Como um dólar digital pode tornar o sistema financeiro mais equitativo

Patrick Murck é diretor jurídico da Transparent Systems, desenvolvedora de soluções de liquidação distribuída, e afiliada do Berkman Klein Center de Harvard. Linda Jeng é chefe global de Política e conselheira especial da Transparent Systems e membro sênior do Institute of International Economic Law de Georgetown.

Dólares digitais podem ser projetados de várias maneiras, e essas escolhas de design terão implicações profundas para as pessoas que os usam. O Congresso deve considerar cuidadosamente por que precisamos de um dólar digital e quais devem ser os objetivos CORE . O objetivo de um dólar digital é simplesmente tornar os pagamentos mais eficientes ou queremos um dólar digital que ajude a construir um sistema financeiro mais equitativo e inclusivo?

Sob a pressão da agitação civil e do bloqueio da COVID-19, rachaduras que existem há muito tempo no sistema econômico americano estão se ampliando em fissuras, desde assistência médica e creche até produção de alimentos e serviços financeiros. O acúmulo dessas fissuras está exacerbando uma lacuna de riqueza e oportunidade já significativa entre as famílias americanas mais ricas e mais pobres, que muitas vezes se enquadra em linhas raciais. De acordo com o Pew Research Center, a classe média dos EUA vem encolhendo nas últimas cinco décadas e não é mais uma grande maioria.

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A diferença de riqueza entre famílias de renda alta e média e baixa está crescendo rapidamente. Desde 1983, a parcela da riqueza agregada dos EUA de famílias de renda alta cresceu de 60% para 79%, enquanto as parcelas de riqueza para famílias de renda média caíram de 32% para 17%, e de 7% para 4% para famílias de renda baixa. Quase metade de todos os americanos vive de salário em salário.

Em uma pesquisa recente do Federal Reserve, um em cada cinco trabalhadores americanos perdeu o emprego em março, entre os quais 40% eram de famílias de baixa renda que ganhavam menos de US$ 40.000. A lacuna no acesso a serviços financeiros tornou difícil até mesmo para o governo enviar rapidamente dinheiro de resgate para os necessitados sob o CARES Act.

Alguns membros do Congresso tiveram a coragem de ser inovadores eprojetos de lei introduzidospropondo um dólar digital administrado pelo Fed, mas o foco de seus projetos de lei era limitado a um “dólar digital” que era meramente um canal para que famílias e empresas americanas abrissem contas diretamente com o Federal Reserve. Em outros lugares do setor privado,O Facebook revisou sua oferta de Libraem uma tentativa de aplacar as muitas e variadas críticas à sua primeira proposta de criptomoeda. A resposta da Libra foi simplesmente recuar para abordagens convencionais e não particularmente inovadoras.

Essas discussões estão negligenciando como o design de Tecnologia frequentemente reforça o status quo e as lacunas entre os que têm e os que não têm na América. Os esforços do dólar digital precisam ser intencionais sobre como seus designs alavancam a inovação real de uma forma que ajude a preencher essas lacunas se nossa meta é promover uma economia nacional mais equitativa e inclusiva.

A propriedade baseada na comunidade permitiria que os ganhos econômicos da rede fossem compartilhados equitativamente e não reservados para aqueles que têm acesso a capital e conexões.

Não muito diferente do contrato social entre bancos e o público, há também um contrato social entre plataformas financeiras e o público. Para refletir essa verdade, essas redes digitais de dólar devem ser tratadas como serviços públicos. O público que usa redes digitais de dólar deve compartilhar a propriedade e a governança dessas redes. A autogovernança significativa das redes e plataformas financeiras que usamos ajudaria a facilitar a inclusão real das comunidades em seu crescimento econômico e bem-estar, em vez da inclusão predatória que é muito comum nos círculos de tecnologia e finanças.

Em particular, para que comunidades carentes encontrem um dólar digital útil e que apoie os tipos de serviços e produtos de que precisam, a rede do dólar digital precisa ser primeiramente projetada em torno das experiências vividas por essas comunidades e não com base em suposições ou dados agregados. A propriedade baseada na comunidade garantiria ainda mais um papel significativo no design dessas redes. Como proprietários, eles podem estabelecer a pilha digital fundamental para um ecossistema econômico generativo que atenda às suas reais necessidades econômicas.

Além da governança, a propriedade baseada na comunidade permitiria que os ganhos econômicos da rede fossem compartilhados equitativamente entre todos os participantes e não reservados para aqueles que têm acesso a capital e conexões. Ou seja, diferentemente da Libra, onde a rede é de propriedade do Facebook e outras grandes empresas de tecnologia e financeiras, deve-se considerar a propriedade pública ou cooperativa de redes digitais de dólar pelos usuários reais. Ao colocar os usuários no topo da estrutura de propriedade, as receitas e o capital podem ser implantados para melhor atender aos interesses dessas comunidades, em vez de um terceiro distante, muitas vezes em busca de renda.

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O avanço tecnológico reduziu os custos de criação e administração de redes, de modo que um modelo cooperativo para uma rede digital de dólar se tornou viável e poderia desbloquear serviços financeiros significativamente mais acessíveis e eficientes, adaptados às necessidades da comunidade. Cheques e faturas em papel lentos e transferências eletrônicas caras podem e devem se tornar irrelevantes. Pessoas que têm acesso mais rápido e direto ao dinheiro seriam capazes de automatizar seu FLOW de caixa, economizando tempo e taxas caras.

É hora de os formuladores de políticas aproveitarem a Tecnologia para os desfavorecidos e desenvolverem um sistema de dólar digital que possa fazer mais do que apenas tornar os pagamentos mais eficientes e, em vez disso, estabelecer uma base digital sólida para o crescimento econômico e a inovação.