ETFs de Bitcoin na Ásia e ao redor da Ásia após aprovações dos EUA? Analistas estão otimistas quanto ao impulso

A tão esperada aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin [BTC] à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pode dar um impulso sem precedentes para aprovações regulatórias semelhantes na Ásia e ao redor dela, mesmo que algumas regiões possam não necessariamente ou imediatamente ser capaz de criar as políticas ideais para tal movimento, disseram vários analistas à CoinDesk.

Analistas e especialistas da indústria sediados nos EUA temem há algum tempo que a nação “poderia perder o ônibus” se T implementar políticas regulatórias claras, e talvez favoráveis, para o espaço Cripto . A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, porém, dá-lhe uma vantagem à frente de pelo menos Ásia e África (a União Europeia e outras nações já possuem produtos de ETF de Bitcoin ).

Dado que as jurisdições dentro e ao redor da Ásia têm competido particularmente para se tornarem centros de Cripto , as expectativas para um ETF Bitcoin são maiores lá do que na África. Os Emirados Árabes Unidos, Singapura e Hong Kong formularam, em diferentes graus, políticas que atraem varejistas e instituições financeiras interessadas no espaço Cripto . Mas até agora nenhum deu aprovação regulatória a um produto semelhante ao ETF Bitcoin .

A CoinDesk conversou com mais de uma dúzia de analistas e participantes da indústria, a maioria dos quais disse que a Austrália provavelmente seria o próximo país a aprovar produtos ETF Bitcoin à vista. Hong Kong expressou o maior interesse em alcançar a realidade de uma aprovação do ETF Bitcoin e que a aprovação dos EUA poderia acelerar as coisas para quase todas as jurisdições na área.

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Agora que os EUA permitiram o lançamento de quase uma dúzia de produtos, outros países como o Reino Unido, Hong Kong, Singapura e Japão poderiam introduzir políticas “para impedir que instituições financeiras de grande e média dimensão transfiram os seus fundos” para fora das suas regiões, disse Ryan. Lee, analista-chefe da Bitget Research.

Austrália está na liderança

Espera-se que a Austrália esteja entre os primeiros com aprovação da Australian Securities Exchange (ASX) iminente no “primeiro ou segundo trimestre de 2024”, disse Liam Hennessy, advogado da Clyde & Co em Brisbane.

“A Austrália está definitivamente liderando Hong Kong e Cingapura nesta fase”, disse Hennessy em entrevista ao CoinDesk. “Na Austrália, o ETF Monochrome Bitcoin é o número um desde que foi aplicado em julho de 2023.”

Tecnicamente, a Austrália já possui dois produtos negociados em bolsa que fornecem exposição a ativos Cripto à vista na Cboe Australia. No entanto, especialistas da indústria australiana disseram que há mais entusiasmo sobre o potencial de um produto semelhante começar a ser negociado no maior rival da Cboe Austrália, ASX, onde reside a expectativa devido aos maiores volumes disponíveis lá.

A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) é o regulador do mercado que efetivamente “permitiu” tais produtos em 2022.

A Monochrome Asset Management está “antecipando que o ETF Monochrome Bitcoin seja cotado no segundo trimestre deste ano”, disse Derek Vladimir Henningsen, conselheiro geral e chefe de Jurídico e Conformidade, gestor de ativos digitais, em entrevista ao CoinDesk.

“Faz sentido que o ASX seja um seguidor rápido, então a aprovação dos EUA pode dar alguma garantia ao ASX”, disse Henningsen.

Embora Hennessy e Henningsen tenham dito que o número de candidatos a um produto semelhante a um ETF de Bitcoin à vista na Austrália T é de “conhecimento público”, a Australian Financial Review informou que os ETFs de Bitcoin estão fazendo fila para obter aprovações.

“A Australian Securities Exchange (ASX) deverá aprovar um fundo negociado em bolsa vinculado ao preço do Bitcoin no primeiro semestre deste ano”, disse o relatório.

A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) e a ASX, que se enquadra na ASIC, são responsáveis ​​por uma licença e uma aprovação, respectivamente. Monochrome já obteve licença da ASIC através de uma entidade separada, Vasco Trustees Limited.

Um porta-voz da ASIC disse que, em última análise, cabe aos operadores de mercado que cotam ETFs (atualmente ASX e CBOE) se sentirem confortáveis ​​com o fato de um produto atender às suas regras e procedimentos operacionais.

Um porta-voz da ASX disse que alterou as regras em agosto de 2022 para permitir ETFs Cripto e que continua a se envolver com uma série de emissores interessados ​​na admissão, ao mesmo tempo que afirma não comentar sobre aplicações de produtos de investimento.

“Outros podem ter apresentado um pedido, mas certamente T estão falando sobre isso publicamente”, disse Hennessy. “Mas há uma série de outras pessoas que entraram com fundos fechados ou ETFs privados, que são fundos para investir em ativos digitais não negociados em bolsa.”

