Corte bancário dos EUA apresenta oportunidades para Cripto na Europa

Enquanto as empresas de Cripto nos EUA buscam alternativas ao Silvergate e ao Signature Bank, uma oportunidade de capitalizar a calamidade se apresenta para a Europa.

A Europa tem lutado às vezes para KEEP os EUA em termos de inovação em Cripto . Seja por meio de stablecoins, volumes de negociação ou adoção, parece que os EUA têm sido o centro da Cripto desde seu início.

Conor Ryder é analista de pesquisa em uma empresa líder em dados Cripto Kaiko.

No entanto, quanto mais tempo levar para os bancos dos EUA declararem que estão abertos para negócios com Cripto — ou seja, receptivos a receber parte dos milhões de dólares antes estacionados no Silvergate — mais provável será que as empresas de Cripto escolham um lugar como a Europa, com mais clareza regulatória e caminhos de pagamento fiduciários mais fáceis.

A clareza regulatória na Europa na forma do MiCA, o Mercados in Crypto-Assets Act, pinta um forte contraste com a ambiguidade nos EUA, onde as empresas enfrentam novos ventos contrários regulatórios aparentemente todos os dias. Isso cria um ambiente cada vez mais desafiador para as operações de qualquer organização de Cripto . Para novos e existentes participantes do mercado, essa será uma consideração significativa.

Além disso, parece que os formuladores de políticas dos EUA estão fazendo o possível para sufocar as entradas do dólar nas Cripto, deixando a porta aberta para o resto do mundo ganhar uma vantagem competitiva sobre os EUA.

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Quando se trata de negociação, a boa notícia para os investidores é que a indústria de Cripto se tornou cada vez menos dependente de moedas fiduciárias nos últimos anos. Na verdade, a porcentagem de participação de mercado de todo o volume em exchanges centralizadas para stablecoins atingiu um recorde histórico após os problemas do Silvergate na semana passada, já que os investidores continuam a preferir stablecoins ao fiduciário tradicional. Somente no ano passado, as stablecoins aumentaram de 79% dos volumes para mais de 90%, comandando a vasta maioria dos volumes em exchanges.

Menos dependência de fiat significa que o corte bancário nos EUA na verdade prejudica menos os investidores de Cripto . Os investidores de Cripto estão cada vez mais usando stablecoins como um meio de transação, mas os negócios por trás das plataformas que os traders usam não estão. São essas próprias instituições que sentirão o impacto de um corte do dólar (USD) primeiro.

Não ter acesso a um banco dos EUA significa que empresas como bolsas terão que mudar sua abordagem aos serviços que podem oferecer. Considere o horário de negociação: se uma bolsa não tiver acesso a redes de pagamento em USD 24 horas por dia, 7 dias por semana, está bem dentro do reino das possibilidades que as bolsas dos EUA só possam atender clientes durante o horário de negociação dos EUA. Nesse cenário, fundos de investimento baseados nos EUA também podem sofrer com o custo de oportunidade de estratégias de negociação perdidas fora do horário de negociação.

Ganhos do euro

Os volumes do euro, no entanto, estão mostrando que a dor de uma região é o ganho de outra. Os primeiros indicadores são de que o euro pode ser um grande vencedor de um corte bancário de Cripto nos EUA, com volumes aumentando para o par BTC-EUR conforme os problemas do Silvergate se seguiram. O par bitcoin-euro atingiu seu maior nível de participação de mercado em relação ao dólar americano, subindo para 21% dos volumes do BTC na semana passada, de 7% em novembro.

A questão agora é se um banco dos EUA vai se apresentar e levantar a mão, dando boas-vindas aos depósitos de Cripto . Se a resposta for não, não por um tempo, poderemos ver a tendência de aumento dos volumes de euros continuar.

Se um banco vai levantar a mão nos EUA é a questão de um milhão de dólares. Os bancos maiores não têm incentivo para aceitar depósitos de Cripto agora, especialmente com a consolidação de bancos maiores que estamos vendo no setor bancário.

São os bancos menores que precisam atrair uma nova onda de depósitos, enquanto lutam para competir com empresas como o JPMorgan Chase em um mercado cada vez mais oligopolista. Em um mundo ideal, vários bancos menores abririam suas portas para Cripto, espalhando o risco de forma mais uniforme entre alguns bancos diferentes, em vez de todos os depósitos de Cripto serem concentrados em alguns bancos, como era o caso antes.

No entanto, os bancos menores verão o Silvergate e o Signature como um exemplo claro de bancos que não conseguiram diversificar seus depósitos a um nível que garantisse alguma proteção contra uma corrida bancária, e pode demorar um pouco até que vejamos o próximo grupo de bancos abrir suas portas para Cripto.

Isso abre uma janela de oportunidade para a Europa e o euro ganharem relevância em um setor que tem faltado ultimamente.

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