L'IA tue l'intérêt du capital-risque Crypto

Le secteur du capital-risque a considérablement perdu de son élan ces derniers trimestres. Le financement mondial du capital-risque a presque diminué de moitié par rapport à l'an dernier. Le peu de capital restant sur le marché est désormais orienté vers les fonds d'IA. L'IA est devenue la poule aux œufs d'or des sociétés de capital-risque après les turbulences du Crypto l'an dernier.

Chris Coll-Beswick est le fondateur et associé directeur de Transcend Labs.

Bien que l'IA ait pris de l'ampleur, le marché du capital-risque est loin d'être à son niveau de 2021-2022. Avec des taux d'intérêt plus élevés et une pénurie persistante de la chaîne d'approvisionnement, le marché mondial n'est T « idéal ».

Dans mon domaine d'incubation de startups, j'ai pu constater ce changement de première main. En 2020-2021, les investisseurs étaient beaucoup plus enclins à financer des idées ambitieuses, sans véritables preuves à l'appui. Mais aujourd'hui, même les startups les plus prometteuses peinent à attirer l'attention des meilleurs investisseurs en capital-risque.

Selon Crunchbase« Le financement mondial du capital-risque au deuxième trimestre 2023 a chuté de 49 % par rapport au deuxième trimestre 2022, lorsque les investisseurs en startups ont dépensé 127 milliards de dollars. »

Le volume global des transactions a également diminué de manière significative, de 37 %.

« Plus de 6 000 startups ont levé des fonds au cours du dernier trimestre, contre plus de 9 500 pour la même période il y a un an. »

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La principale cause de cette instabilité est la hausse radicale des taux d'intérêt, passés de NEAR de zéro à 5,5 %, un niveau élevé pour les investisseurs qui prennent des décisions risquées. Les investisseurs sont également mécontents de la sécheresse d'introductions en bourse et du manque d'opportunités de sortie sur le marché.

Kevin Colleran, cofondateur de Slow Ventures, une jeune entreprise qui investit dans des sociétés de Crypto , a déclaré VCCircleJe n'ai T fait de chèque ces 18 derniers mois. J'ai 30 entreprises en portefeuille dont j'ai besoin pour survivre. Inutile d'ajouter à la misère.

Pour la Crypto, la situation est pire.

L'ensemble de l'industrie de la Crypto a fait 382 offresau deuxième trimestre 2023, pour un total net de seulement 2,34 milliards de dollars. Comparés aux 12,14 milliards de dollars du premier trimestre 2022, ces chiffres sont maigres.

Les startups Crypto et Web3 spécialisées dans divers espaces ont levé un total de 29 milliards de dollars et 33 milliards de dollars au cours de deux années consécutives en 2021 et 2022.

Cependant, depuis le premier trimestre 2022, nous avons connu cinq mois consécutifs dans le rouge.

Qu’est-ce qui a provoqué cet effondrement ?

Après une période de hausse alimentée par le battage médiatique à partir de 2020, une série d' Événements désastreux a découragé même les VC les plus pro-crypto.

L'échec de Celsius, Voyager, 3AC, LUNA/ UST et, bien sûr, FTX ont fait de 2022 un cauchemar pour l'investissement en Crypto .

Ce dernier a causé le plus de dégâts puisque le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, était vénéré par tous les fonds de capital-risque prestigieux et était le principal représentant de la nouvelle classe d'actifs auprès des régulateurs de Washington.

Le fiasco de FTX a détruit le peu de confiance qui restait des investisseurs dans le secteur des Crypto , poussant les principaux investisseurs à se tourner vers des horizons plus prometteurs. De grands fonds de capital-risque comme Sequoia, investisseur dans FTX, réduisent leurs investissements en Crypto .

Entrez l'IA.

La domination de l'IA a débuté le mois même où FTX s'est effondré, comblant le vide créé sur le marché. Depuis, l'IA est devenue invincible.

Les projets d'IA ont bénéficié d'importants financements en capital-risque, avec des valorisations difficiles à justifier.soulevé Plus de 1,6 milliard de dollars au premier trimestre 2023. Des entreprises comme Anthropic ont levé 450 millions de dollars ; Adept AI a levé 350 millions de dollars.

Ce nombre a presque doublé lorsque Inflection AI seulsoulevé 1,3 milliard de dollars en juin pour une valorisation de 4 milliards de dollars.

Bien que l'IA soit ONEun des domaines technologiques les plus prometteurs, ces chiffres sont pour le moins ahurissants. Et avec la récente Pénurie de GPU, la majeure partie de cet argent sera dépensée pour sécuriser les outils de calcul plutôt que pour l’innovation réelle.

Les investisseurs en capital-risque suivent les tendances du HOT – ​​c'est un fait incontesté. Et la tendance HOT de l'IA, bien qu'insoutenable, nuit aux Crypto.

J'ai observé cette tendance de près. En novembre 2022, une startup du métavers de mon réseau avait presque confirmé un financement de pré-amorçage auprès de ONEun des quatre grands fonds de capital-risque. Une semaine plus tard, FTX s'est effondré et l'entreprise a annulé sa feuille de route.

La domination de l'IA a commencé le même mois que l'effondrement de FTX, comblant le vide créé sur le marché

Ce n'est qu'un ONE parmi tant d'autres depuis l'année dernière. L'IA a reçu près de 28 milliards de dollars depuis le début de l'année 2023, soit près de 20 % du financement mondial du capital-risque.

Des entreprises comme Meta, qui a changé de nom pour signaler ses ambitions de métavers, ont considérablement réduit leur vision.

Pour contourner la Crypto générale, de nombreux projets Crypto ajoutent des composants d'IA à leur produit CORE . Des projets comme Jada sont beaucoup plus susceptibles de susciter l’intérêt du capital-risqueur grand public aujourd’hui que les projets purement Crypto .

Au cours de mon expérience à la tête de Transcend Labs, j'ai constaté que cela fonctionne de deux manières. Certains projets parviennent à innover et à intégrer des fonctionnalités d'IA, renforçant ainsi le produit CORE .

Mais la majorité mise simplement sur la tendance de l'IA pour gagner du terrain. L'IA T joue aucun rôle crucial dans le produit Crypto de CORE . De plus, elle influence parfois la transition vers la décentralisation.

Existe-t-il donc une solution pour les fondateurs de Crypto ? Bien sûr que oui !

Contrairement à l'IA traditionnelle, qui n'a même T un an, la Crypto existe depuis plus de dix ans. Grâce au mouvement cyclique de l'économie Crypto , nous pouvons prédire avec certitude une augmentation de l'innovation et de l'intérêt des investisseurs à la fin du marché baissier. La baisse des taux d'intérêt, la réglementation mondialisée des Crypto , l'approbation des ETF Bitcoin et l'implication accrue de la TradFi dans les Crypto pourraient relancer les flux de capital-risque.

En attendant, les fondateurs devraient se concentrer sur la construction discrète avec une petite communauté. Des projets importants comme Ethereum ou Aave ont traversé plusieurs Marchés de baisse et ont réussi à s'en sortir avec un produit et une expérience utilisateur améliorés. D'autres projets peuvent faire de même.