Vice-presidente da Ripple: As considerações Política 'Justificando a implementação de CBDCs'

As moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs) emergiram na vanguarda da inovação financeira com um impulso marcante e transformador nos últimos anos, tendo o potencial de transformar a nossa percepção e interação com o dinheiro. Para muitos dos bancos centrais do mundo, a discussão em torno dos CBDCs mudou de “se” serão desenvolvidos para “quando” serão introduzidos e amplamente utilizados.

James Wallis é vice-presidente de compromissos do banco central e moedas digitais do banco central (CBDCs) da Ripple.

O desenvolvimento de um CBDC é uma tarefa complexa, dadas as interdependências entre Política e Tecnologia, bem como os potenciais impactos no mercado. Se forem concebidos de forma prudente, os CBDCs podem oferecer mais resiliência, maior segurança, maior acesso e custos mais baixos em comparação com as formas tradicionais de dinheiro.

Para este fim, o sucesso de um CBDC é ancorado em três pilares CORE de design: Tecnologia, Política e usabilidade, com a Política de Privacidade do utilizador como uma consideração subjacente para cada um.

A primeira é a Tecnologia. Para que os CBDCs passem da experimentação para a implementação no mundo real, devem ter uma infraestrutura técnica resiliente e segura, com capacidade de integrar, autenticar e apoiar os utilizadores em grande escala. Deve oferecer capacidades de escalabilidade horizontal ilimitadas para lidar com um rendimento cada vez maior de transações.

Além disso, uma vez que é improvável que diferentes países decidam sobre a mesma infraestrutura, uma CBDC deve ser capaz de interoperar entre diferentes infraestruturas técnicas, a fim de colher os benefícios de transações transfronteiriças sem atritos.

O segundo pilar é a Política, ou as regras e barreiras estabelecidas pelo banco central e pelos governos que sustentam todo o ecossistema. Esta é, talvez, a área de consideração mais demorada, dadas as prioridades específicas e os quadros regulamentares de cada país e do seu banco central.

Embora o entusiasmo dos utilizadores e das instituições financeiras seja um factor significativo para uma adopção bem-sucedida, há situações em que as CBDC ainda podem ser introduzidas, apesar do cepticismo inicial. As motivações políticas e os objetivos Política podem desempenhar um papel crucial na justificação da implementação das CBDCs.

A indústria de pagamentos terá de se adaptar ao cenário em mudança, ajustando as operações e a infraestrutura para acomodar os CBDCs. A colaboração, portanto, entre bancos comerciais, retalhistas e bancos centrais é essencial para garantir uma transição suave e uma integração eficaz das CBDC no ecossistema financeiro mais amplo.

Sem uma funcionalidade transfronteiriça contínua, a maioria dos projetos de CBDC poderia atingir significativamente o seu potencial.

Mesmo com os pilares Tecnologia e Política em vigor, a chave para a aplicação sustentável do CBDC no mundo real depende, em última análise, da usabilidade, o terceiro pilar de design de um CBDC que funcione bem.

Tal como acontece com qualquer nova solução, impulsionar a adoção antecipada será uma das tarefas mais importantes e desafiadoras que os bancos centrais enfrentarão caso decidam adotar um CBDC. Uma abordagem centrada no utilizador é, portanto, crítica para ajudar a garantir que as pessoas e as empresas possam utilizar o CBDC de forma fácil e intuitiva. Sem uma experiência de carteira do usuário final tranquila e sem atritos, a novidade impulsionada pela tecnologia pode representar uma barreira à adoção para muitos.

Os bancos centrais e o setor privado devem oferecer benefícios para deixar os usuários e as instituições financeiras entusiasmados com os CBDCs. Estes benefícios incluem proporcionar uma experiência de fácil utilização, garantir maior segurança e Política de Privacidade, destacar a poupança de custos e a eficiência, promover a inclusão e a acessibilidade financeiras, permitir a interoperabilidade e a utilização transfronteiriça, promover a inovação e oportunidades de parceria e estabelecer clareza e estabilidade regulamentares.

Veja também: Se o dinheiro é discurso, os CBDCs deveriam ser ferramentas para a liberdade | Opinião

Para que uma moeda digital tenha alguma utilidade para pessoas e empresas, ela precisa coexistir e interagir com outros esquemas de pagamento nesse mercado nacional. O próximo nível de interoperabilidade para CBDCs é a capacidade de trabalhar para transações globais. Sem uma funcionalidade transfronteiriça contínua, a maioria dos projetos de CBDC poderia atingir significativamente o seu potencial.

Ao discutir as soluções CBDC em teoria, um tópico que surge inevitavelmente é a Política de Privacidade. Mas manter o direito dos indivíduos à Política de Privacidade não será tão desafiador na prática devido ao papel que os bancos comerciais desempenharão no ecossistema CBDC. Especialmente para CBDCs de varejo, os bancos comerciais provavelmente manterão as carteiras dos usuários – e como essas instituições já Siga o design responsável do usuário por meio de seus extensos processos de conhecimento do seu cliente/anti-lavagem de dinheiro, ou KYC/AML, eles estarão bem equipados para ajudar a manter altos padrões de Política de Privacidade do usuário e, ao mesmo tempo, prevenir atividades ilícitas. Um terceiro confiável que mantenha a custódia das carteiras de varejo também poderia oferecer confiança adicional ao usuário, beneficiando também a adoção.

As oportunidades dos CBDCs são quase ilimitadas, mas, em última análise, a adoção generalizada depende da sua usabilidade tanto por indivíduos como por empresas. Mesmo com os pilares “Tecnologia” e “Política” em vigor, o sucesso do CBDC no varejo ou no atacado dependerá de sua usabilidade no mundo real e da adoção pelo usuário.

Embora existam desafios, é importante reconhecer que os desafios e os problemas são uma parte natural de qualquer desenvolvimento tecnológico — a chave reside em enfrentar estes desafios de forma eficaz. Agora é a altura de os bancos centrais explorarem estas questões e, juntamente com o sector privado, desenvolverem soluções comuns e garantirem que a próxima evolução do dinheiro beneficie mais pessoas e empresas e torne o mundo melhor.