ETFs Bitcoin : o que esperar no ONE dia

Os ETFs spot de Bitcoin foram finalmente aprovados nos EUA após uma década difícil de tentativas. A próxima etapa: fazer com que eles negociem na quinta de manhã.

Após a luz verde da Securities and Exchange Commission na tarde de quarta-feira, os tão aguardados produtos estrearão nos mercados dos EUA administrados pela NYSE, Cboe Global Markets e Nasdaq, auxiliados por grandes empresas comerciais que planejam fornecer liquidez.

A compra e venda poderiam tecnicamente começar já às 4h ET (09:00 UTC), já que é quando as bolsas de valores dos EUA abrem – e não nas famosas cerimônias diárias de abertura realizadas 5 horas e meia depois.

Leia mais: Por que os ETFs de Bitcoin são tão importantes? Ouro fornece uma resposta de US$ 100 bilhões

Os produtos permitirão que praticamente qualquer cliente de varejo ganhe exposição ao preço do bitcoin [BTC] usando seus aplicativos e contas de corretagem convencionais, bem como permitirão que instituições financeiras tradicionais invistam sem a necessidade de passar por exchanges de criptomoedas.

Esses ETFs oferecem mais opções aos investidores interessados ​​em ativos digitais, disse Cynthia Lo Bessette, chefe de gestão de ativos digitais da Fidelity, um dos emissores de ETFs de Bitcoin . Os produtos mais recentes são diferentes dos aprovados em 2021 nos EUA, os ETFs futuros de Bitcoin , que investem em derivativos, e não no ativo digital em si.

Para cobertura completa dos ETFs de Bitcoin , clique aqui .

“Há muito que acreditamos que um produto negociado em bolsa com preço à vista seria uma forma eficiente para os investidores ganharem exposição ao Bitcoin”, disse ela. "Como empresa, continuamos empenhados em satisfazer a crescente procura dos investidores, fornecendo-lhes ferramentas que apoiem as suas escolhas e facilitem o acesso seguro aos mercados."

Da mesma forma, um porta-voz da Cboe Global Markets disse que os ETFs dariam aos investidores uma maneira “transparente e regulamentada” de rastrear o preço do bitcoin. “[A aprovação] significa um grande passo no estabelecimento da criptografia como uma classe de ativos negociáveis, abrindo caminho para novas oportunidades de negociação.”

Leia mais: Bitcoin ETFs WIN aprovação da SEC, ampliando o acesso à criptografia

Pools de liquidez

Com 11 fundos spot de ETFs de Bitcoin sendo oferecidos – alguns dos quais já acumularam bilhões de dólares em ativos para o lançamento – os provedores de liquidez e formadores de mercado passaram os últimos meses se preparando para este dia, garantindo que o mercado de Bitcoin seja – e permaneça – eficiente com a nova onda de interesse chegando na quinta-feira.

O mercado à vista do Bitcoin, os mercados futuros de bitcoin e os ETFs futuros de Bitcoin ajudarão na liquidez dos ETFs à vista no ONE dia, disse o chefe de produtos negociados em bolsa da NYSE, Douglas Yones. A NYSE também possui vários programas de liquidez, disse ele.

“Para os formadores de mercado que estão por aí – e temos dezenas de formadores de mercado que fornecem liquidez para nossos ETFs que vão intervir – eles têm hedges naturais disponíveis”, disse ele. “Temos um processo muito bom de descoberta de preços que acontecerá na Bolsa de Valores de Nova York durante a noite, até a abertura, então esperamos um mercado bastante dinâmico e líquido amanhã.”

Robert Mitchnick, chefe de ativos digitais da BlackRock, disse à CoinDesk em entrevista que a gestora de ativos usaria sua parceria com a Coinbase. A empresa integrou o Coinbase Prime com sua própria ferramenta de gerenciamento de portfólio, Aladdin, em 2021. Embora ele T tenha falado sobre quanto a BlackRock havia alinhado em termos de ativos sob gestão no lançamento de seu ETF Bitcoin , ele observou que a empresa já havia divulgou um investimento inicial de US$ 10 milhões .

“Como é público, houve um investimento inicial no ETF que foi feito pela BlackRock”, disse ele. "Uma das coisas que é realmente importante entender é que vemos isso como um processo longo."

Sem pressa imediata

David Mann, chefe de produtos ETF e mercado de capitais da Franklin Templeton, disse à CoinDesk em uma entrevista que era difícil prever como seriam as entradas nos primeiros dias. Embora espere “ TON emoção” no ONE dia, ele disse que pode haver um aumento mais gradual nos juros e nos investimentos do que as pessoas imaginam.

“T me chocaria se os usuários de ETF em geral que agora buscam obter alguma exposição ao Bitcoin dentro do veículo ETF passassem pelo processo normal de revisão para garantir que estão confortáveis ​​com o ETF, e isso geralmente leva tempo", disse ele.

Pode haver um “estouro”, mas os investidores podem levar semanas ou meses para se sentirem confortáveis ​​com o veículo ETF Bitcoin e verificarem se ele está se comportando de uma maneira na qual estariam dispostos a investir, disse ele.

Mitchnick, da BlackRock, concordou com esse ponto, dizendo que seria uma “longa jornada” após o lançamento para os investidores. Ele apontou os consultores patrimoniais como exemplo, dizendo que eles podem fazer parte do maior canal de investimento do ETF. Como ainda não tiveram muita exposição a veículos de investimento contendo Bitcoin, haveria “uma jornada de educação” antes que pudessem alocar fundos.

“Haverá conversas sobre adequação entre consultores e clientes”, disse ele. “Não é algo que vai se materializar imediatamente, e o mesmo acontece com os investidores institucionais que até agora não tiveram soluções de exposição viáveis.”

Leia mais: Concessão relutante de Bitcoin ETF de Gary Gensler: 'Não aprovamos ou endossamos Bitcoin'

CORREÇÃO (11 de janeiro de 2024, 16h44 UTC): Uma versão anterior da história afirmava que a BlackRock tinha US$ 100.000 em capital inicial, em oposição a US$ 10 milhões.