La Securities and Exchange Commission des États-Unis a été très occupée ces dernières semaines, laissant entrevoir un avenir meilleur pour les sociétés de Crypto .

PS : Je serai à San Francisco la semaine prochaine pour l'American Banker Payment Forum. Dites-moi bonjour.

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Nouvelle ère

Le récit

Le secteur des Crypto a engrangé un certain nombre de victoires au cours du premier mois (et de la première semaine) du second mandat de Donald Trump à la présidence des États-Unis. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a annoncé qu'elle abandonnerait ou clôturerait une demi-douzaine d'enquêtes et d'affaires en cours, et a demandé aux tribunaux d'en suspendre deux autres.

Pourquoi c'est important

L'industrie des Crypto a clairement remporté un franc succès lors des élections de 2024, et on commence seulement à voir ce que cela signifie. La question de savoir comment elle devrait ou ne devrait T être réglementée est désormais en suspens.

Décomposer

Au cours de la semaine dernière, la SEC a demandé le retrait de son dossier contre l'échange de Crypto monnaies Coinbase, a suspendu ses dossiers contre Binance et TRON et a informé ConsenSys, OpenSea, Robinhood, Uniswap et Gemini qu'elle clôturerait ses dossiers ou enquêtes sur ces plateformes.

Ces annonces font suite à l'annonce par la commissaire de la SEC, Hester Peirce, qu'elle dirigerait un nouveau groupe de travail sur les Crypto au sein de l'agence de régulation et qu'elle publierait un certain nombre de questions ouvertes au grand public sur la manière dont la législation sur les valeurs mobilières pourrait s'appliquer à différents types de crypto-monnaies et sur la définition de la manière dont la SEC superviserait ce secteur. La SEC a également retiré le bulletin comptable 121 du personnel, une norme comptable détestée par une grande partie du secteur.

Bien qu'il existe encore un certain nombre d'enquêtes ou de cas en suspens, il est clair que la SEC a adopté une approche très différente sous la direction du président par intérim Mark Uyeda par rapport à l'époque où l'ancien président Gary Gensler dirigeait l'agence.

La commissaire Hester Peirce a déclaré que la SEC travaillait désormais à l'élaboration de nouvelles Juridique qui guideraient les actions futures de la Division of Enforcement, plutôt que de laisser ces actions d'application « rédiger la Juridique réglementaire ».

« Nous essayons vraiment de revenir à l'utilisation de notre division chargée de l'application de la loi aux fins prévues et de laisser les divisions de réglementation faire le travail difficile de déterminer comment élaborer des règles, des orientations [et] des interprétations », a-t-elle déclaré à CoinDesk dans une interview. « Ensuite, l'application de la loi a un rôle à jouer, bien sûr, pour faire respecter les règles qui sont en vigueur. Mais c'est un domaine dans lequel nous avons en quelque sorte fait les choses à l'envers, et nous essayons de redresser la barre ici. »

L’industrie a prisun tour d'honneuravec les retraits et les cas abandonnés (et pour être clair,ce n'est pas seulement la SEC(retrait des mesures d’exécution et des enquêtes).

Amanda Tuminelli, directrice juridique du DeFi Education Fund, un groupe de pression axé sur la finance décentralisée, a déclaré que tous les groupes du secteur des Crypto devraient être plus sûrs de ne pas être poursuivis « pour une simple violation d'enregistrement ».

« Je ne pense T que nous ayons gagné. Je ne penserai T que nous ayons gagné tant qu'il n'y aura pas de règles définitives claires et définitives qui le précisent clairement, qui constituent des victoires durables et qui montrent clairement que l'industrie sera capable d'innover et d'exister pendant des années à l'avenir », a-t-elle déclaré dans une interview.

De l'autre côté de cet argument, la SEC - et le Congrès - « accueillent activement » le chaos du secteur de la Crypto vers le système financier au sens large, a déclaré Corey Frayer, directeur de la protection des investisseurs pour la Consumer Federation of America et ancien conseiller principal de la SEC auprès de Gensler.

