Vicepresidente de Ripple: Consideraciones Regulación que justifican la implementación de las CBDC

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC, por sus siglas en inglés) han surgido a la vanguardia de la innovación financiera con un impulso sorprendente y transformador en los últimos años, y tienen el potencial de transformar nuestra percepción e interacción con el dinero. Para muchos de los bancos centrales del mundo, el debate en torno a las CBDC ha pasado de "si" se desarrollarán a "cuándo" se introducirán y se utilizarán ampliamente.

James Wallis es el vicepresidente de compromisos con bancos centrales y monedas digitales de bancos centrales (CBDC) de Ripple.

Desarrollar una CBDC es una tarea compleja, dadas las interdependencias entre las Regulación y la Tecnología, así como los posibles impactos en el mercado. Si se diseñan con prudencia, las CBDC pueden ofrecer mayor resiliencia, mayor seguridad, mayor acceso y menores costos en comparación con las formas tradicionales de dinero.

Con este fin, el éxito de una CBDC se basa en tres pilares CORE de diseño: Tecnología, Regulación y usabilidad, siendo la Privacidad del usuario una consideración subyacente para cada uno de ellos.

El primero es la Tecnología. Para que las CBDC pasen de la experimentación a la implementación en el mundo real, deben contar con una infraestructura técnica resistente y segura con la capacidad de incorporar, autenticar y brindar soporte a los usuarios a gran escala. Debe ofrecer capacidades de escalabilidad horizontal ilimitadas para hacer frente a un volumen de transacciones cada vez mayor.

Además, dado que es poco probable que diferentes países opten por la misma infraestructura, una CBDC debería ser capaz de interoperar a través de diferentes infraestructuras técnicas para aprovechar los beneficios de las transacciones transfronterizas sin fricciones.

El segundo pilar es la Regulación, o las normas y barreras establecidas por el banco central y los gobiernos que sustentan todo el ecosistema. Esta es, tal vez, la esfera que requiere más tiempo de análisis, dadas las prioridades y los marcos regulatorios específicos de cada país y su banco central.

Si bien el entusiasmo de los usuarios y las instituciones financieras es un factor importante para una adopción exitosa, hay situaciones en las que las CBDC aún podrían introducirse a pesar del escepticismo inicial. Las motivaciones políticas y los objetivos de las Regulación pueden desempeñar un papel crucial a la hora de justificar la implementación de las CBDC.

El sector de los pagos tendrá que adaptarse a este panorama cambiante, por ejemplo, ajustando sus operaciones y su infraestructura para dar cabida a las CBDC. Por lo tanto, la colaboración entre los bancos comerciales, los minoristas y los bancos centrales es esencial para garantizar una transición fluida y una integración eficaz de las CBDC en el ecosistema financiero más amplio.

Sin una funcionalidad transfronteriza fluida, la mayoría de los proyectos de CBDC podrían no alcanzar su potencial esperado.

Incluso con los pilares Tecnología y de Regulación establecidos, la clave para una aplicación sostenible de las CBDC en el mundo real depende en última instancia de la usabilidad, el tercer pilar de diseño de una CBDC que funcione bien.

Como ocurre con cualquier solución nueva, impulsar la adopción temprana será una de las tareas más importantes y desafiantes que los bancos centrales enfrentarán si deciden adoptar una CBDC. Por lo tanto, un enfoque centrado en el usuario es fundamental para ayudar a garantizar que las personas y las empresas puedan usar la CBDC de manera fácil e intuitiva. Sin una experiencia fluida y sin fricciones para el usuario final, la novedad impulsada por la tecnología puede representar una barrera para la adopción para muchos.

Los bancos centrales y el sector privado deberían ofrecer beneficios para que los usuarios y las instituciones financieras se entusiasmen con las CBDC. Estos beneficios incluyen ofrecer una experiencia fácil de usar, garantizar una mayor seguridad y Privacidad, destacar el ahorro de costos y la eficiencia, promover la inclusión financiera y la accesibilidad, permitir la interoperabilidad y el uso transfronterizo, fomentar la innovación y las oportunidades de asociación y establecer claridad y estabilidad regulatorias.

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Para que una moneda digital tenga alguna utilidad para las personas y las empresas, debe coexistir e interactuar con otros sistemas de pago en ese mercado nacional. El siguiente nivel de interoperabilidad de las CBDC es la capacidad de funcionar para transacciones globales. Sin una funcionalidad transfronteriza fluida, la mayoría de los proyectos de CBDC podrían no alcanzar su potencial.

Cuando se habla de soluciones CBDC en teoría, un tema que surge inevitablemente es la Privacidad. Pero mantener el derecho a la Privacidad de las personas no será tan difícil en la práctica debido al papel que desempeñarán los bancos comerciales en el ecosistema CBDC. Especialmente en el caso de las CBDC minoristas, es muy probable que los bancos comerciales guarden las billeteras de los usuarios, y debido a que esas instituciones ya Síguenos un diseño responsable para el usuario a través de sus extensos procesos de conocimiento del cliente/antilavado de dinero, o KYC/AML, estarán bien equipadas para ayudar a mantener altos estándares de Privacidad del usuario y, al mismo tiempo, prevenir la actividad ilícita. Un tercero de confianza que mantenga la custodia de las billeteras minoristas también podría ofrecer confianza adicional al usuario, lo que también beneficiaría la adopción.

Las oportunidades que ofrecen las CBDC son casi ilimitadas, pero, en última instancia, su adopción generalizada depende de su usabilidad tanto por parte de individuos como de empresas. Incluso con los pilares de “Tecnología” y “Regulación” en su lugar, el éxito de las CBDC en el comercio minorista o mayorista dependerá de su usabilidad en el mundo real y de su adopción por parte de los usuarios.

Si bien existen desafíos, es importante reconocer que los desafíos y los problemas son parte natural de cualquier desarrollo tecnológico; la clave está en abordarlos de manera eficaz. Ahora es el momento de que los bancos centrales exploren estas cuestiones y, junto con el sector privado, desarrollen soluciones comunes y garanticen que la próxima evolución del dinero beneficie a más personas y empresas y mejore el mundo.