Para ver o potencial de Libra, olhe para as Filipinas, não para os EUA

Leah Callon-Butler, colunista do CoinDesk , é diretora da Emfarsis, uma empresa de consultoria focada no papel da Tecnologia no avanço do desenvolvimento econômico na Ásia.

A atualização recente do white paper Libra reacendeu o debate em torno das ambições de moeda digital do Facebook, embora não para as temperaturas do verão de 2019. “Ainda T li” ou “não acompanho há algum tempo” são respostas comuns quando pergunto aos meus colegas como eles se sentem sobre os últimos desenvolvimentos. Dado que muitos deles acreditam que as ambições originais do Facebook foram amordaçadas pela hostilidade do governo e pressão regulatória, o interesse decrescente da comunidade blockchain talvez não seja tão surpreendente. Mas para aqueles que permanecem ter leia, virou moda nos círculos de Cripto criticar o projeto como "apenas mais um PayPal". Uma comparação preguiçosa, na verdade, que insinua que David Marcus T é capaz de arquitetar muito mais do que ele já fez.

Mas dado o suposto foco da Libra em fornecer inclusão financeira para economias emergentes, e agora uma nova promessa de fornecer um conjunto de stablecoins lastreadas em fiat como pseudo-Central Bank Digital Currencies (CBDCs), eu diria que agora não é hora de desviar o olhar da Libra. Com 1,7 bilhão de pessoas sem conta bancária ao redor do mundo, e um mercado global de remessascedendo à pressão de uma pandemia, o Facebook e amigos estão dizendo que vão desembolsar para entregar trilhos de pagamento em todo o mundo que podem finalmente resolver o desafio de integrar as massas — bancarizadas ou não — à economia digital. Mesmo com os obstáculos regulatórios restantes em seu caminho, esta pode ser uma proposta atraente para bancos centrais que não têm os meios para desenvolver seu próprio CBDC, ou aqueles que procuram proteger suas apostas em CBDC enquanto esperam para ver como o resto do mundo se move para navegar nesta nova fronteira.

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Tome as Filipinas como exemplo. Moro aqui desde 2018 e não é difícil imaginar o quão rápido a libra pode se tornar a moeda preferida dos filipinos em todos os lugares. Para pintar um quadro: embora muito poucos tenham conta bancária – apenas22,6 por centodos adultos têm uma conta formal – o número de assinaturas de telemóveis émaiordo que o número de pessoas reais que vivem aqui. Além disso, de acordo com um relatório anual da Hootsuite e da We Are Social, se um filipino tem acesso à internet (isso é dois terços da população de 109 milhões), essa pessoa está no Facebook. Na verdade, os filipinos têm sido os usuários de mídia social mais ativos do mundo por cinco anos consecutivos.quase quatro horas todos os dias, eles dedicam mais tempo às mídias sociais do que qualquer outra pessoa, em qualquer lugar. A média diária global é de apenas duas horas e 24 minutos.

Agora, sobreponha essa cultura mobile-first, tech-savvy, com a realidade de que as Filipinas ainda são uma sociedade baseada em dinheiro, lutando para incluir a vasta maioria de seus cidadãos no sistema financeiro convencional. Em 2018, os pagamentos digitais representaram apenas10 por cento do volume total de pagamentos nas Filipinas. O Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) pretendia aumentar este valor para 30 por cento até 2020, mas ainda não chegamos lá. Mesmo com a rápida ascensão do comércio eletrônico,83 por cento dos filipinossão conhecidos por procurar o que querem online, apenas para ir à loja e comprar com dinheiro. A COVID-19 pode forçar comportamentos na loja como este a mudar, mas ainda assim, onde os itens são entregues em casa,93 por centodos filipinos pagarão em dinheiro na entrega.

Amanda Dominguez trabalhou em estreita colaboração com o BSP durante seu tempo como consultora sênior no escritório das Filipinas para o estúdio de design Ethereum , ConsenSys. Conversando comigo de sua nova casa em Nova York, ela diz que uma libra-peso poderia rapidamente resolver ineficiências devido à utilidade do Facebook e à semelhança da libra com dinheiro em vez de crédito. “A libra tem o potencial de se tornar popular por causa da grande base de usuários do Facebook, o que poderia impactar positivamente o espaço blockchain mais amplo”, diz ela, acrescentando que o BSP tem sido voltado para criptomoedas desde os primeiros dias, tendo se comprometido a alcançar os financeiramente carentes por meio da inovação digital.

