema MEME (eles T são realmente tokens porque T são negociáveis ​​até agora).

Se as pessoas gostarem das imagens bloqueadas nos NFTs da MEME, elas podem querer descobrir como possuí-las. "Em relação aos outros projetos HOT em DeFi, somos muito mais acessíveis", disse Jackson.

Isso é algo que todos com quem falamos apontaram: as pessoas obtêm conteúdo, seja para videogames, arte, música ou literatura. As pessoas fizeram NFTs de ummuitas coisas estranhas.

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"Esta é a arte da mídia voltada para o que está acontecendo no DeFi", disse Desai.

A MEME está fazendo algo que ainda não foi visto no espaço Cripto : testar um produto primeiro, depois resolver o plano de negócios mais tarde, se virem tração. É um roteiro antigo no Vale do Silício, mas em Cripto, tudo que é crível precisa, em grande parte, fazer sentido como um negócio desde o início, a única questão é se as pessoas viriam.

E MEME T será o último. Um grupo diferente de luminares Cripto tentou imitar MEME com FEW, mas isso acabou em um desastre sillaz.CORDAainda persiste, e não está claro o que é, além de se inclinar mais para uma estética do 4chan.

E, ao fundo, háCOGUMELO, que talvez tenha sido o menos explicativo. Seuúnica postagem de blogmenciona uma exchange descentralizada ou DEX, no entanto, o que pode ser uma dica. Um mercado com quebra-cabeças conectados pode ser o truque, e pode ser isso que os NFTs que atendem ao DeFi desbloqueiam.

"NFTs, apenas como arte? A proposta de valor é um pouco. Mas uma vez que você tem um jogo? O valor é inerente ao jogo", disse deCourcelle.