SEC: Telegram com dificuldades financeiras lançou venda de tokens em 2018 para pagar servidores

O Telegram lançou uma venda de tokens em 2018 porque estava "sem dinheiro" para pagar pelos servidores, disse a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

A alegação, feita no último documento do regulador em seu processo de valores mobiliários em andamento contra o Telegram, mostra pela primeira vez o CORE do argumento da SEC: que a venda de tokens foi meramente um substituto para o financiamento de capital.

Na época da venda, o Telegram a enquadrou como financiamento para um blockchain de próxima geração que seria mais rápido e versátil do que seus predecessores.documentosdivulgado na quinta-feira mostra que o CEO do Telegram, Pavel Durov, estava procurando maneiras de levantar dinheiro, reconheceu a necessidade de pagar por equipamentos e considerou uma venda de ações antes de seguir o caminho menos convencional.

A oferta levantou US$ 1,7 bilhão no início de 2018. A SECprocessado a empresa em outubro do ano passado, alegando que os tokens, conhecidos como gramas, eram títulos não registrados e exigiu que o Telegram interrompesse o lançamento do blockchain TON . A primeira audiência do caso está marcada para o mês que vem.

Até recentemente, o Telegram era financiado pelo próprio Durov, de acordo com os documentos apresentados ao Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York.

“Em 2017, Durov, portanto, precisava de 'dinheiro' para comprar os servidores do Messenger e pagar por serviços relacionados. Ele considerou vender o capital de votação tradicional, mas decidiu contra isso, 'preocupado que [isso] afetaria a integridade da empresa, seus valores e [seu] ethos'”, disse o regulador em uma moção para julgamento sumário. “O Telegram também não desejava começar a cobrar dos usuários ou vender anúncios, acreditando que isso prejudicaria sua capacidade de expandir sua base de usuários e KEEP os concorrentes."

A SEC forneceu registros de troca de mensagens entre Durov e Alexander Tamas, fundador da Vy Capital e anteriormente sócio da DST Capital, uma das partes interessadas da rede social russa Vkontakte, fundada por Durov.

Em 14 de agosto de 2017, Tamas ofereceu a Durov a oportunidade de comprar US$ 25 milhões em ações de uma entidade cujo nome foi redigido do documento. Durov respondeu que não era o momento certo.

“Neste ponto, o Telegram precisa de dinheiro para KEEP comprando mais servidores, mas posso começar a considerar essas ideias depois que resolvermos nossas necessidades de dinheiro”, disse ele.

Em resposta, Tamas sugeriu que ele considerasse a captação de recursos. Então Durov disse a Tamas que ele havia decidido “abandonar os planos para VCs… a menos que alguém nos faça uma oferta insana”. Uma “oferta insana” seria de US$ 500 milhões por 10% do Telegram ou US$ 1 bilhão por 20%.

Em 16 de janeiro de 2018, Durov enviou um e-mail a uma pessoa não identificada do banco de investimentos Credit Suisse dizendo que o Telegram estava pensando em levantar capital, mas decidiu adotar um plano de Criptomoeda , mostram os documentos.

É certo que, qualquer que tenha sido o motivo inicial, após a venda, o Telegram contribuiu com recursos para a construção da TON e código liberadopara o blockchain em setembro. Investidoreslinks recebidos para o gerador de chaves para gerar sua carteira para os gramas futuros. O Telegram também teve que obter ajuda de seu parceiro não oficial, TON Labs, a entidade comandada pelos investidores da TON e trabalhando em ferramentas para desenvolvedores da TON .

De acordo com a SEC, o especialista em serviços financeiros do Telegram, Shyam Parekh, disse durante uma ligação com a Anchorage, uma custodiante de Cripto com sede nos EUA com a qual o Telegram queria fazer parceria: “Porque a equipe do Telegram é muito esticada (a TON Labs tem mais engenheiros do que o Telegram). Eles são parceiros do Telegram há 6 meses e ajudam nos testes desde o ONE dia.”

Não validadores, apenas investidores

A SEC também disse que os funcionários do Telegram consideraram os títulos da Grams e usaram termos tradicionais do mercado de capitais para explicar a lógica da oferta.

O funcionário do Telegram, Shyam Parekh, ex-banqueiro do Morgan Stanley, disse a um investidor que eles "tinham direito a 72.835.916,68 Grams e que 'o Fundo tem título claro sobre tais títulos', 'terá direito a receber... Grams quando forem emitidos' e que 'os títulos não são penhorados'", disse a SEC.

Os próprios investidores da TON consideraram os títulos da Gram e os compraram não para usar na blockchain da TON como validadores (a TON é uma rede de prova de participação), mas puramente como um investimento, argumentou a SEC.

“Parekh comparou a aposta de Grams para ser selecionado como um validador da TON Blockchain ao empréstimo de ações”, escreveu a agência, acrescentando que o Telegram T perguntou aos investidores se eles planejavam atuar como validadores na rede.

A SEC também disse que o Telegram nunca contatou o regulador antes do início da oferta de tokens e apenasarquivadopara uma isenção dos requisitos de registro sob o Regulamento D depois que a equipe da agência tomou conhecimento da oferta e contatou a empresa.

Durante um depoimento conduzido pelo advogado da SEC Jorge Tenreiro em 7 de janeiro deste ano, Durov confirmou que a empresa T tentou contatar a SEC antes do início da colocação privada de gramas. O Telegram ainda estava fazendo “pesquisa e trabalho exploratório” naquela época, ele disse.

“T acredito que tenhamos entrado em contato com a Securities and Exchange Commission naquele momento, pois achamos que era muito cedo devido ao fato de que T sabíamos especificamente o que faríamos”, disse Durov. Ele também confirmou que o Telegram T havia contatado a SEC quando ele assinou o primeiro acordo de compra de gramas.

De acordo com a SEC, o regulador soube da oferta em 8 de janeiro de 2018 e, algumas semanas depois, tentou entrar em contato com o consultor jurídico do Telegram. No mês seguinte, o advogado do Telegram do escritório de advocacia Skadden, Arps, enviou um e-mail à SEC e um registro do Regulamento D para a primeira rodada de vendas foi enviado em 13 de fevereiro de 2018.

No entanto, depois disso, o Telegram se comunicou extensivamente com o regulador, disse a empresa em sua própria moção para julgamento sumário. De acordo com o processo, desde 6 de fevereiro de 2018, o Telegram se envolveu em três apresentações presenciais para a equipe da SEC, nove ligações telefônicas e várias trocas de e-mail. A empresa também produziu voluntariamente documentos para a SEC.

O Telegram sustentou em sua moção que os tokens não são valores mobiliários.

“Grams não darão aos compradores direito a nenhuma renda, dividendos ou interesses no Telegram... nem se assemelham a ações ou qualquer outra forma de patrimônio”, disse a empresa.