« La SEC n'abandonne pas seulement les mesures d'application de la loi, elle construit activement un marché non réglementé pour les actifs Crypto », a-t-il déclaré dans une interview.

Cela pourrait créer un risque de contagion, a-t-il déclaré, faisant référence aux effondrements de FTX et de Silicon Valley Bank. FTX avait un problème avec l'effet de levier (et les différents jetons affiliés à FTX, qui ont été utilisés comme garantie mais ont perdu leur valeur après l'effondrement de la bourse).

« Comme nous l'avons appris des crises financières précédentes, l'augmentation de l'effet de levier risque que le moindre mauvais pari ou tout mouvement significatif de la valeur d' un actif ou d'un intermédiaire fasse s'effondrer l'ensemble du secteur des Crypto », a déclaré Frayer.

Les efforts du Congrès pourraient prendre un certain temps. Plus tôt cette semaine, les législateurs du nouveau sous-comité des actifs numériques du Comité bancaire du Sénat ont convoqué leur première audition axée sur la future législation.

Lewis Cohen, un avocat actif depuis longtemps dans le secteur des Crypto et témoin à l'audience, a déclaré que les développeurs avaient « devancé les cadres juridiques et Juridique conçus il y a des décennies ».

« Ce qui est peut-être le plus grave, c'est que cet environnement réglementaire incertain a mis les consommateurs et les utilisateurs d'actifs numériques en danger », a-t-il déclaré. « Il est urgent de mettre en place un régime législatif fédéral clair, pratique et flexible pour gérer les activités impliquant des actifs numériques sur les Marchés primaires et secondaires. »

L'ancien président de la Commodity Futures Trading Commission, Timothy Massad, a suggéré que le Congrès devrait se concentrer sur les pièces stables et reporter toute forme de législation sur la structure du marché, au moins jusqu'à ce que son ancienne agence et la SEC aient eu la possibilité de travailler sur l'élaboration de règles et d'orientations en premier.

Tuminelli a déclaré qu'elle craignait que certains constructeurs puissent interpréter ces récents signes comme signifiant « la chasse aux pirates est ouverte », même si elle s'attend à ce que les forces de l'ordre continuent de sévir contre les activités criminelles. D'autres incidents récents, comme le piratage de 1,5 milliard de dollars de Bybit, sont également de mauvais augure pour le secteur.

« Nous devons nous préoccuper de questions comme Bybit, et nous devons également nous préoccuper des questions de sécurité nationale et de ce genre de choses », a-t-elle déclaré. « Il y aura donc toujours des problèmes de conformité auxquels les gens devront prêter attention, même si nous avons une piste beaucoup plus grande devant nous. »

