A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA tem estado ocupada nas últimas semanas, sugerindo um futuro melhor para as empresas de Cripto .

PS: Estarei em São Francisco na semana que vem para o American Banker Payment Forum. Diga olá.

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Nova era

A narrativa

A indústria de Cripto acumulou uma série de vitórias iniciais no primeiro mês (e semana) do segundo mandato de Donald Trump como presidente dos EUA. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA anunciou que abandonaria ou encerraria meia dúzia de investigações abertas e casos em andamento, e pediu aos tribunais que pausassem mais dois.

Por que isso importa

A indústria de Cripto claramente ganhou muito nas eleições de 2024, e está apenas começando a ver o que isso significa. Questões sobre como ela realmente deveria ou T ser regulamentada estão agora no ar.

Quebrando tudo

Na última semana e mudanças, a SEC entrou com pedido para retirar seu caso contra a exchange de Cripto Coinbase, pausar seus casos contra Binance e TRON e informou ConsenSys, OpenSea, Robinhood, Uniswap e Gemini que encerraria seus casos ou investigações nessas plataformas.

Esses anúncios vêm na esteira da Comissária da SEC, Hester Peirce, anunciando que ela lideraria uma nova força-tarefa de Cripto na agência reguladora e publicando uma série de perguntas abertas ao público em geral sobre como a lei de valores mobiliários pode se aplicar a diferentes tipos de criptomoedas e definindo como a SEC supervisionaria essa indústria. A SEC também retirou o boletim de contabilidade da equipe 121, um padrão de contabilidade que grande parte da indústria odiava.

Embora ainda haja uma série de investigações ou casos pendentes, está claro que a SEC adotou uma abordagem bastante diferente sob o comando do presidente interino Mark Uyeda em relação à época em que o ex-presidente Gary Gensler comandava a agência.

A comissária Hester Peirce disse que a SEC agora está trabalhando para desenvolver mais Política que orientem as ações futuras da Divisão de Execução, em vez de fazer com que essas ações de execução "escrevam a Política regulatória".

"Estamos realmente tentando voltar a usar nossa divisão de execução para o propósito pretendido, e deixar que as divisões regulatórias façam o trabalho duro de descobrir como elaborar regras, orientações [e] interpretações", ela disse à CoinDesk em uma entrevista. "E então a execução tem um papel depois disso, é claro, para fazer cumprir as regras que estão nos livros. Mas esta tem sido apenas uma área em que meio que fizemos isso ao contrário, e estamos tentando consertar o navio aqui."

A indústria vem tomandouma volta da vitóriacom as retiradas e casos abandonados (e para ser claro,não é só a SECretirada de ações de execução e investigações).

Amanda Tuminelli, diretora jurídica do DeFi Education Fund, um grupo de lobby focado em finanças descentralizadas, disse que qualquer grupo no setor de Cripto deveria estar mais confiante de que não seria processado "por uma mera violação de registro".

"T acho que vencemos. T vou pensar que vencemos até que haja regras finais claras nos livros que deixem claro, que sejam vitórias duradouras que deixem claro que a indústria será capaz de inovar e existir por muitos anos no futuro", disse ela em uma entrevista.

Do outro lado desse argumento, a SEC — e o Congresso — estão "ativamente acolhendo" o caos do setor de Cripto para o sistema financeiro mais amplo, disse Corey Frayer, diretor de Proteção ao Investidor da Consumer Federation of America e ex-consultor sênior da SEC para Gensler.

"A SEC não está apenas abandonando ações de fiscalização, ela está ativamente construindo um mercado não regulamentado para Cripto ", disse ele em uma entrevista.

Isso poderia criar risco de contágio, ele disse, referindo-se aos colapsos da FTX e do Silicon Valley Bank. A FTX tinha um problema com alavancagem (e os vários tokens afiliados à FTX, que eram usados como garantia, mas perderam seu valor após o colapso da exchange).

"Como aprendemos com crises financeiras anteriores, aumentar a alavancagem corre o risco de que qualquer aposta ruim ou qualquer movimento significativo no valor de um ativo ou intermediário possa causar o colapso de todo o setor de Cripto ", disse Frayer.

Os esforços do Congresso podem levar algum tempo. No início desta semana, os legisladores do novo subcomitê de ativos digitais do Senate Banking Committee convocaram sua primeira audiência focada na legislação futura.

Lewis Cohen, um advogado que atua há muito tempo no setor de Cripto e testemunha na audiência, disse que os desenvolvedores "se adiantaram em relação às estruturas legais e Política criadas décadas atrás".

"Talvez o mais crítico seja que esse ambiente regulatório incerto tenha deixado consumidores e usuários de ativos digitais em risco", disse ele. "Um regime estatutário federal claro, prático e flexível é urgentemente necessário para abordar atividades envolvendo ativos digitais tanto no Mercados primário quanto no secundário."

O ex-presidente da Commodity Futures Trading Commission, Timothy Massad, sugeriu que o Congresso deveria se concentrar em stablecoins e adiar qualquer tipo de legislação sobre estrutura de mercado, pelo menos até que sua antiga agência e a SEC tenham a chance de trabalhar primeiro na elaboração de regras e orientações.

