Les ETF Bitcoin en Asie et dans le monde après l'approbation américaine ? Les analystes sont optimistes quant à la dynamique.

L'approbation tant attendue des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin Spot [BTC] par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis peut donner un élan sans précédent à des approbations réglementaires similaires en Asie et dans ses environs, même si certaines régions ne sont pas nécessairement ou immédiatement en mesure de créer les politiques idéales pour une telle démarche, ont déclaré plusieurs analystes à CoinDesk.

Basé aux États-UnisLes analystes et experts du secteur ontredouté depuis un certain temps maintenant que le pays « pourrait rater le coche » s'il ne mettait T en place des politiques réglementaires claires, et peut-être favorables, pour le secteur des Crypto . L'approbation des ETF Bitcoin spot aux États-Unis, cependant, lui confère un avantage sur l'Asie et l'Afrique (le L'Union européenne et d'autres pays disposent déjà de produits ETF Bitcoin).

Étant donné que les juridictions d'Asie et des pays voisins se disputent particulièrement le statut de pôles Crypto , les attentes concernant un ETF Bitcoin y sont plus élevées qu'en Afrique. Les Émirats arabes unis, Singapour et Hong Kong ont, à des degrés divers, élaboré des politiques visant à attirer les détaillants et les institutions financières intéressés par le secteur des Crypto . Mais aucun d'entre eux n'a encore donné son approbation réglementaire à un produit similaire à un ETF Bitcoin .

CoinDesk s'est entretenu avec plus d'une douzaine d'analystes et de participants de l'industrie, dont la majorité a déclaré que l'Australie serait probablement le prochain pays à approuver les produits ETF Bitcoin au comptant. Hong Kong est la ville qui a manifesté le plus d'intérêt pour parvenir à la réalité de l’approbation d’un ETF Bitcoin et que l’approbation des États-Unis pourrait faire avancer les choses plus rapidement pour presque toutes les juridictions de la région.

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Maintenant que les États-Unis ont autorisé le lancement de près d'une douzaine de produits, d'autres pays comme le Royaume-Uni, Hong Kong, Singapour et le Japon pourraient introduire des politiques « pour empêcher les institutions financières de grande et moyenne taille de transférer leurs fonds hors » de leurs régions, a déclaré Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget Research.

L'Australie est en tête

L'Australie devrait être parmi les premiers à obtenir l'approbation de l'Australian Securities Exchange (ASX) au « premier ou deuxième trimestre 2024 », a déclaré Liam Hennessy, avocat basé à Brisbane chez Clyde & Co.

« L'Australie devance incontestablement Hong Kong et Singapour à ce stade », a déclaré Hennessy dans une interview accordée à CoinDesk. « En Australie, l'ETF Monochrome Bitcoin est numéro un depuis sa candidature en juillet 2023. »

Techniquement, l'Australie dispose déjà de deux produits négociés en bourse offrant une exposition aux Crypto actifs au comptant sur Cboe Australia. Cependant, les experts australiens du secteur ont indiqué que l'intérêt pour un produit similaire était plus grand concernant l'ASX, le principal concurrent de Cboe Australia, où l'on s'attend à des volumes plus importants.

L'Australian Securities and Investment Commission (ASIC) est l'organisme de régulation du marché qui a effectivement « autorisé » de tels produits en 2022.

Monochrome Asset Management « prévoit que l'ETF Monochrome Bitcoin sera coté au deuxième trimestre de cette année », a déclaré Derek Vladimir Henningsen, avocat général et responsable juridique et de la conformité du gestionnaire d'actifs numériques, dans une interview avec CoinDesk.

« Il est logique que l'ASX suive rapidement, donc l'approbation américaine peut donner à l'ASX une certaine assurance », a déclaré Henningsen.

Bien que Hennessy et Henningsen aient tous deux déclaré que le nombre de candidats pour un produit de type ETF Bitcoin au comptant en Australie n'était T « de notoriété publique », l'Australian Financial Review a rapporté que les ETF Bitcoin faisaient la queue pour obtenir des approbations.

« L'Australian Securities Exchange (ASX) devrait approuver un fonds négocié en bourse lié au prix du Bitcoin au cours du premier semestre de cette année », indique le rapport.

L'Australian Securities and Investment Commission (ASIC) et l'ASX, qui relève de l'ASIC, sont respectivement responsables de la délivrance des licences et des approbations. Monochrome a déjà obtenu une licence de l'ASIC par l'intermédiaire d'une entité distincte, Vasco Trustees Limited.

Un porte-parole de l'ASIC a déclaré qu'il appartient en fin de compte aux opérateurs de marché qui cotent les ETF (actuellement ASX et CBOE) d'être sûrs qu'un produit répond à leurs règles et procédures de fonctionnement.

Un porte-parole de l'ASX a déclaré qu'il avait modifié les règles en août 2022 pour autoriser les ETF Crypto et qu'il continuait de dialoguer avec un certain nombre d'émetteurs intéressés par l'admission tout en affirmant qu'il ne commentait pas les demandes de produits d'investissement.