Des histoires que vous avez peut-être manquées

• Bybit enregistre une « ruée bancaire » de plus de 4 milliards de dollars après le plus grand piratage de crypto-monnaies:Bybit a perdu 1,5 milliard de dollars à cause d'un piratage informatique (plus d'informations ci-dessous), puis 4 milliards de dollars supplémentaires à cause des retraits des clients.
• Bybit comble le « trou ETH » alors que l'échange comble un trou de 1,4 milliard de dollars après un piratage:Bybit affirme avoir pu combler son trou de 1,5 milliard de dollars grâce à des prêts et des achats d'éther (ETH).
• Des pirates informatiques nord-coréens sont à l'origine du plus grand « vol de crypto-monnaie de tous les temps »:Le tristement célèbre groupe Lazarus, l'entité de piratage informatique nord-coréenne, était derrière le piratage de Bybit, ont déclaré Arkham Intelligence et le détective Crypto ZachXBT. Le FBI a également alléguéLazare était derrière le piratage.
• Bybit déclare la « guerre à Lazarus » en organisant des efforts de financement participatif pour geler les fonds volés:ByBit offre une prime de 5 % à quiconque peut l'aider à geler ou à récupérer ses fonds volés.
• L'émetteur de cartes de paiement Infini offre une récompense pour le retour des fonds après une exploitation de 49 millions de dollars:Alors que le piratage de Bybit a fait beaucoup parler de lui cette semaine, la nouvelle banque stablecoin Infini a également perdu près de 50 millions de dollars à cause d'un piratage. L'entreprise propose de laisser le pirate KEEP 20 % des fonds volés s'il restitue le reste.
• L'Alliance de centre-droit allemande remporte la majorité des sièges aux élections européennes:L'Alliance de centre droit allemande a remporté le plus grand nombre de sièges lors des élections législatives du week-end dernier, suivie de l'Alternative pour l'Allemagne (AfD), parti d'extrême droite, en deuxième position.
• La Cour d'appel des États-Unis confirme (en grande partie) la décision de 2023 rejetant le recours collectif contre Uniswap:La Cour d'appel du deuxième circuit a largement confirmé une décision de 2023 de la juge du tribunal de district Katherine Polk Failla concernant la responsabilité d'un échange décentralisé pour les jetons tiers.
• OKX règle les accusations du ministère américain de la Justice, paie une amende de plus de 500 millions de dollars et une confiscation:OKX a réglé les accusations portées contre le ministère américain de la Justice, acceptant de payer plus de 500 millions de dollars de pénalités et de frais confisqués pour résoudre les allégations selon lesquelles elle opérait sans licence de transfert de fonds. Un procureur américain par intérim a déclaré que la bourse avait facilité plus de 5 milliards de dollars de transactions suspectes.
• Comment se préparer à un règlement pour manquement majeur à la conformité : l'approche OKX:Ian Allison de CoinDesk rapporte comment OKX s'est préparé à annoncer les règlements en cas de manquement à la conformité grâce à un document de gestion de crise méticuleusement préparé.
• Le Royaume-Uni présente un projet de loi sur la criminalité qui étend les pouvoirs des tribunaux lors de la récupération des Crypto:Un nouveau projet de loi au Royaume-Uni détaille les nouvelles autorités permettant aux forces de l'ordre locales de saisir les Crypto en cas de crimes présumés.
• ONEun des deux démocrates restants à la CFTC américaine quittera ses fonctions à l'arrivée du nouveau président:La commissaire de la CFTC, Christy Goldsmith Romero, dont le mandat a expiré, quittera l'agence après l'ancien commissaire et candidat à la présidenceBrian Quintenzest confirmé par le Sénat.
• Patrick McHenry, ancien membre du Congrès favorable aux crypto-monnaies, rejoint A16z en tant que conseiller principal:L'ancien président pro tempore de la Chambre des représentants et président du comité des services financiers, Patrick McHenry, rejoint la société de capital-risque Andresseen Horowitz en tant que conseiller principal.
• Les pirates utilisent un faux code GitHub pour voler vos Bitcoin: Kaspersky:Certains projets GitHub apparemment légitimes sont livrés avec des fichiers chevaux de Troie qui exécutent du code malveillant pouvant être utilisé pour voler vos Crypto, prévient Kaspersky.
• Galaxy, dirigé par Michael Novogratz, embauche Zac Prince, ancien PDG et cofondateur de BlockFi:L'ancien PDG de BlockFi, Zac Prince, rejoint Galaxy Digital en tant que directeur général.
• Le gestionnaire d'actifs Crypto Bitwise renforce son bilan avec une augmentation de capital de 70 millions de dollars:Le gestionnaire d'actifs Crypto Bitwise, qui a lancé certains des premiers produits négociés en bourse de Crypto , a levé 70 millions de dollars dans le cadre d'un accord de prise de participation.
• Les forces de l'ordre américaines saisissent 31 millions de dollars en Crypto liées au piratage d'Uranium Finance:Des pirates informatiques ont volé 50 millions de dollars au Maker de marché automatisé Uranium Finance en 2021. Les autorités américaines ont récupéré 31 millions de dollars en Crypto liées à ce piratage, ont-elles annoncé la semaine dernière.
• La Cour d'appel des États-Unis confirme (en grande partie) la décision de 2023 rejetant le recours collectif contre Uniswap:La Cour d'appel du deuxième circuit a largement confirmé le rejet par la juge de district Katherine Polk Failla d'un recours collectif contre Uniswap, qui alléguait Uniswap Labs était responsable du référencement par des tiers de jetons frauduleux sur l'échange décentralisé.
• La plateforme de trading de Crypto BitMEX recherche un acheteur : sources:Le titre est assez explicite.
• L'Utah ONE à un vote près, mais certains États ne parviennent pas à percer sur les enjeux de la Crypto:Jesse Hamilton a examiné les efforts visant à lancer des réserves Crypto d’État – certaines ont quelque peu échoué.
• Le nouveau responsable des Crypto monnaies du Trésor américain estime que la loi sur les stablecoins est un bon premier objectif:Jesse s'est également entretenu avec Tyler Williams, l'ancien avocat de Galaxy Digital qui conseille désormais le département du Trésor américain sur les actifs numériques.
• La FTT) a connu une brève hausse après que Sam Bankman-Fried a tweeté pour la première fois en deux ans:Le compte X (anciennement Twitter) de Sam Bankman-Fried a partagé pour la première fois depuis deux ans des messages sur la vérification des e-mails et le licenciement des employés, une référence apparente à ELON Musk et au Department of Government Efficiency (le service numérique américain rebaptisé). On ne sait pas vraiment qui tweete à partir de ce compte – Bankman-Fried est toujours détenu au Metropolitan Detention Center et ne peut communiquer en ligne que via l'outil Corrlinks de la prison. On m'a dit qu'il était peu probable que son compte soit compromis.