Hong Kong, Singapura e Emirados Árabes Unidos

Hong Kong, Cingapura e Emirados Árabes Unidos projetaram interesse em serem vistos como centros Cripto do mundo, mas não viram ETFs de Bitcoin em suas regiões.

O legislador de Hong Kong Johnny Ng, um dos mais ruidosos defensores da Cripto na cidade , aproveitou X horas após as aprovações dos EUA para dizer “Hong Kong deve ousar ser um 'líder' no campo de ativos virtuais” e “promover a implementação de spot ETFs o mais rápido possível.” As tentativas de Hong Kong de recuperar seu título de hub de Cripto levaram à implementação de um novo regime de licenciamento que dá às exchanges de Cripto um caminho para operar de maneira regulamentada. Também foi dito que está pronto para considerar pedidos de ETFs Cripto à vista .

“Hong Kong LOOKS será o próximo a aprovar ETFs Cripto à vista”, disse HB Lim, diretor administrativo da APAC da BitGo, que também é o custodiante de Bitcoin da Hashdex , um dos candidatos a um ETF Bitcoin à vista.

Anteriormente, Lim passou 13 anos como regulador do banco central de Singapura e da autoridade reguladora do Mercado Global de Abu Dhabi. Ele disse que as aprovações dos EUA podem levar os Family Offices e indivíduos com alto patrimônio líquido a evitar questões geracionais sobre por que nenhuma parte do portfólio do Family Office foi alocada para Cripto naquela época.

“Além disso, a reputação de HK como um forte centro financeiro com alguns dos Mercados de capitais mais profundos e o maior mercado de ações quando comparado com Singapura ou os do Médio Oriente, a posição estratégica dentro da Grande Área da Baía, juntamente com o apoio público do governo de HK para web3, são fatores que atrairão emissores de ETF Cripto para HK”, disse Lim.

As tentativas de Singapura de encontrar um equilíbrio entre regulamentações favoráveis ​​e protetoras, ao mesmo tempo que continua a promover a Tecnologia sem especulação, refletiram uma abordagem HOT e fria à Cripto. Mas analistas acreditam que as aprovações nos EUA podem ser exatamente o que a cidade-estado precisava para permitir produtos como ETFs de Bitcoin .

“Cingapura queria ver fluxos vindos de um mercado maior como os EUA”, disse Danny Lim , de Cingapura, colaborador da MarginX , uma infraestrutura de câmbio descentralizada que facilita a negociação de derivativos. “Eles irão acompanhar agora a liquidez dos EUA”

Um porta-voz da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) disse que ETFs Bitcoin à vista não são aprovados para oferta a investidores de varejo e reiterou que as pessoas que optam por “negociar ETFs Bitcoin em Mercados estrangeiros devem ter extrema cautela”.

Angela Ang, consultora sênior de Política da empresa de inteligência blockchain TRM Labs, apontou as fortes e antigas preocupações de Cingapura em relação ao comércio especulativo no varejo.

“Uma peça do quebra-cabeça poderia ser se os possíveis emissores em Cingapura conseguiriam resolver satisfatoriamente as preocupações da MAS em relação à participação no varejo”, disse Ang.

Talvez a região com menor probabilidade de promover imediatamente produtos do tipo ETF Bitcoin sejam os Emirados Árabes Unidos, de acordo com um ex-regulador de uma autoridade da zona franca financeira dos Emirados Árabes Unidos que buscou o anonimato porque a pessoa T estava autorizada a falar com a mídia em sua função atual.

“As condições não são muito adequadas nos Emirados Árabes Unidos/MENA em geral para lançar um ETF de Bitcoin à vista”, disse a pessoa. “Para tal, é necessário que haja liquidez de mercado suficiente por parte dos intervenientes Finanças tradicionais, que podem ainda não ter conectividade com os Mercados dos EAU.”

A pessoa explicou que se você vai usar o TradFi, você precisa ir onde há liquidez do TradFi e o problema nos Emirados Árabes Unidos é a conectividade. Se as autoridades dos EAU listarem um ETF de bitcoin à vista, os investidores interessados ​​noutras partes do mundo – por exemplo, na Índia ou no Reino Unido – precisam de ter uma relação com um membro de uma bolsa de valores na região, como o Mercado Financeiro do Dubai.

“As regras nos Emirados Árabes Unidos para estabelecer tais ligações tornam isso caro”, disse a pessoa. “Eu T descartaria a possibilidade de os Emirados Árabes Unidos encontrarem uma maneira de superar isso, mas no momento, é improvável que valha a pena negociar apenas um produto; é preciso oferecer um conjunto atraente para atrair participantes da TradFi que possam fornecer aos investidores de varejo e institucionais o acesso necessário ao mercado.”

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