A autocustódia é o antídoto para a fraude da FTX

Recentpedidos de falênciae Sam Bankman-Friedacusação criminal deixar claro que a fraude precipitou o colapso da FTX. Para muitos formuladores de políticas, as brechas que permitem tais atos criminosos ainda T ficaram claras. Essas brechas permitiram que intermediários falhos – ou, no caso da FTX, criminosos – se colocassem entre os consumidores e seus ativos. Se o Congresso dos EUA leva a sério a prevenção de catástrofes futuras como a da FTX, proteger o direito inerente dos consumidores à autocustódia claramente atenua as vulnerabilidades de terceiros.

Warren Davidson é o representante dos EUA pelo 8º distrito congressional de Ohio.

O que e quem precisa de proteção legal? Enquanto o white paper de Bitcoin de Satoshi Nakamoto de 2008 efetivamente lançou esta era de inovação fintech, a estrutura legal e regulatória hoje continua a reforçar a estrutura do nosso sistema financeiro tradicional e as falhas herdadas que vêm com ele. Fraude é uma dessas falhas herdadas. Fraude cometida sob o pretexto de "inovação" ainda é fraude. A FTX exemplificou isso.

Em suma, Bankman-Fried encontrou uma maneira de convencer clientes e investidores a alocar dólares para a plataforma da FTX (ou melhor, o balanço da FTX) prometendo ser um intermediário terceirizado para comprar ativos digitais em seu nome. Os clientes então mantiveram "saldos" em suas contas FTX enquanto Bankman-Fried colocou fundos sob o controle da Alameda Research, a empresa de negociação que ele fundou em 2017. Ele estabeleceu sua própria Criptomoeda, FTT, para usar como garantia para quaisquer empréstimos feitos da FTX para a Alameda. Ele então alavancou seus ativos sob o controle da Alameda em níveis sem precedentes.

Embora esta visão geral poupe muitos detalhes, esta é a mesma abordagem criminosa que já foi vista antes nas Finanças tradicionais. Os clientes da FTX que transferiram seus ativos digitais da plataforma da FTX para suas próprias carteiras auto-hospedadas – dispositivos que permitem que ativos digitais sejam armazenados fora da internet – se protegeram da fraude da FTX. Esta abordagem fornece a única proteção sólida contra qualquer falha de intermediário de terceiros.

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A FTX alavancou o hype em torno da Tecnologia de livro-razão distribuído, mas, ironicamente, a FTX promoveu a estrutura exatamente oposta à proposta por Satoshi. Ler as duas primeiras frases do white paper do Bitcoin destaca essa ironia: "O comércio na Internet passou a depender quase exclusivamente de instituições financeiras que servem como terceiros confiáveis ​​para processar pagamentos eletrônicos. Embora o sistema funcione bem o suficiente para a maioria das transações, ele ainda sofre com as fraquezas inerentes do modelo baseado em confiança." A FTX simplesmente explorou as falhas inerentes no sistema financeiro de terceiros autorizado que Satoshi observou e procurou remediar.

A senadora Elizabeth Warren (D-Massachusetts) apresentou recentemente umacontapara construir um cerco concreto em torno desses modelos baseados em confiança, enquanto prende os consumidores lá dentro sem saída. Especificamente, seu projeto de lei exige que o Secretário do Tesouro promulgue uma regra proibindo instituições financeiras de fazer transações com carteiras auto-hospedadas. Ela deturpa a situação da FTX ereivindicaçõesela tem "tocado o alarme no Senado sobre os perigos dessas brechas em ativos digitais".

Sejamos claros: sua hostilidade aberta à liberdade financeira é um perigo claro e presente para os consumidores e só reforçará o sistema que os fraudadores continuam a explorar.

É por isso que apresentei oLei de KEEP suas moedasfevereiro passado. Era apenas uma questão de tempo até que alguém em Washington, D.C., tentasse obrigar o Departamento do Tesouro a interferir no direito inerente dos consumidores à autocustódia de seus ativos digitais – de possuir e possuir propriedade privada. Na esteira do colapso da FTX, deveria ser evidente que proteger a autocustódia é uma legislação que deve ser aprovada.

Em seu depoimento perante o House Financial Services Committee, John J. RAY III, o atual CEO da FTX supervisionando o processo de falência, discutiu como todos os ativos digitais dos clientes da FTX foram misturados. Esse modelo deixou os clientes com apenas uma "reivindicação" sobre seus ativos, em vez da posse real.

Temos uma Tecnologia que permite que os consumidores evitem vulnerabilidades de terceiros. É imperativo abraçar esta oportunidade para proteger os consumidores. A FTX não era sobre Cripto; era sobre um criminoso explorando um relacionamento tradicional com terceiros ao deixar de fazer o que ele disse que estava fazendo – estabelecendo um direito de propriedade sobre ativos digitais em nome de clientes que depositaram fundos com sua empresa. A autocustódia provou ser o único obstáculo para seu esquema, e o Congresso deveria protegê-lo em vez de miná-lo com o ataque hipócrita da senadora Warren à liberdade financeira.