La fermeture des banques américaines offre des opportunités pour les Crypto en Europe

Alors que les entreprises de Crypto aux États-Unis se battent pour trouver des alternatives à Silvergate et Signature Bank, une opportunité de capitaliser sur la calamité se présente pour l'Europe.

L'Europe a parfois eu du mal à KEEP le rythme des États-Unis en matière d'innovation Crypto . Que ce soit en termes de stablecoins, de volumes d'échange ou d'adoption, les États-Unis ont semblé être le centre de la Crypto depuis ses débuts.

Conor Ryder est analyste de recherche dans une société leader dans le domaine des données Crypto. Kaiko.

Cependant, plus les banques américaines mettront du temps à déclarer qu'elles sont ouvertes aux activités Crypto – c'est-à-dire réceptives à l'idée d'accepter une partie des millions de dollars autrefois garés à Silvergate – plus il est probable que les entreprises Crypto puissent choisir un endroit comme l'Europe avec plus de clarté réglementaire et des voies de paiement fiduciaire plus faciles.

La clarté réglementaire en Europe, incarnée par le MiCA ( Marchés in Crypto-Assets Act), contraste fortement avec l'ambiguïté des États-Unis, où les entreprises sont confrontées à de nouveaux obstacles réglementaires presque quotidiennement. Cela crée un environnement de plus en plus difficile pour les opérations de toute organisation Crypto . Pour les nouveaux entrants comme pour les acteurs existants du marché, cet aspect constituera un enjeu majeur.

En outre, il semble que les décideurs politiques américains fassent de leur mieux pour étouffer les rampes d’accès du dollar aux Crypto, laissant la porte grande ouverte au reste du monde pour obtenir un avantage concurrentiel sur les États-Unis.

Voir aussi :L'avenir des Marchés des Crypto dépendra des développements à l'Est / Analyses

En matière de trading, la bonne nouvelle pour les investisseurs est que le secteur des Crypto est devenu de moins en moins dépendant des monnaies fiduciaires ces dernières années. De fait, la part de marché des stablecoins sur les plateformes d'échange centralisées vient d'atteindre un niveau record après les ennuis de Silvergate la semaine dernière, les investisseurs continuant de privilégier les stablecoins aux monnaies fiduciaires traditionnelles. Rien qu'au cours de l'année écoulée, les stablecoins sont passés de 79 % à plus de 90 %, représentant la grande majorité des volumes sur les plateformes d'échange.

La moindre dépendance aux monnaies fiduciaires signifie que la suspension du système bancaire aux États-Unis pénalise moins directement les investisseurs en Crypto . Crypto derniers utilisent de plus en plus les stablecoins comme moyen de transaction, mais les entreprises derrière les plateformes utilisées par les traders ne le font pas. Ce sont ces institutions elles-mêmes qui subiront les premières conséquences de la suspension du dollar (USD).

L'absence d'accès à une banque américaine oblige les entreprises, comme les bourses, à adapter leur offre de services. Prenons l'exemple des heures de négociation : si une bourse n'a pas accès aux réseaux de paiement en dollars américains 24 h/24 et 7 j/7, il est tout à fait possible que les bourses américaines ne puissent servir leurs clients que pendant les heures de négociation américaines. Dans ce cas, les fonds d'investissement basés aux États-Unis pourraient également subir le coût d'opportunité de stratégies de négociation manquées en dehors des heures de négociation.

L'euro progresse

Les volumes en euros montrent cependant que les difficultés d' une région profitent aux autres. Les premiers indicateurs laissent penser que l'euro pourrait être le grand gagnant de la suspension des transactions bancaires Crypto aux États-Unis, les volumes de la paire BTC-EUR ayant explosé suite aux ennuis de Silvergate. La paire bitcoin-euro a atteint son plus haut niveau de part de marché historique face au dollar américain, passant de 7 % en novembre à 21 % des volumes de BTC la semaine dernière.

La question est désormais de savoir si une banque américaine acceptera les dépôts en Crypto . Si la réponse est négative, ce ne sera pas pour tout de suite, et la tendance à la hausse des volumes en euros pourrait se poursuivre.

La question cruciale est de savoir si une banque interviendra aux États-Unis. Les grandes banques n'ont actuellement aucun intérêt à accepter les dépôts en Crypto , surtout avec la consolidation des grandes banques que nous observons dans le secteur bancaire.

Ce sont les petites banques qui doivent attirer une nouvelle vague de dépôts, alors qu'elles peinent à concurrencer des acteurs comme JPMorgan Chase sur un marché de plus en plus oligopolistique. Dans un monde idéal, plusieurs petites banques ouvriraient leurs portes aux Crypto, répartissant ainsi le risque de manière plus équitable entre quelques banques différentes, au lieu de concentrer tous les dépôts de Crypto dans quelques banques, comme c'était le cas auparavant.

Cependant, les petites banques verront Silvergate et Signature comme un exemple frappant de banques qui n'ont pas pu diversifier leurs dépôts à un niveau garantissant une certaine protection contre une ruée bancaire, et il faudra peut-être encore un certain temps avant de voir le prochain groupe de banques ouvrir leurs portes à la Crypto.

Cela laisse une fenêtre d’opportunité à l’Europe et à l’euro pour gagner en pertinence dans un secteur qui leur a fait défaut ces derniers temps.

Voir aussi :La crise bancaire aux États-Unis pourrait pousser les entreprises de Crypto à l'étranger / Finance