Em defesa da análise fundamental em meio à mania das memecoins

Memecoins incorporam a imagem do “Velho Oeste” do DeFi. Graças ao sucesso estratosférico de tokens como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB), o mercado de memecoins coletivamente ostenta um capitalização de mercadode US$ 54,4 bilhões – um número que teria parecido ultrajante quando esses ativos surgiram pela primeira vez. E ainda assim aqui estamos.

Ainda em março, os volumes de negociação de memecoin atingiram níveis vistos pela última vez pouco antes da implosão da última bolha de Cripto em 2022. Esse ressurgimento destaca uma tendência familiar: os traders são facilmente levados pelo hype e pelo FOMO, a ponto de tomarem decisões de investimento impulsivas com base em puro instinto e ganância. Estrutura de avaliação de ativos digitais, a equipe da HashKey Capital e eu expusemos o caso para aplicar estruturas de avaliação fundamentais e análise técnica de alto nível para navegar pela volatilidade inerente do mercado e evitar as armadilhas da mania das memecoins.

Sem ser muito direto, agora mais do que nunca precisamos implementar estruturas robustas e exercer julgamento frio para discernir valor genuíno neste Mercados tão turbulento. Isso é duplamente verdadeiro para investidores institucionais que buscam obter uma vantagem sustentável e acréscimo de valor de longo prazo em ativos digitais.

A Importância da Análise Fundamental

Em qualquer mercado financeiro, há momentos em que o hype especulativo pode ofuscar a estratégia racional de investimento. Veja a bolha das pontocom, o colapso das hipotecas subprime e inúmeros outros exemplos.

Em Cripto, o hype especulativo está em esteroides, impulsionado por conversas intermináveis ​​nas redes sociais e uma sensação de que o próximo token moonshot está bem debaixo do seu nariz. O correspondente do Financial Times Joshua Oliver escreveu um novo livro sobre esse fenômeno (“Máquina de Hype”) focou principalmente em Sam Bankman-Fried e no conto de advertência da FTX.

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A análise fundamental fornece a base necessária para entender o valor intrínseco de um ativo digital, além da cortina de fumaça de publicidade e propaganda disseminada por profissionais de marketing inteligentes, fundadores de projetos arrogantes, produtores de airdrops automotivados e o resto.

Fatores críticos a serem considerados ao avaliar os méritos de um investimento Web3 incluem o histórico da equipe do projeto, a Tecnologia subjacente usada, os casos de uso prático do que está sendo construído e evidências tangíveis de adoção no mundo real.

Esse tipo de análise tradicional, de carne e batata, permite que os investidores olhem além de breves explosões de excitação do mercado e avaliem a viabilidade de longo prazo de um projeto. É uma abordagem baseada menos em ganhos comerciais de curto prazo e mais na criação de valor sustentável. Dito isso, muitos projetos com viabilidade zero de longo prazo ainda podem enriquecer alguns investidores.

Além das Memecoins

O fascínio das memecoins é compreensível, mesmo deixando de lado o burburinho incessante da mídia e o marketing viral. Embora muitas vezes ridicularizadas por sua falta de valor substantivo, as memecoins surpreenderam o mundo com seu desempenho. Um aumento impressionante de 12.000% no valor do DOGE nos primeiros cinco meses de 2021 é apenas um exemplo disso (embora o preço tenha caído 80% em meados de dezembro). Mais recentemente, Dogwifhat e PEPE produziram resultados semelhantes – o primeiro ajudou a liquidar o fundo Stratos postar um retorno de 137%no primeiro trimestre.

Embora as memecoins normalmente não tenham valor e utilidade fundamentais, suas fortunas diminuem de acordo com a convicção dos comerciantes que participam da especulação. Isso T significa que ONE pode simplesmente vai uma memecoin em valor, no entanto. Engajar-se em Mercados de memecoin sem uma análise completa e um entendimento claro dos riscos envolvidos é efetivamente apostar, não investir.

A importância da análise fundamental – particularmente nesses Mercados voláteis – não pode ser exagerada. Essas ferramentas capacitam os investidores a tomar decisões com base em pesquisas meticulosas e evidências sólidas, em vez de um impulso imprudente de perseguir o próximo moonshot improvável.

Estruturas de avaliação significativas – incluindo aquelas que podem ser usadas para avaliar memecoins também – podem ajudar a fornecer uma compreensão mais fundamentada da dinâmica do mercado em tempos de volatilidade. Ao usar essas técnicas, todos nós podemos ver o hype pelo que ele é – “pó de fada”, para citar o personagem conectado de McConaughey em “O Lobo de Wall Street”, que pode ser mágico para alguns sortudos, mas ineficaz para quase todos os outros.

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.