Tuminelli disse que estava preocupada que alguns construtores pudessem interpretar esses sinais recentes como "é apenas temporada de caça aberta", embora ela espere que as agências de segurança pública continuem reprimindo atividades criminosas declaradas. Outros incidentes recentes, como o hack de US$ 1,5 bilhão da Bybit, também são sinais ruins para a indústria.

"Temos coisas como a Bybit para nos preocupar, e temos que nos preocupar com questões de segurança nacional e coisas assim", ela disse. "Então ainda haverá problemas de conformidade aos quais as pessoas precisam prestar atenção, mesmo que haja uma pista muito maior à nossa frente."

Histórias que você pode ter perdido

• Bybit vê mais de US$ 4 bilhões em ‘corrida bancária’ após o maior hack de criptomoedas:A Bybit perdeu US$ 1,5 bilhão em um hack — mais sobre isso abaixo — e depois outros US$ 4 bilhões em saques de clientes.
• Bybit fecha 'lacuna ETH ' enquanto exchange preenche buraco de US$ 1,4 bilhão após hack:A Bybit afirma que conseguiu cobrir seu rombo de US$ 1,5 bilhão por meio de empréstimos e compras de ether (ETH).
• Hackers norte-coreanos estavam por trás do maior 'roubo de criptomoedas de todos os tempos':O infame Lazarus Group, a entidade de hackers norte-coreana, estava por trás do hack do Bybit, disse o Arkham Intelligence e o detetive de Cripto ZachXBT. O FBI também alegouLazarus estava por trás do hack.
• Bybit declara ‘guerra a Lázaro’ enquanto faz crowdsourcing para congelar fundos roubados:A ByBit está oferecendo uma recompensa de 5% a qualquer um que puder ajudá-la a congelar ou recuperar seus fundos roubados.
• Emissor de cartão de pagamento Infini oferece recompensa por devolução de fundos após exploração de US$ 49 milhões:Enquanto o hack da Bybit atraiu muita atenção em hacks esta semana, o stablecoin newbank Infini também perdeu quase US$ 50 milhões em um hack. A empresa está oferecendo deixar o hacker KEEP com 20% dos fundos roubados se ele devolver o restante.
• Aliança de centro-direita da Alemanha garante a maioria dos assentos nas eleições do país da UE:A Aliança de Centro-Direita da Alemanha conquistou o maior número de assentos nas eleições parlamentares do país no último fim de semana, com a extrema direita Alternativa para a Alemanha (AfD) ficando em segundo lugar.
• Tribunal de Apelações dos EUA (na maioria) confirma decisão de 2023 que rejeita ação coletiva da Uniswap:O Tribunal de Apelações do Segundo Circuito confirmou amplamente uma decisão de 2023 da juíza do Tribunal Distrital Katherine Polk Failla sobre a responsabilidade de uma exchange descentralizada por tokens de terceiros.
• OKX acerta acusações do DOJ dos EUA, paga multa de mais de US$ 500 milhões e confisco:A OKX resolveu as acusações com o Departamento de Justiça dos EUA, concordando em pagar mais de US$ 500 milhões em multas e taxas perdidas para resolver as alegações de que operava sem uma licença de transmissor de dinheiro. Um procurador dos EUA em exercício disse que a bolsa facilitou mais de US$ 5 bilhões em transações suspeitas.
• Como se preparar para um grande acordo de falha de conformidade: a abordagem OKX:Ian Allison, da CoinDesk, relata como a OKX se preparou para anunciar acordos por falhas de conformidade por meio de um documento de gerenciamento de crise meticulosamente preparado.
• Reino Unido apresenta projeto de lei sobre crimes que amplia poderes para tribunais ao recuperar Cripto:Um novo projeto de lei no Reino Unido detalha novas autoridades para agências policiais locais apreenderem Cripto em crimes suspeitos.
• Um dos dois democratas restantes na CFTC dos EUA sairá quando o novo presidente chegar:A comissária da CFTC, Christy Goldsmith Romero — cujo mandato expirou — deixará a agência após o ex-comissário e indicado para presidenteBrian Quintenzé confirmado pelo Senado.
• O ex-congressista favorável à criptomoeda Patrick McHenry se junta à A16z como consultor sênior:O ex-presidente pro tempore da Câmara e presidente do Comitê de Serviços Financeiros, Patrick McHenry, está se juntando à empresa de capital de risco Andresseen Horowitz como consultor sênior.
• Hackers estão usando código GitHub falso para roubar seu Bitcoin: Kaspersky:Alguns projetos aparentemente legítimos do GitHub vêm com arquivos de Cavalo de Troia que executam códigos maliciosos que podem ser usados ​​para roubar suas Cripto, alertou a Kaspersky.
• Galaxy de Michael Novogratz contrata Zac Prince, ex-CEO e cofundador da BlockFi:O ex-CEO da BlockFi, Zac Prince, está se juntando à Galaxy Digital como diretor administrativo.
• A gestora de ativos Cripto Bitwise reforça o balanço com aumento de capital de US$ 70 milhões:A gestora de Cripto Bitwise, que lançou alguns dos primeiros produtos de Cripto negociados em bolsa, levantou US$ 70 milhões em um acordo de capital.
• Polícia dos EUA apreende US$ 31 milhões em Cripto vinculadas ao hack do Uranium Finanças:Hackers roubaram US$ 50 milhões do Maker de mercado automatizado Uranium Finanças em 2021. Autoridades dos EUA recuperaram US$ 31 milhões em Cripto vinculadas ao hack, anunciaram na semana passada.
• Tribunal de Apelações dos EUA (na maioria) confirma decisão de 2023 que rejeita ação coletiva da Uniswap:O Tribunal de Apelações do Segundo Circuito confirmou amplamente a rejeição da juíza distrital Katherine Polk Failla de uma ação coletiva contra a Uniswap, que alegava que a Uniswap Labs era responsável por terceiros listarem tokens fraudulentos na bolsa descentralizada.
• Plataforma de negociação de Cripto BitMEX está procurando um comprador: fontes:O título é bastante autoexplicativo.
• Utah a um voto de distância, mas alguns estados não conseguem avançar em apostas de Cripto:Jesse Hamilton analisou os esforços para lançar reservas estaduais de Cripto — alguns fracassaram um pouco.
• Nova pessoa de destaque do Tesouro dos EUA sobre Cripto diz que a Lei das Stablecoins é um bom primeiro objetivo:Jesse também falou com Tyler Williams, ex-advogado da Galaxy Digital que agora assessora o Departamento do Tesouro dos EUA sobre ativos digitais.
• FTT dispara brevemente após tuítes de Sam Bankman-Fried pela primeira vez em 2 anos:A conta X (antigamente Twitter) de Sam Bankman-Fried compartilhou postagens pela primeira vez em dois anos sobre checagem de e-mails e demissão de pessoas, uma aparente referência a ELON Musk e ao Departamento de Eficiência Governamental (o renomeado Serviço Digital dos EUA). Não está claro quem está realmente tuitando da conta — Bankman-Fried ainda está detido no Centro de Detenção Metropolitano e só pode se comunicar online por meio da ferramenta Corrlinks da prisão. Disseram-me que é improvável que sua conta esteja comprometida.