Le bonanza des ETF

En dehors des mesures d'application, l'industrie de la Crypto se tourne vers la SEC pour un autre objectif : approuver un large éventail de nouveaux produits négociés en bourse soutenus par des actifs numériques ou suivre les prix de ces actifs qui ne faisaient T l'objet de discussions importantes il y a un an.

Ces dernières semaines, des entreprises comme Canary, Grayscale et WisdomTree ont déposé les documents initiaux pour les ETP qui suivent les prix des Cardano (ADA), Solana (SOL), XRP (XRP), Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) et Polkadot (DOT).

Contrairement aux années précédentes, où il y avait une incertitude sur la portée d'une application (pendant la course au lancement d'un ETF spot Bitcoin (BTC) puis ether (ETH)), l'attente semble désormais être que les traders particuliers et institutionnels pourront bientôt s'exposer à ces actifs numériques grâce à ce type de produit d'investissement réglementé.

Cette semaine

Mercredi

• 15h00 UTC (10h00 HE) Le Comité des voies et moyens de la Chambre, le panel supervisant les questions fiscales,a fait avancer un effort de révision du Congrèspour annuler une règle de l'Internal Revenue Service (IRS) visant à imposer un régime de déclaration fiscale aux entités DeFi. La résolution est désormais soumise à l'ensemble de la Chambre des représentants.
• 19h30 UTC (14h30 HE) Le sous-comité des actifs numériques du Comité bancaire du Sénat s'est réuni pour discuter de la législation sur les stablecoins et la structure du marché.

Autre part:

• (Le Wall Street Journal)Un avocat de X (anciennement Twitter) a demandé à un avocat d'un conglomérat publicitaire de faire en sorte que les clients de ce conglomérat dépensent de l'argent en publicité sur la plateforme de médias sociaux « sinon », a rapporté le Journal.
• (La Sonnerie)The Ringer publie un rapport détaillé sur les meilleurs tirs de la NBA.
• (Le New York Times)Le Times, pour sa part, publie un reportage détaillé sur le parcours d' ELON Musk jusqu'à son poste actuel à la Maison Blanche.
• (Le Washington Post)En parlant de Musk, le Post a détaillé les prêts gouvernementaux qui ont soutenu ses différentes entreprises au fil des ans.
• (Radio Nationale Publique)La Sécurité sociale prévoit de réduire ses effectifs de 7 000 personnes.
• (Science)Les universités annulent leurs projets d’accueil d’étudiants en raison des coupes budgétaires de la National Science Foundation.

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À la semaine prochaine !