Em um país pobre onde o Facebook é a internet, Libra poderia ser dinheiro.

“Definitivamente, a abordagem mais responsável é que Libra entre e trabalhe diretamente com o banco central, porque há pessoas lá que assumiram a responsabilidade de garantir que haja formas de pagamento e transferências mais seguras, baratas e confiáveis para nossa população”, ela diz, via Zoom.

Como estudante universitária de ciência política e arqueologia, Dominguez escreveu sua tese sobre o grafite pompeiano do primeiro século como mídia social antiga. Naquela época, as pessoas adoravam rabiscar suas assinaturas e desenhar símbolos nas paredes externas das vilas romanas de elite. Então, quando você ia visitar a casa ou o escritório de alguém, podia fazer uma avaliação sobre sua posição social verificando quem mais havia gravado um esboço na parede.

Dominguez reconhece similaridades entre isso e a maneira como as pessoas publicam suas conexões no Facebook e no LinkedIn para tornar suas redes sociais visíveis hoje. Ela entrou no blockchain quando viu como sua pesquisa em mercados peer-to-peer baseados em reputação estava alinhada com o pensamento da comunidade Cripto sobre os aspectos sociais da identidade digital e do comércio descentralizado.

Crescendo em Manila, Dominguez experimentou muitas soluções alternativas locais únicas e elaboradas para unir os mundos online e offline. Por exemplo, a opção de balcão que permite que você reserve um voo ou compre ingressos para shows pela internet, antes de pagar em dinheiro no 7-11 local. Ela diz que o atraso na adoção de pagamentos online não é porque os filipinos T têm a alfabetização digital ou capacidade técnica para fazer isso. É mais sobre a natureza do dinheiro. Ele se move rápido e as pessoas vivem de salário em salário. Então, se você não tem conta bancária e gasta a maior parte do seu salário em dinheiro, por que você faria o esforço extra de viajar até o banco, apenas para entrar na fila e depositar seu dinheiro e depois se queimar com taxas de conta e transação?

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Mas para muitas pessoas – como os milhões de lares vulneráveis que dependem do dinheiro enviado para casa por familiares que trabalham no exterior – o processo de entrada e saída de dinheiro é inevitável. Representando quase 10% do PIB filipino, as remessas são um negócio excepcionalmente lento, desajeitado e caro, preso em uma era baseada em papelineficiências de tijolos e argamassa.

Então é aqui que a visão do CEO do Facebook, Mark Zuckerberg, realmente soa verdadeira: se fosse tão fácil enviar dinheiro para as Filipinas quanto enviar uma foto pelo Facebook Messenger, e se os destinatários pudessem pagar por tudo o que precisassem dentro do aplicativo, eles nunca mais teriam que sacar. Esta é a verdadeira oportunidade para a Libra. Eliminar a necessidade de sacar e entrar dinheiro poderia eliminar o dinheiro para sempre.

Digamos que o BSP vá e distribua “dinheiro grátis” em libras e pesos para usuários do Facebook, comoO PayPal pagou seus clientes para se inscreverem no ano 2000. A estratégia era cara, mas bem-sucedida, e algo assim seria um programa de incentivo e tanto em um país onde a renda familiar média é de cerca de 22.000 pesos por mês($433). Você pode obter milhões e milhões de registros de usuários em um dia.

O próximo passo é convencer os usuários a pararem de sacar e começarem a pagar digitalmente. É aqui que as pequenas e médias empresas (PMEs) que representam98 por centode empresas locais nas Filipinas, poderia trazer um impulso real ao movimento mobile-first. Não é fantasia pensar em escanear meujipecódigo QR do motorista para pagar uma viagem de 9 pesos. Ou tocar no telefone de um vendedor de comida de rua para pagar por um espeto de porco. Ou escanear o ponto de venda móvel na loja sari-sari para comprar umLuz de São Miguel. Talvez eles estejam fazendo uma promoção onde eu possa ganhar um libra-peso para gastar na próxima vez se eu postar uma selfie com minha cerveja e usar a hashtag certa.