Bonança de ETF

Além das ações de execução, a indústria de Cripto está recorrendo à SEC para outro propósito: aprovar uma ampla gama de novos produtos negociados em bolsa apoiados por ativos digitais, ou rastrear seus preços, que T estavam sob discussão significativa há um ano.

Nas últimas semanas, empresas como Canary, Grayscale e WisdomTree apresentaram a documentação inicial para ETPs que rastreiam os preços de Cardano (ADA), Solana (SOL), XRP (XRP), Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) e de Polkadot (DOT).

Ao contrário dos anos anteriores, quando havia incerteza sobre até onde uma aplicação poderia chegar (durante a corrida para lançar um ETF de Bitcoin (BTC) e depois de ether (ETH) à vista), a expectativa agora parece ser que os traders de varejo e institucionais em breve poderão ganhar exposição a esses ativos digitais por meio desse tipo de produto de investimento regulamentado.

Essa semana

Quarta-feira

• 15:00 UTC (10:00 a.m. ET) O Comitê de Meios e Recursos da Câmara, o painel que supervisiona questões fiscais,avançou um esforço da Lei de Revisão do Congressopara desfazer uma regra do Internal Revenue Service para impor um regime de relatórios fiscais em entidades DeFi. A resolução agora vai para a Câmara dos Representantes.
• 19h30 UTC (14h30 horário do leste dos EUA) O subcomitê de ativos digitais do Comitê Bancário do Senado se reuniu para discutir a legislação sobre stablecoins e estrutura de mercado.

Em outro lugar:

• (O Jornal de Wall Street)Um advogado da X (antigo Twitter) disse a um advogado de um conglomerado de publicidade para fazer com que os clientes desse conglomerado gastassem dinheiro com publicidade na plataforma de mídia social "ou então", relatou o Journal.
• (O Campainha)O Ringer lançou uma extensa reportagem sobre as melhores tacadas da NBA.
• (O jornal New York Times)O Times, por sua vez, tem uma extensa reportagem sobre a jornada de ELON Musk em seu atual cargo na Casa Branca.
• (O Washington Post)Falando em Musk, o Post detalhou os empréstimos governamentais que apoiaram suas diversas empresas ao longo dos anos.
• (NPR)A Administração da Previdência Social planeja reduzir seu quadro de funcionários em 7.000.
• (Ciência)As universidades estão cancelando planos de hospedar estudantes devido aos cortes da National Science Foundation.

Se você tiver alguma ideia ou pergunta sobre o que devo discutir na próxima semana ou qualquer outro feedback que gostaria de compartilhar, sinta-se à vontade para me enviar um e-mail paraCoinDeskou me encontre no Bluesky@nikhileshde.bsky.social.

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Vejo vocês na semana que vem!