A IA está matando o interesse do capital de risco em Cripto

O espaço de capital de risco perdeu um impulso significativo nos últimos trimestres. O financiamento global de risco é quase metade do que era no ano passado. O que resta do mercado agora está sendo direcionado para fundos de IA. A IA se tornou a galinha dos ovos de ouro para empresas de VC após a turbulência em Cripto no ano passado.

Chris Coll-Beswick é o fundador e sócio-gerente da Transcend Labs.

Embora a IA tenha acelerado, o mercado de VC não está nem perto de onde estava em 2021-22. Com taxas de juros mais altas e uma escassez sustentada na cadeia de suprimentos, o mercado global T é "ideal".

Na minha área de incubação de startups, experimentei a mudança em primeira mão. Em 2020-21, os investidores eram muito mais propensos a financiar ideias grandiosas com muito pouca evidência de apoio. Mas hoje, mesmo as startups mais promissoras têm dificuldade em ganhar a atenção dos principais VCs.

De acordo comCrunchbase, “O financiamento global de risco no segundo trimestre de 2023 caiu… 49% em comparação com o segundo trimestre de 2022, quando os investidores iniciantes gastaram US$ 127 bilhões.”

O volume geral de negócios também diminuiu significativamente em 37%.

“Mais de 6.000 startups levantaram financiamento no último trimestre, em comparação com mais de 9.500 no mesmo período do ano passado.”

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A principal causa dessa instabilidade é o aumento radical nas taxas de juros de NEAR zero para 5,5% – um número alto para investidores que tomam decisões arriscadas. Os investidores também não estão felizes com a seca de IPOs e a falta de oportunidades de saída no mercado.

Kevin Colleran, cofundador da empresa iniciante Slow Ventures, um investidor em empresas de Cripto , disse Círculo VCC, “T escrevi nenhum cheque nos últimos 18 meses. Tenho 30 empresas de portfólio que preciso ajudar a descobrir como sobreviver. Não há sentido em eu aumentar a miséria.”

Para Cripto, a situação é pior.

Toda a indústria de Cripto fez 382 ofertasno Q2 de 2023 para um total líquido de apenas US$ 2,34 bilhões. Comparado aos US$ 12,14 bilhões do Q1 de 2022, esses são números escassos.

Startups de Cripto e Web3 especializadas em vários espaços arrecadaram um total de US$ 29 bilhões e US$ 33 bilhões em dois anos consecutivos, '21 e '22.

No entanto, desde o primeiro trimestre de 2022, vimos cinco meses consecutivos no vermelho.

O que causou esse colapso?

Após uma alta movimentada a partir de 2020, uma série de Eventos desastrosos desencorajou até mesmo os VCs mais pró-criptomoedas.

O fracasso da Celsius, Voyager, 3AC, LUNA/ UST e, claro, FTX fizeram de 2022 um pesadelo para os investimentos em Cripto .

Este último causou o maior dano, já que o CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, era reverenciado por todos os prestigiados fundos de capital de risco e era o principal representante da nova classe de ativos para os reguladores em Washington.

O fiasco da FTX destruiu qualquer confiança que restasse dos investidores na indústria de Cripto , resultando em grandes investidores se afastando para pastos mais verdes. Grandes VCs como a Sequoia, uma investidora da FTX, estão cortando seus fundos de Cripto .

Entra em cena a IA.

O domínio da IA começou no mesmo mês em que a FTX entrou em colapso, preenchendo o vácuo criado no mercado. Desde então, a IA tem sido imparável.

Projetos de IA têm comandado enormes rodadas de VC com avaliações difíceis de justificar. Startups de IA generativacriado Mais de US$ 1,6 bilhão no primeiro trimestre de 2023. Empresas como a Anthropic arrecadaram US$ 450 milhões; a Adept AI arrecadou US$ 350 milhões.

Esse número quase dobrou quando a Inflection AI foi usada sozinhacriado US$ 1,3 bilhão em junho, com uma avaliação de US$ 4 bilhões.

Embora a IA seja um dos espaços mais promissores em tecnologia, esses números são alucinantes, para dizer o mínimo. E com o recente Escassez de GPU, a maior parte desse dinheiro será gasta na proteção de ferramentas de computação em vez de inovação real.

VCs perseguem as tendências HOT — não é um fato contestado. E a tendência HOT de IA, embora insustentável, está trabalhando em detrimento da Cripto.

Tenho observado essa tendência de perto. Em novembro de 2022, uma startup do metaverso na minha rede quase confirmou o financiamento pré-semente de um dos quatro grandes VCs. Uma semana depois, a FTX quebrou e a empresa rescindiu o termo de compromisso.

O domínio da IA começou no mesmo mês em que a FTX entrou em colapso, preenchendo o vácuo criado no mercado

Este é apenas um dos muitos incidentes que vêm ocorrendo desde o ano passado. A IA recebeu quase US$ 28 bilhões até agora em 2023 — quase 20% do financiamento global de VC.

Empresas como a Meta, que mudou seu nome para sinalizar suas ambições no metaverso, reduziram consideravelmente sua visão.

Para contornar a Cripto geral, muitos projetos de Cripto estão adicionando componentes de IA ao produto CORE . Projetos como Jada têm muito mais probabilidade de ganhar interesse do capital de risco convencional hoje do que projetos puramente Cripto .

Na minha experiência de administrar o Transcend Labs, vi isso funcionar de duas maneiras. Alguns projetos realmente encontram uma maneira de inovar e integrar funcionalidades de IA, fortalecendo o produto CORE .

Mas a maioria está apenas apostando na tendência da IA ​​para ganhar força. A parte da IA ​​T desempenha nenhum papel crucial no produto Cripto CORE . E, às vezes, o componente da IA ​​impacta a mudança para a descentralização.

Então, há uma saída para os fundadores de Cripto ? Claro que há!

Ao contrário da IA ​​convencional, que T tem nem um ano de idade, a Cripto está presente há mais de uma década. Graças ao movimento cíclico da Cripto , podemos prever com confiança mais inovação e interesse dos investidores conforme o mercado de baixa termina. Taxas de juros mais baixas, regulamentação globalizada de Cripto , aprovações de ETF de Bitcoin e mais envolvimento da TradFi em Cripto podem reacender os fluxos de VC.

Enquanto isso, os fundadores devem se concentrar em construir em modo furtivo com uma pequena comunidade. Projetos consequentes como Ethereum ou Aave enfrentaram vários Mercados em baixa e conseguiram sair deles com um produto e experiência do usuário melhores. Outros projetos podem fazer o mesmo.