En defensa del análisis fundamental en medio de la fiebre de las memecoins

Las memecoins encarnan la imagen del "salvaje oeste" de las DeFi. Gracias al éxito rotundo de tokens como Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB), el mercado de memecoins cuenta con un... capitalización de mercadode 54.400 millones de dólares, una cifra que habría parecido escandalosa cuando estos activos surgieron por primera vez. Y, sin embargo, aquí estamos.

Tan recientemente como en marzo, el volumen de comercio de memecoin alcanzó niveles vistos por última vez justo antes de la implosión de la última burbuja Cripto en 2022. Este resurgimiento pone de relieve una tendencia familiar: los inversores se dejan llevar fácilmente por la publicidad exagerada y el miedo a perderse algo (FOMO), hasta el punto de tomar decisiones de inversión impulsivas basadas en puro instinto y codicia. En Marco de valoración de activos digitalesEl equipo de HashKey Capital y yo expusimos los argumentos a favor de aplicar marcos de valoración fundamental y análisis técnico de alto nivel para abordar la volatilidad inherente del mercado y evitar los obstáculos de la manía de las memecoin.

Sin entrar en detalles, ahora más que nunca debemos implementar marcos robustos y ejercer un juicio imparcial para discernir el valor real en estos Mercados tan turbulentos. Esto es especialmente cierto para los inversores institucionales que buscan obtener una ventaja sostenible y una acumulación de valor a largo plazo en activos digitales.

La importancia del análisis fundamental

En cualquier mercado financiero, hay momentos en que la especulación puede eclipsar una estrategia de inversión racional. Véase la burbuja puntocom, el colapso de las hipotecas subprime y muchos otros ejemplos.

En el Cripto, el entusiasmo especulativo está en su punto máximo, impulsado por las conversaciones interminables en redes sociales y la sensación de que el próximo token de alto rendimiento está justo delante de tus narices. El corresponsal del Financial Times, Joshua Oliver, ha escrito un nuevo libro sobre este fenómeno.“Máquina de bombo publicitario”) se centró principalmente en Sam Bankman-Fried y la historia de advertencia de FTX.

Ver también: Dan Kuhn -En defensa de las monedas meme

El análisis fundamental proporciona la base necesaria para comprender el valor intrínseco de un activo digital, más allá de la cortina de humo de la publicidad y la propaganda difundida por comerciantes inteligentes, fundadores de proyectos arrogantes, agricultores de airdrops automotivados y el resto.

Los factores críticos a tener en cuenta al evaluar los méritos de una inversión en Web3 incluyen el historial del equipo del proyecto, la Tecnología subyacente utilizada, los casos de uso prácticos de lo que se está construyendo y evidencia tangible de la adopción en el mundo real.

Este tipo de análisis tradicional, basado en los fundamentos, permite a los inversores ver más allá de los breves estallidos de entusiasmo del mercado y evaluar la viabilidad a largo plazo de un proyecto. Se trata de un enfoque que se basa menos en las ganancias comerciales a corto plazo y más en la creación de valor sostenible. Dicho esto, muchos proyectos con nula viabilidad a largo plazo aún pueden enriquecer a algunos inversores.

Más allá de las Memecoins

El atractivo de las memecoins es comprensible, incluso dejando de lado el incesante revuelo mediático y el marketing viral. Aunque a menudo se las ridiculiza por su falta de valor sustancial, las memecoins han sorprendido al mundo con su rendimiento. Un asombroso aumento del 12 000 % en el valor de DOGE en los primeros cinco meses de 2021 es solo un ejemplo de ello (aunque el precio había caído un 80 % a mediados de diciembre). Más recientemente, Dogwifhat y PEPE han obtenido resultados similares; el primero ayudó a financiar Stratos con liquidez. publicar un retorno del 137%en el primer trimestre.

Si bien las memecoins suelen carecer de valor y utilidad fundamentales, su fortuna disminuye según la convicción de los comerciantes que participan en la especulación. Eso no significa que ONE pueda simplemente... voluntad Sin embargo, una memecoin puede adquirir valor. Involucrarse en los Mercados de memecoin sin un análisis exhaustivo y una comprensión clara de los riesgos implicados es, en realidad, apostar, no invertir.

La importancia del análisis fundamental, especialmente en estos Mercados volátiles, es innegable. Estas herramientas permiten a los inversores tomar decisiones basadas en una investigación meticulosa y evidencia sólida, en lugar de un impulso imprudente de perseguir el próximo gran éxito improbable.

Los marcos de valoración significativos, incluyendo aquellos que también se pueden usar para valorar las memecoins, pueden ayudar a comprender mejor la dinámica del mercado en tiempos de volatilidad. Al usar estas técnicas, podemos ver el revuelo por lo que es: "polvo de hadas", para citar al personaje de McConaughey en "El lobo de Wall Street", que puede ser mágico para unos pocos afortunados, pero ineficaz para casi todos los demás.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.