De uma perspectiva de inclusão financeira, os efeitos colaterais disso podem ser enormes. Depois de aceitar pagamentos em libra por um tempo e pagar seus fornecedores no aplicativo, uma PME anteriormente baseada em papel tem o início de um histórico financeiro verificável. Combine isso com check-ins e avaliações de clientes em suas páginas do Facebook e, de repente, temos dados para alimentar umpontuação de crédito alternativamodelo para avaliar a elegibilidade para um microcrédito. E considerando a economia de custos de fazer tudo isso digitalmente e em escala, podemos presumir que o empréstimo viria a uma taxa muito mais competitiva do que ocasas de penhorese os agiotas vêm promovendo esse negócio há séculos.

Se tudo isso é tão inevitável, e os benefícios potenciais são tão enormes, por que a comunidade fintech local ainda T realizou o sonho? Teoricamente, eles poderiam fazer isso. Empresas filipinas como GCash (o titã chinês, ANT Financial, possui uma participação) e a Coins.ph baseada em blockchain construíram ótimas tecnologias e tração demonstrada, particularmente ao permitir que os usuários enviem e recebam dinheiro, comprem dados móveis e paguem contas on-line. Mas, realisticamente, é um trabalho duro persuadir novos usuários a baixar e Aprenda um aplicativo totalmente novo, e os usuários têm pouco incentivo para continuar com algo se a massa crítica ainda T estiver lá. A verdadeira mudança virá quando as pessoas tiverem um motivo para usar seus telefones, mesmo para os menores pagamentos diários.

Essa ideia da dominação digital da libra requer pouca suspensão da descrença quando você sabe como o Facebook conseguiu sua grande chance no mercado filipino em 2013. Vendo como sua missão entregar inclusão digital para milhões de pessoas pobres que tinham um telefone celular, mas T podiam pagar a recarga de dados, o Facebook fez parceria com empresas de telecomunicações locais para oferecer acesso gratuito ao aplicativo para usuários de smartphones. O Internet.org, como era conhecido, foi tão bem-sucedido que em 2015 o Facebook estendeu a iniciativa para incluir uma seleção com curadoria de 24 sites que forneciam serviços básicos de internet relacionados a educação, saúde, emprego, comunicação, informação e notícias. Eles também o lançaram para outras nações em desenvolvimento, incluindo Colômbia, Gana, Tanzânia, Quênia, Índia e Zâmbia. Para muitos, o Internet.org era a única internet que conheciam.

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Em um país pobre onde o Facebookéa internet, libra poderiaser dinheiro. O que levanta algumas questões sérias sobre a linha tênue que existe entre empoderamento e exploração. Não existe almoço grátis e Dominguez descreve como "perturbador" pensar em todas as pessoas que livremente abriram mão de seus direitos de Política de Privacidade para obter dados gratuitos do Facebook.

Mas ela está menos preocupada com a libra se o BSP estiver no comando. Dominguez diz que confia nos reguladores, ela confia no banco central e os filipinos seriam capazes de confiar na libra se o banco central estivesse envolvido. Isso pode ser difícil para alguns leitores do CoinDesk engolirem, mas o BSP é geralmente bem visto entre os filipinos. Para alguns, é o mais bem avaliadoe instituição confiável entre todas as agências governamentais.

“A confiança, em um sentido mais amplo de blockchain, T será considerada”, acrescenta Dominguez, reconhecendo que o verdadeiro ponto de venda da Libra nas Filipinas é sua capacidade de fornecer serviços financeiros rápidos, baratos e fáceis para os atualmente carentes de uma forma que nenhuma outra foi capaz de fazer (ainda).

Capitalizando o tipo de alcance e distribuição do consumidor com o qual outras fintechs apenas sonham, a Libra pode virar o interruptor que finalmente verá as Filipinas se tornarem digitais. Portanto, insistir em comparar a Libra com as propriedades superiores de descentralização e Política de Privacidade de outras criptomoedas é meio que perder o ponto. A Libra está atingindo alguns pontos de dor profundos para economias mais pobres e, francamente, a chance de embarcar uma parcela formidável dos não bancarizados pode falar mais alto para aqueles que dão as cartas. E é exatamente por isso que aqueles que conseguem entender as compensações não devem subestimar a Libra.