« D'autres ont peut-être déposé une demande, mais ils n'en parlent certainement T publiquement », a déclaré Hennessy. « En revanche, plusieurs autres personnes ont déposé des demandes de fonds fermés ou d'ETF privés, qui sont des fonds permettant d'investir dans des actifs numériques non négociés en bourse. »

Hong Kong, Singapour et Émirats arabes unis

Hong Kong, Singapour et les Émirats arabes unis ont manifesté leur intérêt à être considérés comme des pôles Crypto mondiaux, mais n'ont pas vu d'ETF Bitcoin dans leurs régions.

Le député de Hong Kong Johnny Ng, ONEun des plus fervents défenseurs de la Crypto de la ville,a pris X heuresAprès l'approbation des États-Unis, Hong Kong doit oser devenir un « leader » dans le domaine des actifs virtuels et promouvoir la mise en œuvre d'ETF spot dès que possible. pour récupérer son titre de pôle Cryptoa vu son déploiementnouveau régime de licences qui offre aux plateformes d'échange de Crypto la possibilité d'opérer de manière réglementée. La société se dit également prête à étudier les demandes d'autorisation. ETF Crypto au comptant.

« Hong Kong LOOKS susceptible d'être le prochain à approuver les ETF Crypto au comptant », a déclaré HB Lim, directeur général de l'APAC pour BitGo, qui est également le dépositaire de Bitcoin pour Hashdex, ONEun des candidats à un ETF Bitcoin au comptant.

Auparavant, Lim a passé 13 ans en tant que régulateur à la banque centrale de Singapour et à l'autorité de régulation d'Abu Dhabi Global Market. Il a déclaré que les approbations américaines pourraient inciter les family offices et les particuliers fortunés à éviter les questions générationnelles concernant les raisons pour lesquelles aucun portefeuille de family offices n'était alloué aux Crypto à l'époque.

« En outre, la réputation de Hong Kong en tant que centre financier solide avec certains des Marchés de capitaux les plus profonds et le plus grand marché boursier par rapport à Singapour ou à ceux du Moyen-Orient, sa position stratégique dans la région de la Grande Baie, associée au soutien public du gouvernement de Hong Kong à web3, sont des facteurs qui attireront les émetteurs d'ETF Crypto spot à Hong Kong », a déclaré Lim.

Les tentatives de Singapour pour trouver un équilibre entre des réglementations favorables et protectrices tout en continuant àpromouvoir la Technologies sans spéculation ont reflété une approche HOT des Crypto. Mais les analystes estiment que les approbations américaines pourraient être exactement ce dont la cité-État avait besoin pour autoriser des produits comme les ETF Bitcoin .

« Singapour souhaitait voir des flux provenant d'un marché plus vaste comme les États-Unis », a déclaré l'entreprise basée à Singapour.Danny Lim, contributeur àMargeX, une infrastructure d'échange décentralisée qui facilite le trading de produits dérivés. « Ils bénéficieront désormais des liquidités américaines. »

Un porte-parole de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a déclaré que les ETF Bitcoin spot ne sont pas approuvés pour être proposés aux investisseurs particuliers et a réitéré que les personnes qui choisissent de « négocier des ETF Bitcoin sur les Marchés étrangers doivent faire preuve d'une extrême prudence ».

Angela Ang, conseillère Juridique principale de la société de renseignement blockchain TRM Labs, a souligné les préoccupations fortes et de longue date de Singapour concernant le commerce de détail spéculatif.

«Une pièce du puzzle pourrait être de savoir si les émetteurs potentiels à Singapour peuvent répondre de manière satisfaisante aux préoccupations de la MAS concernant la participation des particuliers », a déclaré Ang.

La région la moins susceptible de promouvoir immédiatement les produits de type ETF Bitcoin est peut-être les Émirats arabes unis, selon un ancien régulateur d'une autorité de zone franche financière des Émirats arabes unis qui a demandé l'anonymat car la personne n'était T autorisée à parler aux médias dans son rôle actuel.

« Les conditions ne sont généralement pas réunies aux Émirats arabes unis et dans la région MENA pour lancer un ETF Bitcoin spot », a déclaré cette personne. « Pour ce faire, il faut une liquidité suffisante du marché provenant des acteurs Finance traditionnels, qui ne sont peut-être pas encore connectés aux Marchés des Émirats arabes unis. »

La personne a expliqué que pour exploiter le TradFi, il faut se rendre là où la liquidité est disponible, et que le problème aux Émirats arabes unis réside dans la connectivité. Si les autorités émiraties cotent un ETF spot-Bitcoin, les investisseurs intéressés dans d'autres régions du monde – par exemple en Inde ou au Royaume-Uni – doivent entretenir des relations avec un membre d'une bourse de la région, comme le Marché financier de Dubaï.

« La réglementation aux Émirats arabes unis pour établir de tels liens rend la tâche coûteuse », a déclaré cette personne. « Je n'exclus T que les Émirats arabes unis trouvent une solution, mais pour l'instant, il est peu probable que la négociation ONE produit soit rentable ; il faut proposer une offre attractive pour attirer les acteurs du secteur financier transfrontalier capables d'offrir aux investisseurs particuliers et institutionnels l'accès nécessaire au marché. »

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