Grandes bancos pedem cautela com os planos de CBDC da União Europeia

A União Europeia precisa considerar cuidadosamente o impacto da emissão de um euro digital, de acordo com um grupo de lobby que representa algumas das maiores empresas de serviços financeiros.

Em resposta a uma consulta da Comissão Europeia que se encerra na quinta-feira, o Institute of International Finanças (IIF) disse que parecia haver uma suposição de que uma moeda digital de banco central (CBDC) é uma boa ideia, embora o Banco Central Europeu ainda não tenha tomado uma decisão. É uma suposição que precisa ser verificada, de acordo com a resposta do IIF vista exclusivamente pelo CoinDesk.

Os 450 membros do IIF são dominados por bancos comerciais e de investimento, incluindo JPMorgan Chase (JPM) e Goldman Sachs (GS), e também incluem grupos de contabilidade como KPMG, redes de pagamento como Visa (V), o Fundo Monetário Internacional e a bolsa de Cripto Coinbase (COIN).

O IIF quer ver “uma avaliação clara do impacto qualitativo e quantitativo da gama de possíveis designs de um euro digital”, analisando os “vários riscos… para a estabilidade financeira”, disse Jessica Renier, diretora-gerente de Finanças digitais do IIF, em uma entrevista.

Ela comparou um recente white paper dos EUA.Reserva Federal, que “se concentra em questões como os prós e os contras e muito sobre ‘se’ é aconselhável lançar uma CBDC; e a consulta [da Comissão Europeia] muito sobre a questão ‘como’”, disse ela.

A consulta da comissão publicada em abril considerou a legislação que pode ser necessária para sustentar uma CBDC. O principal argumento do IIF é que, ao entrar em detalhes sobre controles de Política de Privacidade e taxas de comerciantes, a comissão já está assumindo que a CBDC é uma boa ideia – e talvez precise dar um passo para trás, foi dito à CoinDesk .

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Não é o primeiro obstáculo encontrado pelo projeto controverso. Em uma audiência na quarta-feira no Parlamento Europeu, o membro do conselho executivo do Banco Central Europeu, Fabio Panetta, disse que aqueles que responderam ao seu próprio questionário sobre o assunto não estavam "tão entusiasmados, para dizer o mínimo".

A resposta do IIF, que ainda não foi tornada pública, destaca que um euro digital poderia ser programável, permitindo que fosse transferido automaticamente como parte decontratos inteligentes, e poderia facilitar a realização de pagamentos transfronteiriços, atualmente um processo caro e demorado.

Não há mais bancos?

Mas essas só funcionariam se tivessem o design certo. Renier diz que há pouca informação sobre, por exemplo, se o euro digital funcionaria com outros mecanismos de pagamento.

Sem surpresa, Renier T quer que o setor bancário seja esquecido, argumentando que ele provavelmente seria o intermediário entre os bancos centrais e os compradores comuns. Para outros — entre eles o legislador da UE Luis Garicano, que quer que o BCE pense maior — a Web 3 é uma chance de transformar o sistema financeiro.

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“Eu queria fazer você meio que tentar pensar um BIT alto sobre a solução alternativa, que é T prejudicar esse projeto e deixá-lo ir onde ele corre”, Garicano disse a Panetta na audiência na quarta-feira. Ele disse que o CBDC é uma chance de destacar o papel duplo dos bancos, entre armazenadores seguros do dinheiro das pessoas e atividades de empréstimo mais arriscadas.

Renier, assim como Panetta, é cauteloso quanto a qualquer abordagem que coloque os bancos de lado, a fonte de muitos empréstimos e crédito na economia.

Acabar com o papel dos bancos seria “extremamente prejudicial à estabilidade financeira e à economia”, disse Renier. “Isso não é bom para ONE ... você T pode existir sem o sistema bancário.”

"Eu diria que um CBC de varejo certamente apresenta alguns desafios e riscos potenciais. Eles não são desafios intransponíveis. Mas é importante que trabalhemos com alguns desses desafios e riscos antes do tempo", disse ela. "O IIF apoia os esforços da Comissão Europeia para coletar respostas sobre essas questões" de design."

CORREÇÃO (16 de junho de 2022, 21:00 UTC):Esclarece que o IIF não recomendou reconsiderar um euro digital, mas sim estudar o impacto, acrescenta outra citação de Renier.